MEV Боти: Як вони витягують мільйони через маніпуляцію транзакціями

MEV боти – це складні автоматизовані програми, які генерують значний прибуток, експлуатуючи механізми упорядкування транзакцій у блокчейні. Ці боти реалізують розвинуті стратегії, такі як фронт-ранінг і сендвіч-атаки на криптовалютних біржах, витягуючи цінність, яка в іншому випадку могла б належати звичайним трейдерам. Цей всебічний аналіз розглядає, як ці боти працюють, їх механізми прибутку, наслідки для безпеки та чому вони залишаються актуальними, незважаючи на їх суперечливий характер.

Що таке MEV боти та їх основні механізми?

Максимально витягувана вартість (MEV) представляє максимальну вартість, яку можна витягти з виробництва блоків понад стандартні винагороди за блоки та комісії за газ. Спочатку цей термін називався "Вартість, що витягується майнером", але цей концепт еволюціонував, коли валідатори в системах з доведенням частки отримали можливість впливати на порядок транзакцій у блоках.

У блокчейн-мережах, таких як Ethereum та Solana, пріоритет транзакцій в значній мірі визначається комісіями за газ, що створює середовище, в якому валідатори можуть пріоритизувати транзакції на основі прибутковості, а не хронологічного порядку. Цей механізм сприяв поширенню MEV-ботів, призначених для використання цих можливостей з порядку.

Ці боти функціонують як сканери мемпулу блокчейну, безперервно моніторячи очікуючі транзакції та розраховуючи потенційні можливості отримання прибутку. Коли з'являються вигідні патерни, ці боти виконують точно вчасні транзакції, щоб витягти цінність з діяльності звичайних користувачів.

Процес витягання MEV базується на кількох ключових технічних компонентах:

• Моніторинг Mempool для виявлення очікуючих високовартісних транзакцій
• Алгоритми оптимізації газу для забезпечення включення транзакцій
• Автоматизація взаємодії зі смарт-контрактами для швидкого виконання
• Складні механізми обчислення арбітражу для виявлення прибуткових можливостей

Основні стратегії витягування вартості MEV

MEV боти використовують кілька складних технологій для отримання прибутку:

Арбітражна експлуатація

Найбільш поширена стратегія MEV полягає в ідентифікації та використанні цінових різниць для одного й того ж активу на різних децентралізованих біржах. Коли бот виявляє цінову диспропорцію, він виконує майже миттєві купівельні та продажні операції на кількох платформах, захоплюючи безризикові прибутки від ринкових неефективностей.

Транзакції переднього запуску

MEV боти безперервно сканують мемпул для очікуючих транзакцій, які можуть вплинути на ціни активів. Після виявлення значної транзакції, бот негайно вставляє свою власну транзакцію з вищою ціною газу, щоб забезпечити її виконання першою. Це дозволяє боту скористатися зміною ціни, яка буде викликана очікуючою транзакцією.

Виконання атаки сендвіча

Більш складний варіант фронт-ранінгу, сандвіч-атаки включають:

1. Фронт-ранінг цільової угоди з покупкою
2. Дозволяючи цільовій транзакції виконатися, підвищуючи ціну
3. Бекранінг з продажем для отримання прибутку від зміни ціни

Наприклад, коли бот виявляє очікувану велику покупку токенів, він швидко купує токени заздалегідь, дозволяє великій покупці підвищити ціну, а потім продає за підвищеною ціною—ефективно "сендвічуючи" оригінальну транзакцію та витягуючи з неї цінність.

Оптимізація ліквідації

MEV боти постійно моніторять кредитні протоколи, такі як Aave, для позицій, які наближаються до порогів ліквідації. Виявляючи недостатньо забезпечені позики до інших учасників, ці боти можуть ініціювати процеси ліквідації та збирати пов'язані винагороди, часто обганяючи звичайних ліквідаторів завдяки технічним перевагам.

Згідно з даними аналітики блокчейну, MEV боти витягли понад 313,7 мільйона доларів США в період з 2021 по 2023 рік, що представляє собою значну вартість, відволічену від звичайних учасників ринку.

Високопрофільні атаки та експлойти MEV-ботів

Екосистема MEV стала свідком кількох серйозних інцидентів безпеки, які підкреслюють технічну складність та ризики, що з цим пов'язані:

Вересень 2022: 0xbad Bot Exploit

Аарбітражний бот, відомий як 0xbad, зазнав критичного порушення безпеки, що призвело до крадіжки приблизно 1,100 ETH. Цей напад вплинув на численні користувачі, які виділили кошти на операції бота, демонструючи, як централізовані вразливості можуть впливати на розподілені MEV операції.

Жовтень 2023: Атака з використанням миттєвого кредиту на BNB Chain

Особливо складний MEV бот на BNB Chain здійснив атаку з використанням флеш-кредиту, націлену на торгову пару BH/USDT на великій біржі. Операція принесла надзвичайний прибуток у розмірі 1,575 мільйона доларів, витративши лише 4,16 доларів на транзакційні витрати — що стало одним з найбільших одиничних MEV прибутків в історії BNB Chain.

Листопад 2023: Використання пулу Curve Finance

Арбітражний бот втратив приблизно $2 мільйон після того, як став жертвою експлуатації під час операцій на платформі Curve Finance. Атакуючий скористався вразливістю авторизації у функції 0xf6ebebbb(), щоб примусити непередбачувані обміни між ліквідними пулами. Потік атаки включав:

1. Взяти флеш-кредит на суму 27,255 WETH (, оцінений більш ніж у $51 мільйон)
2. Маніпуляція балансом ціни в пулі WETH/WBTC
3. Виконання арбітражних транзакцій через скомпрометований бот

Квітень 2024: $25 Мільйон Ethereum MEV Bot Group Attack

Складна атака на декілька MEV ботів призвела до втрат, що перевищують 25,38 мільйона доларів. Атакуючий використав удосконалену техніку заміни транзакцій:

1. Налаштування "підробних" транзакцій для залучення уваги ботів MEV
2. Замінюючи оригінальні транзакції на зловмисні варіанти в точні моменти
3. Відволікання коштів, призначених для легітимних арбітражних операцій

Зловмисник профінсував цю складну операцію 32 ETH, демонструючи високий потенціал повернення інвестицій від використання інфраструктури MEV.

Захисні заходи проти експлуатації MEV

Користувачі можуть реалізувати кілька стратегій, щоб пом'якшити вплив MEV ботів на свої транзакції:

Передтранзакційні запобіжні заходи

Перш ніж надсилати транзакції до блокчейну, користувачі повинні:

• Уважно оцініть поточні газові збори та завантаженість мережі
• Зважайте на час великих угод, щоб уникнути періодів високої активності MEV
• Перегляньте потенційні налаштування проскоків на основі розміру транзакції

Вибір платформи, стійкої до MEV

Кілька платформ впровадили механізми для зменшення впливу MEV:

• UniswapX та подібні протоколи DEX пропонують спеціалізовані функції захисту
• Просунуті торгові платформи надають можливість налаштування параметрів допустимого проскальзування
• Приватні пулі транзакцій маршрутизують транзакції через захищені канали

Технічні реалізації захисту

Для більш просунутих користувачів додаткові методи захисту включають:

• Використовуючи спеціалізовані інструменти захисту MEV, які маршрутизують транзакції через захищені ретранслятори
• Реалізація параметрів допустимого зміщення, які визначають прийнятні діапазони зміни ціни
• Розгляд механізмів блокування часу для великих транзакцій, щоб запобігти фронт-ранінгу

Розгляди екосистеми MEV

На відміну від традиційних фінансових ринків, де практики фронт-раннінгу підлягають суворим регуляторним обмеженням, MEV існує в регуляторній сірої зоні в екосистемі блокчейн. Публічна природа мемпулів блокчейну означає, що інформація про очікуючі ордери теоретично доступна всім учасникам, створюючи принципово іншу структуру ринку.

Боти MEV надають значну операційну цінність своїм розробникам, причому деякі оператори ботів отримують стабільний прибуток у сім знаків. Однак ця прибутковість піднімає важливі питання про справедливість і ефективність ринку в децентралізованих фінансах.

З технічної точки зору, видобуток MEV є вродженою характеристикою сучасних архітектур блокчейну, а не недоліком. Поточні покращення на протокольному рівні в мережах, таких як Ethereum, спрямовані на вирішення цих проблем за допомогою механізмів, які зменшують можливості MEV або більш справедливо розподіляють їхні переваги по всій мережі.

Постійна проблема MEV підкреслює основну напругу між прозорою, детермінованою природою блокчейн-систем та створенням справедливих, ефективних бірж, які захищають усіх учасників, незалежно від їхніх технічних можливостей чи капітальних ресурсів.