Розуміння годин роботи ринку криптовалюти: 24/7 торгова екосистема

Крипто ринки проти традиційних фондових ринків

Крипто-ринок функціонує fundamentally по-іншому в порівнянні з традиційними фінансовими ринками, пропонуючи різні переваги для інвесторів. На відміну від фондових ринків з їх обмеженими торговими годинами, крипто-ринки працюють 24 години на добу, 7 днів на тиждень, 365 днів на рік. Ця цілодобова доступність є однією з найзначніших переваг криптовалюти над традиційними цінними паперами.

Поки трейдери акцій у США обмежені торгівлею в будні з 9:30 до 16:00 EST ( з деякими варіантами подовженого робочого часу з 4:00 до 20:00 EST), трейдери крипто можуть здійснювати транзакції в будь-який час. Більше того, крипто біржі залишаються в роботі під час державних та національних свят, коли традиційні ринки закриті. У 2023 році Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та Nasdaq зафіксували десять закриттів на свята, включаючи День Мартина Лютера Кінга, День президента, Страсну п’ятницю, День пам’яті та День праці, а також кілька днів з раннім закриттям.

Ця безперервна доступність усуває розчаровуючі часи очікування, з якими часто стикаються трейдери акціями. Подаючи замовлення поза звичайними годинами торгівлі, інвестори в акції можуть чекати до наступної торгівельної сесії — потенційно днів пізніше, якщо подають замовлення після закриття в п'ятницю. Навіть із варіантами торгівлі в розширений час, багато брокерів застерігають нових інвесторів від торгівлі в ці періоди через значно знижену обсяги та потенційні цінові недоліки.

Тижневі торгові патерни на ринку Крипто

Незважаючи на безперервну роботу, ринки криптовалют демонструють чіткі патерни активності протягом тижня. Досвідчені трейдери часто згадують про "недільний ефект" — явище, коли торгівля в вихідні суттєво відрізняється від патернів у будні дні. Зниження обсягу торгівлі під час вихідних створює менш ліквідні умови на ринку, що призводить до більшої волатильності цін для криптовалют.

Під час цих періодів з низькою ліквідністю, термінові новини або ринкові події можуть викликати непропорційно великі коливання цін. Ці коливання можуть представляти як можливості, так і ризики для активних трейдерів. Ще одним фактором, що сприяє волатильності на вихідних, є маржинальна торгівля. Коли ціни падають, трейдери, які позичили кошти для збільшення позицій, змушені продавати активи, щоб покрити свої позики, що може прискорити падіння ринку.

Ця динаміка стає особливо помітною під час вихідних, коли ліквідність ринку вже знижена. Деякі торгові платформи навіть вимагають вищі маржинальні вимоги під час вихідних, змушуючи маржинальних трейдерів надавати додаткове забезпечення для своїх позицій і потенційно викликаючи більше активності з продажу.

Історичний аналіз даних від основних досліджень ринку підтверджує ці спостереження. Звіт CNBC підкреслює, що найбільш значні цінові рухи Біткоїна історично відбувалися у вихідні. Попередній історичний максимум Біткоїна у $19,600 у грудні 2017 року стався в суботу, як і багато помітних цінових мінімумів. Те ж дослідження показало, що 82% вихідних торгових періодів зазнали принаймні 3% цінового руху в будь-якому напрямку для Біткоїна.

Investopedia приписала ці коливання цін у вихідні нижчому обсягу торгівлі та більшим індивідуальним замовленням. Згідно з їхнім аналізом, основні власники (, які часто називають 'біткоїн-китами' ), зазвичай більш активні у вихідні, справляючи більший вплив на ціни через тонші ринкові умови. У звіті також зазначено невідповідність між торгівлею крипто та банківськими годинами, з обмеженим новим капіталом, що надходить на ринок у вихідні для підтримки цін.

Оптимальні часи торгівлі на ринках Крипто

Хоча не існує ідеальної формули для часу в криптовалютних ринках, дослідження CoinDesk виявило чіткі закономірності в торговій активності в різні години та дні. Аналіз даних показав, що перед сплеском масового прийняття криптовалюти в 2021 році, азійські ринки суттєво впливали на рух цін. Ріст Bitcoin у 2017 році корелював позитивно з японськими торговими годинами, і багато інвесторів розвинули ведмежий настрій перед китайським Новим роком, очікуючи тиску на продаж з боку китайських майнерів.

Однак ландшафт криптовалюти суттєво змінився. За словами Марті Грінспана, засновника Quantum Economics, масове впровадження та зростаюча залученість Уолл-стріт змістили ринковий вплив з азійських на західні ринки. Обсяги спотових угод з Bitcoin тепер більше корелюють із годинами роботи фондового ринку США, з подібними піковими патернами обсягу.

Дані з провідних торгових платформ підтверджують, що європейські години торгівлі (починаючи приблизно з 07:00-08:00 UTC) ініціюють поступове збільшення обсягів, з піковою активністю, що відбувається під час перетину європейських і американських годин ринку (приблизно 13:00-17:00 UTC). У ці періоди ліквідність досягає найглибших рівнів, а умови волатильності часто є найбільш сприятливими для трейдерів.

Аналізатори ринку постійно радять бути обережними під час торгівлі у вихідні дні. Окрім підвищеної волатильності, дослідження вказують на збільшену активність алгоритмічних торгових систем та маркет-мейкерів у цей період, що може скористатися зменшенням участі професійних інвесторів. Ця схема нагадує подібні динаміки, які раніше спостерігалися на традиційних ринках Forex, де зменшена ліквідність створювала можливості для більших учасників ринку здійснювати більший вплив.

Для трейдерів, зацікавлених у децентралізованих фінансах (DeFi) токенів на Ethereum, врахування часу транзакцій відрізняється. Дослідження показують, що виконання транзакцій поза традиційними годинами роботи ринку США може бути вигідним через зниження комісій за газ Ethereum. Витрати на транзакції в Ethereum зазвичай досягають піку близько 5 PM EST, тому трейдери, які прагнуть зменшити витрати, можуть отримати вигоду від роботи в години, що не є піковими для блокчейну.

На відміну від традиційних ринків з фіксованими графіками роботи, 24/7 природа криптовалюти забезпечує безпрецедентну гнучкість. Однак розуміння ритму ринку та патернів ліквідності залишаються критично важливими для розробки ефективних торгових стратегій у цій безперервно активній екосистемі.