Нещодавно в сфері стейкінгу Ethereum з'явився новий тренд, на який варто звернути увагу. Зі змінами в кількості валідаторів та попитом на мережу, волатильність прибутковості стейкінгу залишається проблемою для інвесторів. Для приватних інвесторів це може бути лише невеликою різницею в місячних доходах, але для інституційних інвесторів, особливо тих, хто залежить від стабільного грошового потоку, ця волатильність може стати серйозним викликом.

Щоб вирішити цю проблему, Treehouse співпрацював з FalconX для запуску інноваційного продукту: контракту на фіксовану процентну ставку на ставку Ethereum (TESR FRA). Цей контракт дозволяє користувачам за допомогою смарт-контрактів заздалегідь забронювати майбутні процентні ставки на ставку, що ефективно знижує невизначеність, пов'язану з коливаннями доходу.

Конкретно, TESR FRA надає кілька гнучких варіантів стратегії:

1. Якщо поточна ставка стейкінгу становить 3.2%, а інвестори переживають, що в майбутньому ставка може знизитися до 2.5%, вони можуть використовувати FRA, щоб зафіксувати ставку на рівні 3.2%, що зробить прибуток більш передбачуваним.

2. Навпаки, якщо інвестори очікують, що в майбутньому процентні ставки зростуть, вони можуть вибрати сплату фіксованої ставки та отримання плаваючого доходу, що відповідає ставці на зростання процентних ставок.

3. Для більш складних потреб інвестори можуть комбінувати кілька FRA, імітуючи процентні свопи (IRS) у традиційних фінансах, для реалізації довгострокового управління процентними ставками.

Значення цього інноваційного інструменту є надзвичайно значним. Для фізичних користувачів він забезпечує більш чітке очікування доходів; для інституційних інвесторів він нарешті надає інструмент хеджування, що сприяє фінансовому плануванню; з точки зору ринку, ставки на ставку більше не є пасивними, а можуть бути активно торгованими та керованими.

Варто зазначити, що вже кілька фондів, включаючи August, Edge Capital, RockawayX, почали намагатися використовувати ці інструменти, що демонструє інтерес та визнання з боку інституцій.

З більш宏观ної точки зору, це знаменує собою перший систематичний впровадження інструментів традиційного ринку фіксованого доходу в сферу децентралізованих фінансів (DeFi). Хоча ще не відомо, чи зможе ця інновація в майбутньому залучити достатню ліквідність і більше участі з боку установ, без сумніву, це важливий початок.

Ця інновація не лише відкриває нові можливості для ринку стейкінгу Ethereum, але й прокладає нові шляхи для інтеграції DeFi та традиційних фінансових інструментів. З розвитком таких продуктів ми можемо побачити більше інноваційних застосувань традиційних фінансових деривативів на блокчейні, що ще більше сприятиме зрілості та вдосконаленню екосистеми криптовалют.