Піонерство RWA: Нова ера, оскільки перший гібрид крипто-акцій RWA готується до публічного дебюту

Крипто-капітальний ринок у Сполучених Штатах став свідком революційного розвитку 5 серпня. Figure Technology Solutions (FTS), фінансовий інноватор, подала свою заявку S-1 до Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), формально розпочавши свій шлях до публічного листингу. На відміну від традиційних фінансових установ, які дотримуються встановлених норм, FTS була створена на основі блокчейн-технології з самого початку, прагнучи революціонізувати фінансовий ландшафт іпотек та крипто-забезпеченого кредитування.

Візіонер, що стоїть за FTS, Майк Кагні, раніше був співзасновником і очолював SoFi, створюючи хвилі в секторі цифрових фінансів. Тепер він націлений на те, щоб порушити традиційну банківську модель за допомогою технології блокчейн. Кагні підкреслив: "Наш успіх у фінансуванні підтверджує наше бачення трансформації ринків капіталу за допомогою блокчейн, і ми вже отримуємо відчутні переваги, інтегруючи цю технологію в наші операції з кредитування та ринками капіталу."

Революція в іпотеці: домінування на ринку HELOC позик без банків

FTS виявила критичну слабкість традиційного банківського сектору - швидкість і прозорість процесу обробки іпотек. У той час як звичайні заявки на HELOC можуть затягуватися на тижні або навіть місяці, платформа FTS пропонує повністю цифровий процес подачі заявки з можливістю отримання схвалення всього за 5 хвилин і виплатою коштів протягом 5 днів.

На сьогоднішній день FTS забезпечила доступ до домашнього капіталу на суму понад $16 мільярдів для більш ніж 200,000 домогосподарств, закріпивши за собою статус провідного постачальника HELOC без банків у країні. Ця вражаюча ефективність досягається не через м’які перевірки, а завдяки запатентованій блокчейн-технології Provenance компанії. Цей публічний блокчейн з підтвердженням частки, побудований на Cosmos SDK, забезпечує миттєву остаточність та незворотність підтверджених транзакцій, гарантуючи безпечні та прозорі розрахунки за кредитами.

Provenance не тільки створює стандартизовані, незмінні запису в ланцюгу для кожного кредиту, але й безшовно інтегрується з рідною платформою приватного капітального ринку FTS в ланцюгу, Figure Connect. Ця інтеграція дозволяє кредиторам та інвесторам завершувати співпадіння, ціноутворення та розрахунки в ланцюгу, стискаючи те, що традиційно займало місяці, до кількох днів, ефективно переосмислюючи ефективність у приватному кредитному обігу.

Крипто-забезпечені кредити: балансування стратегії HODL з ліквідністю

Хоча HELOC закріпив позицію FTS у традиційних іпотеках, його крипто-забезпечені кредити справляють фурор у сфері цифрових активів.

Ця інноваційна послуга дозволяє клієнтам використовувати Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH) як заставу для грошових кредитів, пропонуючи до 75% LTV (відношення кредиту до вартості). Процентні ставки можуть бути як низькими, як 8.91% (при 50% LTV), без необхідності перевірки кредитоспроможності.

Забезпечені активи безпечно зберігаються в децентралізованих, ізольованих багатосторонніх обчисленнях (MPC) у гаманцях. Клієнти можуть безпосередньо перевіряти адреси в блокчейні, що забезпечує збереження їхніх коштів. Ця конфігурація дозволяє тримачам криптовалюти дотримуватися своєї стратегії "HODL", одночасно отримуючи доступ до ліквідності для різних цілей, включаючи погашення боргів, покупки нерухомості, ремонти або навіть збільшення своїх позицій у криптовалютах.

Цей підхід з двома перевагами є особливо привабливим як на бичачих, так і на ведмежих ринках. Під час висхідних трендів інвестори можуть розблокувати ліквідність, не продаючи зі збитком, зберігаючи потенційні прибутки. У періоди спаду вони можуть забезпечити екстрені кошти через колатералізацію, уникаючи примусових ліквідацій.

Прийняття криптоекосистеми: Використання RWA та стабільних монет

Амбіції FTS виходять далеко за межі іпотек і кредитів під забезпечення криптовалютою. Використовуючи базову технологію блокчейну Provenance, компанія видала $13 мільярд доларів у кредитах на ринку токенізованого приватного кредитування обсягом $27.74 мільярдів. З $11 мільярдом активних кредитів FTS має рівень використання, що перевищує 84%, міцно закріпившись як лідер у категорії приватного кредитування на rwa.xyz.

Здатність FTS цифровизувати, програмувати та досягати стандартизованого випуску та торгівлі іпотечними активами та приватним кредитом на блокчейні є революційною. Ці активи на блокчейні в своїй основі сумісні з протоколами децентралізованих фінансів (DeFi), що дозволяє раніше заблокованим традиційним фінансовим активам циркулювати, використовуватися як забезпечення та повторно використовуватися на глобальному рівні, стираючи межі між TradFi та DeFi.

Крім того, Figure Markets запустила YLDS, перший у світі стабільний монета з процентною ставкою, схвалений SEC. Прив'язаний 1:1 до долара США і з прибутковістю SOFR-50bp ( приблизно 3,79% річних ), YLDS пропонує як регуляторну відповідність, так і стабільні доходи. Він універсальний для різних застосувань, включаючи платежі, трансакції між країнами та фінансування під заставу. Ця стратегія "RWA + стабільна монета" ставить FTS на передовій наступної можливості ринку на кілька трильйонів доларів.

Капітальна структура та підготовка до IPO

За свою коротку історію FTS завершила кілька раундів фінансування, залучивши інвестиції від відомих установ, таких як DCM Ventures, DST Global, Ribbit Capital і Morgan Creek Digital. Компанія також отримала мільярди в кредитних лініях від провідних фінансових установ. Ринкові звіти свідчать про те, що провідні інвестиційні банки готові підписати лісти.

У підготовці до виходу на публічний ринок FTS реформувала свою внутрішню структуру, включивши Figure Lending LLC у бренд Figure Technology Solutions. Компанія також посилила свою виконавчу команду людьми, які мають досвід у дотриманні нормативних вимог та корпоративному управлінні.

2025 може бути запам'ятаний як рік, коли крипто та традиційні акції злилися. Від зростання 'крипто-імітувальних мікро-стратегій' до феноменального зростання CRCL на 10x після IPO, а також основні крипто-гравці, такі як Gate, готуються до публічних пропозицій, інтеграція капітальних ринків та ончейн-екосистем досягає нових глибин.

Ринок тепер з нетерпінням очікує появи справжнього велетня RWA - суб'єкта, здатного перенести трильйонні реальні активи в блокчейн і змінити ландшафт ринку, подібно до Bitcoin та Ethereum. FTS мчить до цієї позиції, і його наступний крок може бути занесений в історію фінансів.