Дані опціонів: мій погляд на ринки ETH

Я останньо занурююсь у ці ринки опціонів ETH, і о, яка це була шалена подорож! Дані розповідають досить цікаву історію про те, куди, на думку трейдерів, ми прямуємо.

Дивлячись на найкращі контракти з відкритими інтересами, контракт ETH-251226-10000-C абсолютно домінує з понад 10 350 в номінальній вартості. Люди ставлять великі ставки на те, що ETH досягне $10K до грудня 2025 року! Досить амбіційно, якщо ви запитаєте мене, але знову ж таки, ринок криптовалют рідко слідує раціональним очікуванням.

Розподіл відкритих інтересів показує, що колли складають 64,09%, а пут-опці - 35,91%. Це серйозно бичачий настрій - можливо, занадто бичачий? Усі лізуть в колли, поки я тут сиджу і думаю, чи не зруйнуються вони, коли реальність вдарить.

Особливо цікаво в обсязі торгів за 24 години те, як найближчі опціони (ETH-250927) демонструють величезну активність. Ці пут-опціони на 3900 та 3850 отримують величезні обсяги - виглядає так, ніби йде серйозне хеджування. Розумні інвестори готуються до падіння, поки роздрібні трейдери завантажуються колами?

Графік співвідношення опціонів на продаж/покупку є захоплюючим - всі ці сплески показують моменти страху на ринку. Проте загальний обсяг торгівлі, здається, досить збалансований між колами та путами на рівні 53.26% проти 46.74%. Класична невизначеність ринку.

Коли я дивлюся на відкритий інтерес за ударом, то таке скупчення навколо ключових психологічних рівнів є настільки передбачуваним. Люди люблять круглі числа, чи не так?

Розподіл потоку беручих показує досить рівномірний розподіл - куплені колли на 25.45%, продані колли на 26.57%, куплені пут на 27.21% та продані пут на 20.77%. Ринкові творці, напевно, мають чудовий день, балансуючи ці позиції.

ETH за $4,021 прямо зараз здається занадто високо оціненим, враховуючи конкуренцію з іншими L1. Можливо, всі ці покупці колів знають щось, чого не знаю я, але я не можу не відчувати, що нам скоро потрібно буде пройти перевірку реальністю.