Персонаж Уолл-стріт Джим Крамер різко змінив свою думку про мем-акції: Аналіз ринку

Персонаж Уолл-стріт Джим Крамер викликав значний шум на ринку у вівторок ввечері, різко змінивши свою позицію щодо мем-акцій. Цього разу він спеціально націлився на Kohl's – мережу універмагів, яку багато інвесторів раніше відкидали – видавши несподіване попередження коротким продавцям відступити від їхніх позицій.

"Короткі продавці Kohl's, очевидно, переграли свої карти," заявив Крамер під час свого ефіру. "На даний момент їм буде мудро закрити свої позиції і перейти далі, перш ніж це стане ще одним GameStop."

Його коментарі збіглися з тим, що акції Kohl's зазнали вражаючого зростання ціни. Торгівлю тимчасово призупинили через екстремальну волатильність, в результаті чого акції закрилися з вражаючим зростанням на 37,62%. Згідно з даними ринку від FactSet, приблизно 50% акцій Kohl's були продані коротко, що створило ідеальні умови для короткого стиснення – явища, знайомого як традиційним, так і крипто-учасникам ринку.

Неочікувана захистка Крамера раніше відхилених акцій

Варто зазначити, що Крамер не підтримував бізнес-основи Kohl's. Він чітко пояснив, що партнерства з Amazon чи Sephora не вплинули на різкий рух акцій. Натомість він повністю приписав сплеск короткому інтересу та динаміці торгівлі на основі моментуму.

Він підкреслив, що Kohl's привертає увагу на форумі WallStreetBets у Reddit – тій самій спільноті роздрібних інвесторів, яка стала каталізатором відомого короткого стиснення GameStop у 2021 році. Для Крамера патерн виглядав безсумнівно схожим: роздрібні інвестори координуються навколо акцій з великою кількістю коротких позицій і створюють тиск на інституційних інвесторів, щоб ті закривали свої позиції.

Подія GameStop 2021 року коштувала хедж-фондам майже 20 мільярдів доларів, коли ціна акцій різко зросла через покупецький імпульс з боку роздрібних інвесторів – сценарій, що порівнюється з багатьма рухами на крипторинку, де громадська думка може швидко змінювати оцінки активів на противагу інституційним позиціям.

Історична опозиція Крамера до рухів роздрібної торгівлі

Цей реверс заслуговує особливої уваги, враховуючи постійну історичну опозицію Крамера до мем-акцій. Він регулярно називав GameStop і AMC "гипер-апаратами", які не мають справжнього потенціалу прибутку, керуючись емоційними торгами, а не фундаментальним аналізом. Він аналогічно відкинув Trump Media & Technology Group (DJT) як "перевищену за вартістю" та розкритикував інвесторів за ігнорування доходів і показників прибутковості.

Під час піку феномену GameStop, Крамер порадив глядачам продавати за $400 – рекомендація, яка потім привела до широкого насмішки і стала основою популярної торгової стратегії "Інверсний Крамер". Онлайн-спільноти, зокрема WallStreetBets, почали систематично займати позиції, протилежні його рекомендаціям, ефективно перетворивши його на контріндикатор для ринкового настрою.

Цей феномен відображає подібні патерни на ринках цифрових активів, де публічні заяви фінансових особистостей часто викликають протилежні реакції ринку, створюючи можливості для торгівлі для тих, хто стежить за змінами настроїв.

Крамер тепер критикує інституційних короткострокових продавців

У своєму недавньому коментарі Крамер стверджує, що продаж акцій Kohl's є помилковою торговою стратегією. Водночас визнаючи боргове навантаження компанії та зниження обсягу продажів, він наполягає на тому, що компанія зовсім не на межі колапсу. Згідно з його аналізом, успішні короткі позиції вимагають тези, що цільова компанія прямує до нульової оцінки – чого він не бачить у цьому випадку.

Він також розкритикував хедж-фонди за неправильне оцінювання ринкового таймінгу. На думку Крамера, їм слід було закрити свої короткі позиції раніше в році під час панічного продажу, викликаного оголошеннями тарифів президента Трампа. Це було їх оптимальне вікно виходу, яке тепер закрито.

"Короткі продавці обрали не ту ціль," заявив Крамер. "Це компанія з падаючими доходами та великим боргом – але вона не йде на банкрутство. Це той тип профілю, який вам потрібен, якщо ви збираєтеся коротко продавати щось значно."

Цей аналіз підкреслює важливу торгову психологію, що застосовується до різних типів ринків – небезпеку підтримки позицій на основі фундаментального аналізу, ігноруючи зміни ринкових настроїв та факторів імпульсу. Професійні трейдери як на традиційних, так і на ринках цифрових активів розуміють, що час входу та виходу з позицій часто має більше значення, ніж основна теза, особливо під час підвищеної волатильності.