Аналіз ліквідності замовлень: рушійні сили за торговим ринком

Основні концепції ліквідності

Ліквідність є ступенем, до якого активи або цінні папери можуть бути перетворені на готівку або інші активи з високою ліквідністю з низькими витратами та за короткий час. На фінансових ринках ліквідність вимірює зручність купівлі-продажу певного активу або цінного папера, і це поняття є вкрай важливим для трейдерів для розуміння роботи ринку.

Високоліквідні ринки мають такі характеристики:

• Кількість покупців і продавців велика
• Торги активні та можуть швидко здійснюватися
• Цінові коливання відносно невеликі
• Бід-аск спред вузький

Навпаки, ринки з низькою Ліквідністю зазвичай проявляють себе так:

• Кількість покупців та продавців невелика
• Невисока активність торгів, тривалий час виконання угод
• Велика амплітуда коливань цін
• Бід-аск спред високий

Важливі цінові рівні та Ліквідність

У технічному аналізі деякі рівні цін є особливо важливими, це зазвичай довгостроково не торкнуті рівні опору (зони розвороту). Ці зони часто містять велику кількість замовлень і можуть мати різні форми Ліквідності.

Наприклад, область, яка не була досягнута за вищою ціною:

• Коли ціна постійно встановлює нижчі максимум, вище цих не досягнуті попередні максимуми зазвичай накопичується велика кількість стоп-лоссів на короткі позиції.
• Це означає, що як тільки ціна突破这些水平, буде активовано ці ці стоп-лоси і вивільниться велика кількість ордерів на купівлю
• Ці зони насправді є місцями зосередження ліквідності, які можна назвати "лівіднісні пул"

Чому ціни шукають ліквідність

Ціна часто шукає ліквідність, що є однією з основних характеристик ринку. Коли учасники ринку потребують виконання великих замовлень, вони схильні штовхати ціну в бік цих зон скупчення ліквідності, оскільки:

1. Ці зони забезпечують достатню глибину для поглинання великих замовлень
2. Виконання угод в цих зонах не призведе до значних цінових коливань.

Коли ціна прориває ці ці високі рівні, ми зазвичай спостерігаємо дві сили покупки:

• Пасивна покупка, що активується при спрацьовуванні стоп-лоссу/примусового закриття короткої позиції
• Трейдери, які бачать пробиття попереднього максимуму, активно купують

Рух ринку після прориву

Коли ціна пробиває значну зону ліквідності, зазвичай відбувається одне з двох:

Ситуація 1: Постійне зростання Коли обсяг дуже високий, ми зазвичай бачимо шорт-сквіз, що може призвести до значного зростання ціни. Цей короткий сквіз може створити ефект снігової кулі, який штовхає ціну ще вище щоразу, коли пробивається ключовий рівень.

Ситуація 2: Пастка для залучення Якщо обсяг не зростає послідовно після пробою, або якщо велика сума грошей навмисно штовхає ціну до цих рівнів лише для того, щоб поглинути купівельну ліквідність, ми можемо спостерігати, що ціна швидко розвертається після пробою, що призведе до більшого падіння. Ця модель також відома як «Патерн відмови гойдання».

Аналіз реальних ринкових випадків

Наприклад, коли біткойн подолав історичний максимум у 20 тисяч доларів, через великий тиск на покупку на цьому рівні, ціна зазнала значного короткострокового стиснення, і з того часу довгий час не тестувала цей рівень.

Це ж саме стосується й протилежного випадку. На не досягнутому мінімумі можуть існувати великі обсяги стоп-ордерів на купівлю, і як тільки ці мінімуми будуть прорвані, це може призвести до вивільнення великої кількості ордерів на продаж, що викличе подальше зниження.

Торгова думка з точки зору ліквідності

Розглядаючи ринок з точки зору ліквідності, трейдерам надається абсолютно новий аналіз. Ці ключові рівні цін не слід вважати лише простими "рівнями опору або підтримки", за ними часто стоять більш складні структури ліквідності.

Замовлення та графіки свічок можна розглядати як "річку", де потік замовлень постійно коригується відповідно до зміни ринкових відносин попиту та пропозиції. Оволодіння цим мисленням про ліквідність може допомогти трейдерам точніше зрозуміти цінову поведінку та ринкову структуру, що дозволяє розробити більш ефективні торгові стратегії.

При більш глибокому розумінні того, як поводиться ліквідність в різних ринкових умовах, трейдери отримують можливість більш точно судити про ефективність пробоїв, а також краще прогнозувати можливі рухи цін.