Стратегія календарного спреду: Арбітраж волатильності через термічну структуру IV 🔥

Крипто опціони у 2025 році? Давайте поговоримо про календарні спреди. Вони досить хороші для гри в терміни волатильності на сьогоднішньому ринку 🚀

Отримання структури термінів волатильності 📊

Структура терміна волатильності показує, як IV пов'язаний з різними датами закінчення:

• Контанго: Довгострокова IV перевищує короткострокову IV. Ринок, здається, очікує підвищення волатильності.
• Беквардація: Короткострокова IV вища за довгострокову. Виглядає так, ніби ринок вважає, що волатильність знизиться.

Ці патерни? Досить ідеальні для трейдерів, які шукають можливість для дії.

Довгий календарний спред - друг контанго 📈

Стратегія: Купуйте довгострокові опціони. Продавайте короткострокові. Така ж страйкова ціна.

Чудово працює з паттернами контанго, які ми спостерігаємо останнім часом. Перевага полягає в:

• Короткі опції швидше знижують свою вартість
• Довгі опції з таким соковитим високим IV не втрачають свою вартість так швидко

Коли ви заробляєте гроші:

• Волатильність стрибає вгору: Довгі опціони набирають вартість, короткі - втрачають цінність 💰
• Ринок йде вбік: Час важче впливає на короткі опції

Короткий календарний спред - гра на зворотний контур 📉

Стратегія: Продавати довгострокові опціони. Купувати короткострокові. Один і той же страйк.

Має сенс під час бекарації - спостерігалося в кількох криптоактивах після недавніх ринкових подій.

Логіка:

• Короткі опціони мають цю божевільно високу IV
• Довгостроковий IV вказує на те, що все зрешеться врешті-решт

Сценарії заробітку:

• Волатильність знижується: короткострокова IV знижується, тоді як довгострокова залишається на місці
• Ринки не дуже рухаються: Часовий розпад не так сильно впливає на довгі опціони

Ризики, про які ви повинні знати 🔍

1. Гамма експозиція: Короткострокові опціони стають дикими з гаммою - великі цінові коливання завдають шкоди
2. Зміни волатильності: Структура терміну стає непередбачуваною іноді
3. Ліквідність: Не всі ринки криптоопціонів є глибокими
4. Ризик подій: Великі оголошення все псують

Реальний приклад 💡

BTC приблизно $93,000 зараз, демонструючи контанго:

• 1-місячні опціони BTC IV: 58%
• 3-місячні опціони BTC IV: 65%

Довгий календарний спред:

• Купити 3-місячний BTC $95,000 Call (IV=65%)
• Продати 1-місячний BTC $95,000 Call (IV=58%)

Ви виграєте, якщо BTC не вийде з-під контролю або якщо довгострокова IV продовжує зростати.

Як це зробити 🧠

• Залиште страйки незмінними для чистих ставок на волатильність
• Слідкуйте за терміновою структурою. Вона швидко змінюється в Крипто.
• Використовуйте їх під час відомих подій волатильності

Календарні спреди добре працюють у крипто-опціонах, де структура термінів стає неефективною. Ставте на нормалізацію волатильності або грайте на різницях у зменшенні часу. Варто додати до вашого інструментарію 🌕