Службові токени: Функції, переваги та застосування в екосистемі Блокчейн

Оскільки криптовалютний ландшафт розширюється, так і термінологія, яку інвестори та користувачі повинні розуміти, - токени утиліти є одним з найважливіших понять, які потрібно засвоїти.

Ця стаття заглиблюється у світ утилітарних токенів, пояснюючи, що вони таке, як вони функціонують у блокчейн-екосистемах і чому вони є важливими для роботи децентралізованих додатків. Розуміючи утилітарні токени, ви отримаєте цінне уявлення про основний компонент, який стимулює інновації в криптопросторі.

Зміст

• Пояснення утилітарних токенів
• Як працюють утиліті токени
• Переваги утилітарних токенів
• Приклади дії утилітарних токенів
• Процес створення утилітарних токенів
• Утилітарні токени проти цінних токенів: основні відмінності

Пояснення утилітарних токенів

Утилітарний токен — це цифровий актив, який спеціально розроблений для надання доступу до послуг або функціональностей у рамках блокчейн-платформи. На відміну від криптовалют, які в основному зосереджені на передачі вартості, утилітарні токени виконують практичні цілі — від можливості здійснення транзакцій на децентралізованих додатках (DApps) до розблокування специфічних для платформи функцій і послуг.

Ринкова вартість утилітарного токена встановлюється лише після того, як він буде включений до ліквідної, публічної криптовалютної біржі. Різні фактори визначають цю вартість, зокрема:

• Основна цінність платформи
• Прийняття та впровадження в спільноті
• Експертиза та авторитет команди
• Унікальність продукту та ринкова диференціація
• Статус відповідності регуляторним вимогам

Біткоїн (BTC) став найціннішою криптовалютою у світі, перш за все, завдяки тому, що він став піонером технології блокчейн. Аналогічно, Ефір досяг широкого визнання як перша велика платформа смарт-контрактів, закріпивши свій утилітний токен ETH як наріжний камінь децентралізованої екосистеми.

Як працюють утилітарні токени

У практичному сенсі, утиліті токени функціонують як ключі доступу до специфічних послуг блокчейну. Наприклад, велика платформа електронної комерції теоретично могла б випустити утиліті токени, які дозволяють користувачам купувати товари та послуги в межах її екосистеми.

Найчастіше утилітарні токени потрапляють в обіг через заходи зі збору коштів, такі як первинні пропозиції монет (ICO) або первинні пропозиції DEX (IDO). Цей підхід дозволяє блокчейн-проектам залучати капітал, одночасно розподіляючи токени, необхідні для користувачів для взаємодії з їхніми платформами.

Важливо, що ці токени не призначені переважно як інструменти для отримання прибутку. Натомість вони служать для:

• Підвищити цінність платформи через практичну корисність
• Створюйте мережеві ефекти, оскільки більше користувачів приймають токен
• Викликати інтерес до продуктів чи послуг проекту
• Сприяти транзакціям у екосистемі

Переваги утилітарних токенів

Утилітарні токени надають кілька значних переваг у рамках блокчейн-екосистем:

• Ексклюзивний доступ: Вони виконують роль цифрових ключів, відкриваючи преміум-функції та послуги, які недоступні для тих, хто не є тримачем токенів.
• Участь в управлінні: Багато утилітарних токенів надають права голосу щодо рішень про розвиток платформи
• Ефективність транзакцій: Вони слугують паливом, що живить операції в екосистемі, забезпечуючи більш плавні та часто менш витратні транзакції.
• Вирівнювання стимулів: За допомогою механізмів, таких як стекинг і винагороди, утилітарні токени узгоджують інтереси користувачів з успіхом платформи
• Участь в екосистемі: Вони дозволяють власникам стати активними учасниками, а не пасивними користувачами.
• Знижки на послуги: Багато платформ пропонують знижені комісії або пільгові тарифи тримачам утилітарних токенів
• Функціональність платформи: Вони забезпечують необхідний механізм для виконання смарт-контрактів та підтримки роботи мережі

Справжня сила утилітарних токенів полягає в їх здатності перетворювати пасивних користувачів на активних учасників екосистеми з відчутними ставками на успіх платформи.

Приклади дій utility токенів

Кілька відомих утилітарних токенів демонструють створення реальної вартості в екосистемах блокчейну:

• Ethereum (ETH): Забезпечує обробку транзакцій та обчислювальні послуги в мережі Ethereum, що дозволяє виконувати смарт-контракти та розробляти DApp.
• Основні токени бірж: Кілька провідних біржових платформ випускають утилітні токени, які надають знижки на торгові збори, доступ до продажу токенів та участь в управлінні платформою.
• Chainlink (LINK): Сприяє децентралізованим оракульним сервісам, які є необхідними для того, щоб смарт-контракти мали доступ до даних з реального світу
• Uniswap (UNI): Дозволяє участь у управлінні в провідному протоколі децентралізованої біржі
• Tether (USDT): Хоча в основному він функціонує як стейблкойн, USDT служить утилітним токеном на різних платформах, сприяючи ефективним транзакціям у сфері цифрових активів.

Кожен з цих токенів створює конкретну утиліту у своїй відповідній екосистемі, демонструючи, як різні цінні пропозиції можуть стимулювати прийняття токенів і їх використання.

Процес створення утилітних токенів

Різні блокчейн-проекти випускають утилітні токени, включаючи криптовалютні біржі, протоколи стейкінгу, платформи метавсесвіту, кредитні послуги та розробки сайдчейнів. Типова модель випуску включає:

1. Встановлення заздалегідь визначеного максимального обсягу токенів
2. Розподіл ресурсів між членами команди, розвитком екосистеми, інвесторами та користувачами
3. Впровадження графіків вестингу токенів для забезпечення поступового вивільнення

Найбільш помітні утиліти-токени спочатку виходять на ринок через первинні пропозиції монет (ICO). Під час цих подій ранні інвестори купують токени за зниженими цінами, забезпечуючи необхідне фінансування для стартапів у сфері блокчейн. Інвестиційна теза зазвичай зосереджується на одному з:

• Доступ до унікальних привілеїв платформи
• Потенційне зростання вартості токена після ICO

Ще один поширений метод розподілу - це Подія Генерації Токенів (TGE) — обмежена за часом пропозиція, під час якої токени створюються та стають доступними для покупців через публічні або приватні продажі. Крім збору коштів, ПГТ також слугують для створення імпульсу та сприяння залученню спільноти з найранніх етапів проєкту.

Утилітні токени проти токенів цінних паперів: ключові відмінності

Хоча утилітарні токени надають доступ до конкретних функцій або послуг на блокчейн-платформах, токени безпеки представляють інвестиції в основні активи або компанії.

Наприклад, платформа ринків прогнозів Augur використовує свій токен REP для того, щоб дозволити користувачам торгувати прогнозами результатів, в той час як мережа Filecoin використовує токени FIL для заохочення надання сховища. Це є класичними прикладами застосування утилітарних токенів.

Токени безпеки, навпаки, функціонують більше як традиційні цінні папери. Вони зазвичай з'являються через пропозиції токенів безпеки (STOs) і торгуються на вторинних ринках під наглядом регуляторів. У Сполучених Штатах SEC регулює токени безпеки як фінансові інструменти. NEXO є яскравим прикладом цієї категорії токенів.

Обидва типи токенів мають різні характеристики:

| Характеристика | Утилітарні токени | Цінні папери токени | |----------------|----------------|-----------------| | Основна мета | Доступ до платформи та функціональність | Інвестиції в активи або компанії | | Регуляторний статус | Загалом менше регульований | Підлягає регулюванню цінними паперами | | Основи вартості | Утиліта платформи та впровадження | Ефективність основного активу | | Поведінка ринку | Часто вища волатильність | Зазвичай більш стабільний | | Фокус інвестора | Функціональність платформи | Повернення інвестицій |

Розуміння цих відмінностей допомагає інвесторам та користувачам визначити, які типи токенів найкраще відповідають їхнім цілям у швидко змінюваній екосистемі цифрових активів.