#Are You Bullish or Bearish Today?#

Сьогодні як BTC, так і ETH демонструють невелику бичачу тенденцію, але ринок змішаний, а імпульс слабкий. Можливе зростання, якщо будуть подолані ключові зони опору, тоді як невдача утримати негайні підтримки може спровокувати швидкий відкат.

Живий знімок. Біткойн торгується приблизно за $115,544, з внутрішньоденним максимумом близько $116,155 і мінімумом близько $115,457.
Ефір торгується приблизно за 4,483 доларів, з внутрішньоденним максимумом близько 4,509 доларів і мінімумом близько 4,458 доларів.

Макро контекст, чому це важливо. Фед резерв знизив ставку на 25 базисних пунктів у середині вересня, що в цілому підтримує ризикові активи і сприяє продовженню потоків у криптовалюту. Водночас, потоки ETF показали короткострокові коливання, де спотові ETF на BTC тимчасово зафіксували відтоки після повідомлень Фед резерву, а також нещодавно були зафіксовані викуплення ETF на ETH. Ця комбінація пояснює, чому цінова динаміка може бути нестабільною, навіть коли макроекономічний фон є конструктивним.

Он-чейн та структурний фон. Резерви централізованих бірж для BTC та ETH суттєво зменшилися цього року, і кілька показників он-чейн вказують на зростаючу неліквідну пропозицію та інституційне накопичення, що зменшує негайну ліквідність на продаж і є структурно позитивним, якщо попит зберігається. Тим не менш, зниження балансів бірж може посилити рухи в обох напрямках.

Зображення деривативів. Відкритий інтерес та інституційна діяльність з деривативами залишаються на високому рівні в порівнянні з попередніми циклами, тоді як ставки фінансування були відносно низькими. Ця картина свідчить про значну участь інститутів, але менш спекулятивний важіль, ніж у минулих вибухах, що може зробити зростання більш стабільним, поки не відбудеться шок ліквідності.

Технічний аналіз, Bitcoin (короткостроковий до середньострокового).
• Структура. BTC консолідується в вузькому діапазоні / симетричному трикутнику поблизу поточних рівнів, тому спрямований прорив, ймовірно, визначить наступний рух.
• Ключові рівні для спостереження. Негайний кластер підтримки ~114,800–115,000. Якщо це не спрацює, наступний буфер - 111,000–109,000, а глибша підтримка поблизу 105,000. Негайний опір і пропозиція знаходяться навколо 116,000–118,000, і чисте щоденне відновлення вище ~118k відкриє шлях до 125k у наступні тижні.
• Що говорить моментум. Короткостроковий моментум нейтральний або трохи охолоджується, тому слід стежити за обсягом при будь-якому прориві. Понижені ставки фінансування зменшують ймовірність сильної короткої стиснутості, але накопичення та потоки ETF все ще можуть підштовхнути ціну вгору.

Технічний аналіз, Ethereum (короткострокова та середньострокова перспектива).
• Структура. ETH консолідується поблизу $4,400–4,500, тестуючи опори, які він неодноразово перевіряв нещодавно. Прорив вище найближчого кластеру опору, як правило, прискорює рухи вгору, оскільки ліквідність вище є тоншою.
• Ключові рівні для спостереження. Негайна підтримка 4,300–4,450, негайний опір 4,600–4,750. Стійкий ривок вище 4,750–4,800 збільшує шанси на тестування 5,000. На противагу цьому, втрата 4,300 може відкрити 4,000 як наступну основну підтримку. Аналітики широко розходяться в прогнозах на кінець року, від консервативних прогнозів банків близько $4,300 до оптимістичних поглядів банків, які прогнозують $7,500, що свідчить про те, скільки ризику сценарію залишається.

Практичні торгові сценарії, дієві тригери.
• Бичачий сценарій для BTC. Якщо BTC відновить та утримає щоденні закриття вище 118 тис., з зростаючими обсягами та позитивними вливаннями ETF, очікуйте рух до 125 тис. та повторного тестування історичних максимумів. Використовуйте постійне масштабування на пробитті та слідкуйте за трейлінговим стопом під щоденнім мінімумом пробою.
• Ведмежий сценарій для BTC. Якщо BTC проб'є та закріпиться нижче 114,8–115 тис., очікуйте швидкі тести 111–109 тис., а потім глибше до 105 тис., якщо продажі прискоряться. Керуйте ризиком за допомогою жорстких стопів і уникайте додавання важелів під час пробою.
• Бичачий сценарій для ETH. Чистий прорив і утримання вище 4,750 збільшують шанси на рух до 5,000. Інституційні потоки та попит на стекинг можуть посилити зростання, тому слідкуйте за припливами ETF.
• Ведмежий сценарій для ETH. Нездатність утриматися на рівні 4,300 може призвести до повторного тестування 4,000 або нижче, особливо якщо виводи ETF продовжаться або зросте макроекономічний ризик.

Ризики та список спостереження.
• Макро волатильність, комунікація центрального банку або несподіваний яструбиний зсув.
• Зворотний потік ETF або великі ліквідації з деривативних столів.
• Ліквідність стискається через низькі резерви обміну; рухи можуть швидко зрости в будь-якому напрямку.

Короткий контрольний список, який ви можете скопіювати.

1. Цінова дія на рівнях вище, на щоденних закриттях.

2. Потоки ETF, щоденні чисті притоки/виводи.

3. Підтвердження обсягу при прориві або падінні.

4. Фінансування ставки та зміщення відкритих інтересів для сигналів важелів.

Висновок. У короткостроковій перспективі перевага є помірно бичачою як для BTC, так і для ETH, що зумовлено м'якою політикою ФРС та зниженням ліквідності на біржах, але ринок не "чисто" зростає — він знаходиться в діапазоні з ризиком прориву з обох боків. Торгові налаштування повинні базуватися на рівнях, підтверджених обсягом, і бути контрольованими за ризиком, а не спекулятивними ставками на моментум.