Метод Уайкоффа: Мистецтво розуміння психології ринків Крипто

Що таке метод Уайккоффа?

Метод Уайкфа був розроблений Річардом Уайкфом на початку 1930-х років. Він об'єднує ряд принципів і стратегій, спочатку розроблених для традиційних трейдерів і інвесторів. Уайкф присвятив велику частину свого життя викладанню, і його робота мала значний вплив на сучасне використання технічного аналізу. Хоча метод був створений для фондового ринку, сьогодні він ідеально підходить для ринків криптовалют.

Натхненний методами торгівлі інших успішних інвесторів (, зокрема Джесси Л. Лівермора), Вайкофф сьогодні вважається одним з піонерів технічного аналізу, поряд з такими знаковими постатями, як Чарльз Х. Даун і Ральф Н. Елліот.

Його глибокі дослідження призвели до розробки кількох теорій і технік торгівлі, які є основними для розуміння сучасних ринків. Ця стаття пропонує огляд його роботи, включаючи:

• Три основні закони
• Концепція Композитної Людини
• Методологія графічного аналізу (Діаграми Вайкофф)
• П'ятиетапний підхід до ринків

Три закони Вайкоффа

Закон попиту та пропозиції

Перше правило стверджує, що ціни зростають, коли попит перевищує пропозицію, і зменшуються у протилежному випадку. Це один з найосновніших принципів фінансових ринків, особливо помітний у світі криптовалют. Це правило можна представити трьома простими рівняннями:

• Попит > Пропозиція = Зростання цін
• Попит < Пропозиція = Зниження цін
• Запит = Пропозиція = Немає значних змін цін (низька волатильність)

На криптовалютних торгових платформах ця динаміка особливо помітна під час періодів великої активності. Досвідчені трейдери часто порівнюють ціну з обсягами угод, щоб краще уявити цю взаємозв'язок між пропозицією та попитом, що дозволяє передбачити майбутні рухи ринку.

Закон Причини та Наслідку

Друге правило стверджує, що дисбаланси між пропозицією та попитом не є випадковими. Вони з'являються після періодів підготовки, викликаних специфічними подіями. У термінології Уайкффа, період акумуляції (причина) зрештою веде до висхідного тренду (ефект). Навпаки, період розподілу (причина) призводить до низхідного тренду (ефект).

Уайкхофф розробив унікальну графічну техніку для оцінки потенційних ефектів причини. Цей метод дозволяє встановлювати торгові цілі на основі періодів накопичення та розподілу, а також оцінювати ймовірний масштаб ринкової тенденції після виходу з зони консолідації.

У криптоекосистемі ці періоди часто коротші, але інтенсивніші, ніж на традиційних ринках, через волатильну природу цифрових активів.

Закон Зусилля проти Результату

Третій закон Вайкоффа встановлює, що коливання цін активу є результатом зусиль, представлених обсягом торгів. Якщо дії цін гармоніюють з обсягом, є великі шанси, що тенденція продовжиться. З іншого боку, якщо обсяг і ціна значно розходяться, тенденція ринку, ймовірно, зламається або змінить напрямок.

Наприклад, уявіть, що ринок Біткоїна починає консолідуватися з дуже високим обсягом після тривалої низхідної тенденції. Високий обсяг вказує на значні зусилля, але бічний рух (низька волатильність) свідчить про скромний результат. Тому багато Біткоїнів змінюють власників, але жодного значного зниження ціни не відбувається. Ця ситуація може вказувати на те, що низхідна тенденція добігає кінця, і наближається розворот.

Композитна Людина

Уайккофф створив концепцію Композитної Людини ( або Композитного Оператора ) як уявний образ ринку. Він пропонував інвесторам і трейдерам вивчати ринок так, ніби одна єдина сутність його контролює, що полегшує відстеження тенденцій.

В основному, Композитна Людина представляє основних учасників (market makers), таких як найбагатші особи та інституційні інвестори. Він завжди діє в своїх власних інтересах, щоб забезпечити купівлю за низькою ціною та продаж за високою.

Поведение Композитной Людини прямо противоположно поведению більшості дрібних інвесторів, які, як часто спостерігав Уайкофф, втрачають гроші. Але, за словами Уайкоффа, Композитна Людина використовує дещо передбачувану стратегію, з якої інвестори можуть черпати натхнення.

Використаємо концепцію Композитної Людини, щоб проілюструвати спрощений цикл ринку. Цей цикл складається з чотирьох основних фаз: акумуляція, висхідний тренд, розподіл та низхідний тренд.

Накопичення

Композитна Людина накопичує активи до того, як більшість інвесторів. Ця фаза зазвичай відзначається боковим рухом. Накопичення відбувається поступово, щоб уникнути значних змін ціни.

У крипто всесвіті ця фаза часто характеризується інтенсивною активністю на холодних адресах зберігання, що належать великим установам, що спостерігається через ончейн-аналіз.

Висхідний тренд

Коли Композитна Людина має достатньо активів і сила продажу вичерпана, вона починає стимулювати ринок вгору. Природно, нова виникаюча тенденція приваблює більше інвесторів і збільшує попит.

Явно, що під час висхідного тренду може бути кілька фаз накопичення. Ці фази можна назвати повторними накопиченнями, коли основний тренд зупиняється і консолідується протягом певного часу, перш ніж продовжити свій висхідний рух.

У міру зростання ринку інші інвестори заохочуються до покупки. Зрештою, навіть широка публіка стає достатньо ентузіастичною, щоб залучитися. На цьому етапі попит вже надмірно перевищує пропозицію.

Розподіл

Потім Композитна Людина починає розподіляти свої активи. Він продає свої прибуткові позиції тим, хто входить на ринок на пізній стадії. Зазвичай фаза розподілу характеризується боковим рухом, який поглинає попит до його виснаження.

Ончейн дані на крипторинках часто виявляють ці періоди розподілу через масові перекази з холодних гаманців на біржі.

Падіння тренду

Невдовзі після фази розподілу ринок починає повертатися до низхідного тренду. Іншими словами, після того як Композитна Людина закінчує продавати більшість своїх активів, вона починає тиснути на ринок вниз. Врешті-решт, пропозиція стає значно більшою за попит, і низхідний тренд встановлюється.

Подібно до висхідного тренду, низхідний тренд також може містити фази перерозподілу. Це, по суті, консолідація короткострокового сильного падіння цін. Ці фази можуть також включати технічні відскоки або "bull traps" (пастки для бичків), де деякі покупці опиняються в пастці, чекаючи зміни тренду, яка не відбувається. Коли низхідний тренд нарешті закінчується, починається нова фаза акумуляції.

Діаграми Уайкоффа

Діаграми накопичення та розподілу, ймовірно, є найпопулярнішою частиною роботи Вайкоффа, особливо в спільноті криптовалют. Ці моделі ділять етапи накопичення та розподілу на менші секції. Секції розділені на п'ять фаз (A до E), а також кілька подій Вайкоффа, коротко описаних нижче.

Діаграма накопичення

Фаза A

Сила продажів зменшується, і низхідний тренд починає сповільнюватися. Ця фаза зазвичай характеризується збільшенням обсягу транзакцій. Попередня підтримка (PS) вказує на те, що деякі покупці з'являються, але їх ще недостатньо, щоб зупинити низхідний тренд.

Клімат продажів (Selling Climax, SC) формується внаслідок інтенсивної активності продажів, коли інвестори капітулюють. Це зазвичай точка сильної волатильності, де панічні продажі створюють великі свічки та значні тіні. Різке падіння швидко змінюється на відскок або Автоматичний Ралі (AR), оскільки надлишкова пропозиція поглинається покупцями. Як правило, діапазон торгівлі (TR) графіка акумуляції визначається простором між найнижчою точкою SC та найвищою точкою AR.

Як вказує назва, Вторинний Тест (ST) відбувається, коли ринок падає і наближається до зони SC, перевіряючи, чи дійсно низхідний тренд закінчився, чи ні. На цьому етапі обсяг торгів і волатильність ринку, як правило, менші. ST часто формує менш виражений мінімум у порівнянні з CS, але це не завжди так.

Фаза B

Згідно з Законом Причини та Наслідку Вайкоффа, Фаза B може розглядатися як Причина, яка призводить до Наслідку.

В основному, Фаза B є фазою консолідації, в якій Композитна Людина накопичує найбільшу кількість активів. Протягом цієї фази ринок має тенденцію перевіряти як рівні опору, так і підтримки торгових діапазонів.

Може бути кілька вторинних тестів (ST) під час Фази B. У деяких випадках вони можуть вказувати на більш виражені максимуми (пастки для бичків) або мінімуми (пастки для ведмедів) порівняно з SC та AR Фази A.

Фаза C

Типова Фаза C накопичення містить те, що називається Spring (ресорт). Вона часто діє як остання пастка для ведмедів перед тим, як ринок покаже більш виражене падіння. Протягом Фази C Композитна Людина забезпечує, щоб на ринку було мало пропозицій, тобто пропозиції, які були доступні, вже були продані.

Весна часто ламає рівні підтримки, щоб порушити трейдерів і ввести інвесторів в оману. Ми можемо описати це як останню спробу купити активи за нижчою ціною перед тим, як почнеться висхідна тенденція. Ця пастка для ведмедів спонукає інвесторів відмовитися від своїх позицій.

В деяких випадках, однак, рівні підтримки виявляються стійкими, і Веснянка просто не відбувається. Тобто можуть бути Діаграми Накопичення, які показують всі інші елементи, але без Веснянки. Проте загальна діаграма залишається дійсною.

Фаза Д

Фаза D представляє собою перехід між Причиною та Наслідком. Вона розташована між зоною Накопичення (Фаза C) та розривом торгового діапазону (Фаза E).

Типово, Фаза D демонструє значне збільшення обсягу транзакцій та волатильності. Зазвичай вона включає в себе Last Point Support (LPS), що показує більш виражене зниження перед тим, як ринок підніметься. LPS часто передує прориву рівнів опору, що, в свою чергу, створює вищі максимуми. Це вказує на Signs of Strength (SOS), оскільки опори стають новими підтримками.

Незважаючи на дещо заплутану термінологію, під час Фази D може бути більше ніж один LPS. Вони зазвичай збільшують обсяг угод, тестуючи нові рівні підтримки. У деяких випадках ціна може створити невелику зону консолідації перед тим, як насправді вийти з основного торгового діапазону і перейти до Фази E.

Фаза E

Фаза E є останнім етапом Діаграми Накопичення. Вона характеризується явним проривом торгового діапазону, викликаним зростаючим попитом на ринку. Саме в цей момент торговий діапазон фактично проривається, запускаючи висхідний тренд.

Діаграма розподілу

В основному, Діаграми Розподілу працюють навпаки до Накопичення, але з деякими відмінностями в термінології.

Фаза A

Перша фаза відбувається, коли встановлена висхідна тенденція починає сповільнюватися через зменшення попиту. Попередня пропозиція (PSY) вказує на те, що сила продажу виникає, хоча вона ще не достатньо сильна, щоб зупинити висхідний рух. Клімакс покупки (BC) тоді формується інтенсивною активністю покупки. Цей ефект зазвичай викликаний недосвідченими трейдерами, які купують під впливом своїх емоцій.

Потім різке зростання викликає Автоматичну Реакцію (RA), оскільки надмірний попит поглинається маркет-мейкерами. Іншими словами, Композитна Людина починає розподіляти свої активи запізнілим покупцям. Вторинний Тест (ST) відбувається, коли ринок повертається в регіон BC, зазвичай викликаючи менш виражене зростання.

Фаза B

Фаза B Розподілу діє як зона консолідації (Причина), що передує спадній тенденції (Ефект). Протягом цієї фази Композитна Людина поступово продає свої активи, поглинаючи та послаблюючи попит на ринку.

Зазвичай верхні та нижні межі торгового діапазону тестуються кілька разів, що може, у короткостроковій перспективі, включати ведмежі пастки та биків пастки. Іноді ринок переміщується вище рівня опору, створеного BC, що призводить до ST, яке також може називатися Upthrust (UT).

Фаза C

В деяких випадках ринок переживе останню пастку для биків після консолідації. Це називається UTAD або Висхідний сплеск після розподілу. Це, по суті, протилежність Весняному сплеску накопичення.

Фаза D

Фаза D розподілу практично є дзеркальним зображенням фази акумуляції. Вона зазвичай містить останню точку постачання (LPSY) посередині діапазону, створюючи менш виражений ралі. З цього моменту нові LPSY