Початкові та вторинні торгові ринки: розуміння ключових етапів інвестицій у криптоактиви

Наприкінці ведмежого ринку як первинний, так і вторинний ринки вступили в золотий період накопичення якісних активів.

Оглядаючи історію, багато ранніх проектів проводили публічні збори коштів для звичайних інвесторів. Однак, з появою інституційних та традиційних капіталів після 2020 року, хоч це й сприяло розвитку галузі, але також підвищило ціни, що призвело до постійного зростання бар'єрів для участі звичайних інвесторів у приватних розміщеннях.

В порівнянні з активами вторинного ринку, первинний ринок має більший потенціал і невизначеність. Це включає безпеку каналів, подальший розвиток проєктів, можливі відхилення фактичного маршруту від очікувань тощо, при цьому інвестиційний цикл зазвичай довший, ніж на вторинному ринку.

Початковий ринок: джерело непублічних токенів

Словом, первинний ринок — це ринок, на якому інвестори можуть отримати токени проекту за нижчою ціною через певні канали, поки токен ще не вийшов на будь-яку торгову платформу. Коли токен буде запущено, його ціна зросте до певного рівня, що дозволить отримати прибуток з мінімальними витратами.

Первинний ринок - це, по суті, ринок емісії, під яким зазвичай мається на увазі підписка безпосередньо від емітента. На відміну від нього, вторинний ринок - це торговий ринок, де угоди здійснюються між власниками.

Як приклад традиційного фондового ринку, IPO, про яке ми часто говоримо, відбувається на первинному ринку. Інвестиції в компанії перед IPO (такі як венчурний капітал, приватні інвестиції тощо) також зазвичай вважаються інвестиціями на первинному ринку.

Раунди фінансування криптовалют

Типовий криптопроект зазвичай проходить через посівний раунд, приватний раунд та публічний раунд, причому ціни в кожному раунді мають тенденцію до зростання, а різниця цін між раундами може бути досить значною.

1. Seed Round: в основному для інституційних інвесторів, надаючи стартовий капітал для початкової команди проекту.
2. Приватний раунд: все ще зосереджений на інституціях, орієнтований на певних інвесторів або установи, великий обсяг інвестицій, вигідні ціни.
3. Публічний раунд: можна розуміти як "інвестиції в нові проекти" на деяких торгових платформах або як канал підписки, відкритий для громадськості.

Можливості та виклики на первинному ринку

Первинний ринок містить великі можливості, особливо для якісних проєктів, які отримали підтримку провідного капіталу. Однак ризики також не слід ігнорувати.

У минулому деякі інвестори мали можливість придбати BNB за 0,75 долара (потім продати за 7 доларів), купити LINK за 0,3 долара (потім він піднявся до 35 доларів) і навіть отримати токени ROSE за 0,02 долара. Хоча були й невдалі інвестиції, оскільки неякісні проекти неминуче змішуються, загальний прибуток все ж залишається значним.

Ведмежий ринок є відмінною можливістю для вивчення проектів та входження в ринок. На ринку існує безліч дешевих активів, особливо ті проекти, які мають потужний бекграунд і отримали інвестиції від великих організацій, заслуговують на особливу увагу.

Для приватних інвесторів участь у первинному ринку подібна до розробки стратегії аерозольного розподілу: вибір кількох якісних об'єктів, диверсифікація інвестицій, навіть якщо тільки один проект буде успішним, прибуток може бути досить значним. Звичайно, це також вимагає від інвесторів постійного підвищення власного усвідомлення та розумного контролю очікувань прибутку.

Спецмеханіка на первинному ринку: блокування та відпускання

Інвестиції на первинному ринку зазвичай супроводжуються механізмами блокування та поетапного вивільнення. Рідко є можливість отримати 100% миттєвої розблокування, може знадобитися рік або навіть більше часу для повного вивільнення. Це насправді поєднання інвестицій вартості та венчурного інвестування, інвесторам потрібно розробити довгостроковий план.

На прикладі нещодавнього IPO токена SUI на біржі Gate було прийнято правило пакетного випуску. Хоча перший етап може себе виправдати, але якщо проект добре розвивається в довгостроковій перспективі, може бути прикро розпродати його занадто рано.

Як звичайні інвестори можуть брати участь у первинному ринку?

Ресурси первинного ринку відносно закриті, звичайним інвесторам важко безпосередньо отримати доступ до перших каналів. Якщо немає інституційних ресурсів, щоб інвестувати разом або безпосередньо зв'язатися з проектною стороною, окремому роздрібному інвестору важко брати участь, оскільки фінансування від інституцій зазвичай становить щонайменше сім цифр.

Отже, звичайні інвестори можуть брати участь через спільноту. Спільнота співпрацює з проектами або установами для отримання квот, а потім, після відповідної надбавки, відкриває підписку для членів спільноти, що дозволяє роздрібним інвесторам брати участь з меншими бар'єрами.

Криптовалютний ринок має свої плюси і мінуси, участь у первинному ринку потрібно здійснювати через надійні канали, першочергово забезпечуючи безпеку коштів. Крім того, важливо зберігати усвідомленість щодо ризиків, не слід сліпо слідувати за трендами, обов'язково беріть участь раціонально!