Справжня правда про ринки прогнозів: як вони еволюціонували від хайпу до великих грошей

Протягом 2024-2025 років, поки всі були зайняті переслідуванням тих абсурдних собачих монет і будь-якого мем-токена, який піднімався в цьому тижні, під поверхнею готувалось щось набагато цікавіше. Ринки прогнозів - колись просто ще одне крипто-сленгове слово, про яке ніхто насправді не піклувався - тихо перетворились на серйозну фінансову силу.

Я спостерігав, як ця сфера еволюціонувала від смішних експериментів до платформ, які обробляють мільярди обсягів. І дайте мені сказати, це не просто ще одна крипто-мода - це інфраструктура, яка трансформує спосіб, яким ми обробляємо інформацію про майбутнє.

Що таке ці цілинні ринки прогнозування

Уявіть, що ви зможете ставити на буквально все - перемогу Трампа на виборах, BTC, що досягне $100K, або вашу улюблену футбольну команду, яка зазнає невдачі в плейоф - без того, щоб якийсь корпоративний букмекер забрав величезну частку.

Концепція дуже проста:

• Хтось створює запитання події
• Ви купуєте позиції "Так" або "Ні"
• Коли подія відбудеться, переможці отримують винагороду

Те, що я вважаю захоплюючим, це те, як ринкова ціна безпосередньо перекладається на ймовірність. Якщо "Трамп виграє" торгується за 0,65 долара, це означає, що трейдери колективно вірять, що в нього 65% шансів. Це краудсорсингове прогнозування в його найчистішій формі.

Великі гравці, які заробляють

Важковаговики

Polymarket просто розриває. Вони зібрали $74M і їхня вартість перевищує $1B , з понад 220,000 трейдерів, які здійснюють майже мільярд доларів щомісячного обсягу. Під час виборів 2024 року вони обробили понад $8B в торгах. Їхній інтерфейс чистий, але їх справжня магія полягає в тому, щоб зробити ринки прогнозів соціальним феноменом, який поширюється як вогонь.

Kalshi обрав інший підхід. Замість того, щоб грати в регуляторні ігри, вони зайшли прямо через головні двері та отримали схвалення CFTC. Розумний крок. Вони залучили $185M і побачили неймовірний ріст - $1.8M доходу в 2023 році до $24M у 2024 році. Хоча вони сильно зосереджені на спортивному ставленні, їхній юридичний статус надає їм доступ до інституційних коштів, про які конкуренти можуть тільки мріяти.

Новачки

Opinion Labs перетворює настрій у соціальних мережах на торговані активи. Розумна ідея, і в них вже є 1.6M активних трейдерів з $7M тижневим обсягом.

Limitless зосереджується на економіці творців, дозволяючи будь-кому створювати ринки прогнозів з AI-оракулів. Їхній обсяг зріс на 800% всього за кілька тижнів.

Football.fun перетворює спортсменів на торгівельні блокчейн-активи. Їхня ринкова капіталізація зросла з $6M до $65M за два тижні. Божевільний ріст, хоча я скептично ставлюсь до стійкості.

Чому цей ринок зараз злітає

Час для ринків прогнозів не міг бути кращим:

• Вони насправді вирішують реальні проблеми, надаючи колективний інтелект, який доведено є точним до 94%
• Регуляторні突破, такі як схвалення Kalshi, відкрили двері для інституцій
• Інновації вибухають - від AI-оракулів до спортивних ринків
• Бізнес-модель працює - Kalshi заробила $24M лише з 1% комісії
• Вони розширюються на кількох блокчейнах, охоплюючи різні сегменти ринку

Жорсткі реалії, про які ніхто не говорить

Не будемо себе обманювати - тут є серйозні проблеми:

• Маніпуляції на ринку є поширеними. Завдяки низькій ліквідності, кити можуть легко контролювати результати.
• Системи Oracle можуть бути скомпрометовані, що може знищити довіру за ніч
• Більшість країн все ще вважають це прямим азартом, незважаючи на розмови про круті технології
• Сильний цикл святкування або голодування навколо великих подій, таких як вибори

Я особливо стурбований збереженням ліквідності, коли гіп від виборів вщухне. Чи будуть користувачі все ще цікавитися ринками прогнозів, коли немає президентських виборів, на які можна ставити?

Хто буде домінувати?

Зараз Polymarket і Kalshi мають міцну позицію на ринку. Але я не думаю, що гра вже закінчена.

Наступним великим гравцем стане той, хто вирішить ці критичні проблеми:

• Створення стійкої ліквідності поза межами основних політичних подій
• Створення продукту, достатньо привабливого для щоденного використання
• Знаходження регуляторної золотої середини
• Встановлення дійсно надійних оракулів

Мій погляд на те, куди ми прямуємо

Прогнозні ринки еволюціонують від азартних ігор до чогось, що більше нагадує глобальну інформаційну інфраструктуру. Вони стають способом, яким ми обробляємо колективні знання про майбутні події.

Найбільші платформи, ймовірно, збережуть домінування, але я слідкую за нішевими гравцями у спорті та культурі - там може статися наступний прорив.

Що дивно, так це те, що загальне фінансування в цьому секторі все ще лише $385M - дріб'язок у порівнянні з іншими крипто-вертикалями. Ми лише починаємо.

Це не просто ще одна крипто-тенденція - це фундаментальний зсув у тому, як люди координують свої дії навколо прогнозів. І на відміну від багатьох "рішень" у сфері блокчейну, які шукають проблеми, ринки прогнозів вирішують реальні потреби в агрегації інформації та прогнозуванні.

AI Chat: Грайливий колектив – це австралійський інтернет-магазин іграшок, що знаходиться в Мельбурні, який пропонує кураторські дитячі іграшки та товари для стилю життя. Це сімейний бізнес, розташований у Долині Ярра у Вікторії, що зосереджується на натуральних, дерев'яних та освітніх іграшках. Магазин має потужну онлайн-присутність у Facebook, Pinterest та Instagram, де вони демонструють свій унікальний вибір продуктів, призначених для створення грайливого дитячого досвіду.