Ринкова капіталізація та Повністю розбавлена вартість: Основні метрики для Крипто інвесторів

На крипторинку розуміння того, як правильно оцінювати активи, виходить за межі гонитви за популярними токенами. Хоча спокуса інвестувати в трендові мем-монети є сильною, особливо з поширеним FOMO (страх пропустити що-небудь) на крипторинках, більш стратегічний підхід полягає в аналізі фундаментальних показників, таких як ринкова капіталізація та повністю розведена оцінка.

Ринкова капіталізація (MC) та повністю розведена оцінка (FDV) слугують критичними індикаторами для оцінки вартості криптовалюти та потенціалу. Ці метрики надають інвесторам рамки для прийняття рішень на основі даних, а не спекулятивних ставок.

Визначені основні метрики оцінки

• Ринкова капіталізація (MC): Відображає загальну вартість усіх токенів, що наразі перебувають в обігу, розраховану шляхом множення обсягу обігу на поточну ринкову ціну.

• Повна розводнена оцінка (FDV): Вимірює теоретичну загальну вартість проекту, множачи поточну ціну токена на максимальну кількість токенів (як обігових, так і майбутніх токенів).

Значення співвідношення FDV:MC

Для стратегічних інвестицій у криптовалюту аналіз взаємозв'язку між FDV та ринковою капіталізацією надає критично важливу інформацію про потенційні ризики розводнення токенів. Високе співвідношення FDV:MC вказує на значне розширення постачання токенів у майбутньому, що потенційно може створити значний тиск на продаж.

Наприклад, коли у проєкту співвідношення FDV:MC становить 200:1, це сигналізує про те, що як тільки всі токени потраплять в обіг, ринку знадобиться надзвичайний купівельний тиск, щоб підтримувати поточні цінові рівні. Без такого попиту ймовірне значне зниження ціни.

Серум є історичним прикладом з його колишнім екстремальним співвідношенням FDV:MC 200, демонструючи FDV у $30.3 мільярда при ринковій капіталізації всього $151.6 мільйона. Така диспропорція зазвичай призводить до серйозних корекцій цін, коли відбуваються розблокування токенів, особливо коли венчурні інвестори ліквідують свої позиції.

Ринок еволюціонував, щоб віддавати перевагу проектам з більш збалансованою токеномікою, зокрема тим, у яких співвідношення FDV:MC наближається до 1:1, як у PEPE. Хоча такі токени можуть зазнати короткострокового зростання цін, їхня довгострокова стійкість залежить від досягнення широкого прийняття та підтримання постійного інтересу до купівлі. Тому ретельний аналіз співвідношення FDV:MC є основою розважливої інвестиційної стратегії.

Таблиці ринкової капіталізації та інвестиційна стратегія

Ринкова капіталізація класифікація забезпечує рамки для оцінки інвестиційного потенціалу та ризикових профілів:

Принципи стратегічних інвестицій:

• Проекти з нижчою ринковою капіталізацією пропонують вищий потенціал ризику та винагороди
• Проекти з вищою ринковою капіталізацією забезпечують більшу стабільність з зменшеним потенціалом зростання
• Розуміння цих динамік дозволяє інвесторам узгоджувати інвестиційні рішення зі своїм ризиковим профілем та цілями

Більшість криптовалют мають обмежену здатність залишатися на ринку, але визначення перспективних проєктів на стратегічних порогах ринкової капіталізації може дати значні прибутки:

• Проекти, які переходять від $1 мільйон до $100 мільйон ринкової капіталізації, представляють потенційні 100x повернення
• Проекти, які зростають з $200 мільйонів до $1 мільярдів, пропонують потенційні 5x прибутки.
• Навіть усталені проекти, що розширюються з $1 мільярда до $10 мільярда, можуть забезпечити 10x прибуток

Стратегічна можливість середньої капіталізації

Діапазон ринкової капіталізації від $50 мільйон до $100 мільйон представляє собою особливо привабливу зону можливостей. Проекти в цьому сегменті продемонстрували достатню ринкову валідацію для досягнення оцінок з вісьмома цифрами, зберігаючи при цьому значний потенціал зростання. Цей сегмент зазвичай пропонує оптимальні позиції входу з вигідними профілями ризику та винагороди.

Кейс-стадії: Аналіз ринкової капіталізації відомих проєктів

Аналіз Toncoin (TON)

Дослідження позиції TON відносно усталених протоколів рівня 1, таких як Solana, надає цінний контекст:

Наразі TON потребує приблизно 3x зростання, щоб досягти ринкової капіталізації Solana. TON підтримує відносно збалансоване співвідношення FDV:MC на рівні 1.47, що вказує на розумні структури розподілу токенів. Однак для оцінки того, чи може TON досягти ринкової позиції Solana, необхідно проаналізувати фундаментальні метрики екосистеми.

Загальна заблокована вартість TON (TVL) представляє лише частину екосистеми Solana. Хоча ця метрика, ймовірно, покращиться в міру розвитку мережі, досягнення глибини екосистеми Solana вимагатиме значного розширення DeFi інфраструктури. При цільовій ціні $10, ринкова капіталізація TON досягне приблизно $35 мільярдів. Перевищення $50 мільярдів вимагатиме значного розширення утиліти та всебічного розвитку DeFi.

SAFE Аналіз

SAFE отримав зростаючий інституційний інтерес після нещодавніх розблокувань токенів, привертаючи значне накопичення гаманців "розумних грошей".

З поточною ринковою капіталізацією приблизно $985 мільйон і FDV у 2,3 мільярда доларів, SAFE підтримує співвідношення FDV:MC приблизно 2,325. Хоча це не оптимально, це співвідношення залишається в розумних межах. Аналіз смарт-гаманців вказує на постійне накопичення з боку досвідчених інвесторів.

Ринкова капіталізація проєкту під $1 мільярдів свідчить про значний потенціал зростання, особливо враховуючи, що він торгується на 35% нижче свого нещодавнього історичного максимуму. На основі фундаментального аналізу, реальний діапазон ринкової капіталізації SAFE, здається, становить від $3 до $5 мільярдів, в залежності від достатнього попиту для подолання рівня опору $3 .

Аналіз Розумних Грошей Середньокапіталізаційних Активів

Застосування кількісного аналізу до монет середньої капіталізації в криптовалюті виявляє цікаві патерни інституційних інвестицій. Використання розширеної ончейн-аналітики для виявлення складної інвестиційної активності за минулий тиждень підкреслює два помітні проекти, які привабили принаймні $1 млн у потоках розумних грошей:

1. ГРОК

   • FDV:MC співвідношення: 1.04

   Співвідношення FDV:MC GROK, яке близьке до 1:1, ілюструє, чому інституційні інвестори надають перевагу певним структурам мемкоїнів. Цей збалансований профіль токеноміки мінімізує ризик майбутнього розмивання, одночасно максимізуючи потенційні прибутки. Наразі торгується приблизно на 60% нижче свого історичного максимуму, GROK демонструє значний потенціал відновлення відповідно до патернів накопичення в розумних гаманцях.

2. ПОГАНЕ

   • FDV:MC співвідношення: 1.053

   Ще один проект з оптимальною токеномікою з майже 1:1 співвідношенням FDV:MC. THE BAD здобув значну увагу на фоні розширення екосистеми BRC20. Розробницька команда MultiBit розширює свою сумісність мосту EVM-to-EVM, яка наразі працює на Ethereum, BNB Chain та BounceBit, щоб включити активи BRC20 та Rune.

   Команда одночасно вводить додаткові активи Rune та розробляє вдосконалені стратегії фармінгу для BounceBit та BitStable. Концентрація інституційного капіталу в цьому секторі вказує на стратегічне позиціонування перед потенційним розширенням екосистеми.