Що таке індекс Ціна-Прибуток (P/E)?

Ключові моменти 🔍

• Індекс P/E показує, скільки інвестори платять за кожен долар корпоративного прибутку, слугуючи швидким термометром для виявлення надмірно оцінених активів або потенційних вигідних пропозицій 📊

• Є кілька видів P/E — трейлінговий, форвардний, абсолютний, відносний — кожен з них розповідає різну історію. Жоден не працює без контексту, як знання індустрії або потенціалу зростання 📈

• Для криптовалют P/E не підходить. Криптовалюти не генерують прибутків, як традиційні компанії. Хоча, здається, що деякі експерименти в DeFi грають з подібними ідеями 🚀

Вступ

Ви думаєте про акції? Напевно, ви натрапили на відомий P/E. Це той індекс ціна/прибуток, про який всі говорять. Основний інструмент для інвесторів. Він допомагає вирішити, чи варта акція уваги. Але чи справді ми розуміємо, що він нам говорить?

Що таке індекс P/E?

P/E пов'язує ціну та прибутки. Все так просто. Показує готовність ринку платити за прибутки компанії.

Це як запитати: скільки євро ти витратиш за кожен євро, який заробляє компанія? Своєрідний швидкий тест, щоб побачити, чи щось дороге чи дешеве 💰

Формула P/E

Індекс P/E = (Ціна акції / Прибуток на акцію)

Прибуток на акцію визначається шляхом ділення загального прибутку на кількість доступних акцій. Основи математики.

Типи індексів P/E

P/E доступний у кількох моделях:

• P/E trailing: дивиться назад, використовує реальні прибутки за останні 12 місяців. Це найпоширеніше 📝

• P/E вперед: дивиться вперед, використовує прогнози. Щось спекулятивне, але цікаве 🔮

• Абсолютний P/E: гола формула, без прикрас та порівнянь.

• Відносний P/E: порівнює з чимось іншим, наприклад, з сектором або його власною історією.

Інтерпретація індексу P/E

Високий P/E не завжди поганий. Іноді це означає оптимізм. Інвестори очікують жорсткого зростання. А можливо, він завищений, важко сказати з першого погляду.

Низький P/E може бути вигідною угодою. Або пасткою. Можливо, компанія має проблеми.

Технологічні компанії зазвичай мають астрономічні P/E. Енергетичні компанії – не так. Таке вже є 🌟

Чому важливий P/E індекс?

P/E є практичним. Швидким. Корисним для порівняння схожих компаній. Якщо дві компанії займаються тим самим, але одна має значно вищий P/E, це змушує вас задуматися.

Служить для:

• Фільтрувати: знаходити можливі вигоди 🔍

• Переглянути тенденції: як з часом змінилося сприйняття компанії.

• Порівняти: розташувати дію в її контексті.

Обмеження індексу P/E

Це не ідеально, і навіть близько. Є недоліки:

• Нікчемний з втратами. Якщо немає прибутків, немає P/E ⚠️

• Не розрізняє темпи зростання. Tesla та General Motors не повинні мати однаковий P/E, це здається логічним.

• Маніпулятивний. Бухгалтери іноді творять магію з числами.

• Неповний. Нічого не сказано про борги чи грошовий потік.

Це як дивитися тільки на голи у футболі. Важливо, але це не вся гра.

Порівняння індексів P/E між галузями

P/E - це як людські віки. Вони різні залежно від контексту:

• Технологічні: Дуже високі P/E, оскільки очікується, що вони зростатимуть дуже швидко 📱

• Електричні: низькі P/E, передбачувані, нудні, але безпечні.

Порівнювати обидва було б помилкою. Це не має сенсу. Це як порівнювати груші з тракторами.

Індекси P/E та криптовалюти

P/E для Bitcoin? Це не працює добре. Криптовалюти не публікують квартальні звіти і не мають чітких прибутків. Це щось інше 🌐

Хоча... є цікаві спроби. Деякі платформи DeFi генерують комісії, які можна вважати "прибутками". Випробовуються подібні метрики. Це еволюційна сфера, здається, вона тільки починається 🔥

Заключні міркування

P/E є корисним, але недосконалим. Він дає перше враження про те, чи акція є дорогою чи дешевою, виходячи з її прибутків. Він не є безпомилковим, у нього є свої хитрощі. Але це все ще перше число, на яке багато інвесторів звертають увагу.

Добра відправна точка, а не фінальний пункт призначення 📊🌕