Що таке Фіатна валюта?

Основи Фіатної валюти

Фіатна валюта - це гроші, випущені урядами, які отримують свою вартість від гарантії уряду, а не від товарів або фізичних товарів. Вартість цього типу валюти визначається силою та авторитетом уряду, що випустив її. Більшість країн у всьому світі використовують фіатні монетарні системи для придбання товарів і послуг, інвестування та заощаджень. Фіатні валюти замінили золото стандарт та інші товарні системи для встановлення вартості грошей.

Історичний розвиток Фіатної валюти

Фіатна валюта виникла в Китаї сотні років тому. Провінція Сичуань почала випускати паперові гроші в 11 столітті. Спочатку їх можна було обміняти на шовк, золото або срібло. Зрештою, імператор Кублай-хан встановив фіатну грошову систему в 13 столітті. Історики стверджують, що ці гроші відігравали важливу роль у колапсі Монгольської імперії, оскільки надмірні витрати та гіперінфляція призвели до її занепаду.

Фіатна валюта також використовувалася в Європі в XVII столітті, її прийняли Іспанія, Швеція та Нідерланди. Система зазнала невдачі в Швеції, і уряд зрештою відмовився від неї, незабаром перейшовши на срібний стандарт. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, Американські колонії та федеральний уряд США також експериментували з фіатними валютами з різними результатами.

У 20-му столітті Сполучені Штати повернулися до використання товарної валюти в обмежених кількостях. У 1933 році уряд припинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році, під час адміністрації президента Ніксона, Сполучені Штати повністю відмовилися від золотого стандарту, прийнявши рішення про припинення цієї системи на міжнародному рівні та переходячи до фіатної грошової системи. Це зробило використання фіатної валюти більш поширеним у всьому світі.

Фіатна валюта vs. Золотий стандарт

Золота стандартизація дозволяла конвертацію паперових грошей у золото. Насправді всі паперові гроші були безпосередньо пов'язані з обмеженою кількістю золота, яке зберігалося державою. У товарно-базованій монетарній системі уряди та банки могли впроваджувати нові паперові гроші в економіку лише в тому випадку, якщо у них була еквівалентна вартість у їхніх золотовалютних резервів. Ця система накладала обмеження на здатність урядів створювати гроші та підвищувала вартість валюти, що базується виключно на економічних факторах.

На відміну від цього, у фіатній системі гроші не можуть бути конвертовані в нічого іншого. З фіатною валютою уряди можуть безпосередньо впливати на вартість своєї валюти та пов'язувати її з економічними умовами. Ці уряди та їх центральні банки мають більше контролю над монетарною системою і можуть реагувати на різні фінансові події та кризи різними інструментами, такими як створення банківської системи з частковим резервуванням і впровадження кількісного пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що товарно-базовані монетарні системи є більш стабільними, оскільки вони підтримуються чимось матеріальним з внутрішньою вартістю. Прихильники фіатної валюти стверджують, що ціни на золото також нестабільні. У цьому контексті ціна або вартість як товарно-базованих, так і фіатних валют можуть коливатися. Однак у фіатних системах уряди мають більше гнучкості для дій під час економічних надзвичайних ситуацій.

Переваги та недоліки фіатної валюти

Економісти та фінансові експерти не погоджуються в своїй підтримці фіатної валюти. Прихильники та противники енергійно обговорюють переваги та недоліки цієї монетарної системи.

Переваги:

• Відсутність проблем з дефіцитом: Фіатні валюти не підлягають впливу таких проблем, як дефіцит або обмеження, як це відбувається у випадку з золотом.
• Економічно вигідно: Виробництво паперових грошей набагато дешевше, ніж виробництво товарних грошей.
• Міжнародні транзакції: Фіатна валюта використовується багатьма країнами світу, що робить її зручною для міжнародних транзакцій.
• Зручність: Паперові гроші, на відміну від золотих резервів, не потребують зберігання, захисту, моніторингу та інших додаткових витрат.

Недоліки:

• Відсутність внутрішньої вартості: Фіатні валюти не мають вродженої вартості. Це дозволяє урядам створювати гроші "з повітря", що може призвести до гіперінфляції та краху економічної системи.
• Історичні ризики: Історично, впровадження фіатних монетарних систем часто призводило до фінансових колапсів, що свідчить про те, що їх використання несе певні ризики.

Фіатна валюта vs. Cryptocurrency

Фіатні валюти та криптовалюти мають деякі спільні характеристики, оскільки жодна з них не забезпечена фізичними товарами — але на цьому схожість закінчується. У той час як фіатна валюта контролюється урядами та центральними банками, криптовалюта є фундаментально децентралізованою, в значній мірі завдяки розподіленому цифровому реєстру, відомому як блокчейн.

Ще одна помітна різниця між цими монетарними системами полягає в тому, як створюється кожен тип грошей. Біткоїн, як і більшість криптовалют, має контрольовану та обмежену пропозицію — на відміну від фіатної валюти, яку банки можуть фактично створювати з нічого на основі їх оцінки економічних потреб країни.

Як форма цифрових грошей, криптовалюти не мають фізичних характеристик і не мають кордонів, що робить їх менш обмежувальними для світових транзакцій. Крім того, транзакції є незворотними, а природа криптовалют ускладнює відстеження порівняно з традиційними грошовими системами.

Слід зазначити, що ринок криптовалют значно менший, а отже, і набагато більш волатильний, ніж традиційні ринки. Це, мабуть, одна з причин, чому криптовалюти ще не отримали широкого впровадження, але з розвитком і зрілістю цифрових грошей волатильність може зменшитися з часом.

Майбутні стосунки між Фіатною валютою та криптовалютою

Майбутнє обох форм грошей невизначене. Хоча криптовалюта ще має довгий шлях попереду і, безумовно, зіткнеться з більшою кількістю викликів, історія фіатної валюти демонструє вразливість цієї форми грошей. Це основна причина, чому багато людей досліджують можливість початку використання систем криптовалюти для своїх фінансових транзакцій—принаймні, в якійсь мірі.

Одна з основних ідей створення Біткойна та криптовалюти полягала в тому, щоб дослідити нову форму грошей, побудовану на повністю розподіленій мережі рівноправних учасників (P2P). Біткойн, ймовірно, не був створений для того, щоб повністю замінити всю систему фіатної валюти, а щоб запропонувати альтернативну економічну мережу, яка, безсумнівно, має потенціал створити кращу фінансову систему для кращого суспільства.

Великі платформи цифрових активів тепер пропонують різні варіанти для користувачів, щоб торгувати між Фіатна валюта та криптовалютами, надаючи мости між цими двома грошовими світами, поки нормативні рамки продовжують розвиватися разом із технологічними інноваціями.