Лорди алгоритмів Уолл-стріт: всередині даної імперії Two Sigma

Два Сігма, потужний хедж-фонд з Нью-Йорка, заробив своє багатство, перетворивши математику та код у гроші. Заснований у 2001 році Джоном Овердеком та Девідом Сігелем, ці хлопці не є типовими костюмами з Уолл-стріт - вони технічні гіки, які зрозуміли, як заробити мільярди, дозволяючи машинам думати.

Я спостерігав за цими квантовими магами з відстані, і дозвольте мені сказати, що те, що вони роблять, є і вражаючим, і трохи лякаючим. Вони накопичили близько $58 мільярда активів, фактично розглядаючи ринок як одну величезну математичну задачу. Їхні комп'ютери аналізують понад 10 000 джерел даних - все, від супутникових зображень до кредитних карток - в пошуках патернів, які людські трейдери могли б пропустити.

Їхній підхід повністю перевернув традиційні фінанси. Поки традиційні трейдери покладаються на інтуїцію та стосунки, алгоритми Two Sigma приймають холодні, обґрунтовані рішення виключно на основі даних. Це безжально ефективно, і, чесно кажучи, це зробило багато традиційних трейдерів застарілими.

Що мене дратує в таких компаніях, як Two Sigma, так це те, як вони створили цю наукову оболонку навколо того, що по суті є масовою операцією по зароблянню грошей. Вони подають це як "демократизацію доступу до інформації", але давайте будемо відверті - їхні технологічні переваги створюють ще більш нерівні умови гри. Звичайні інвестори не мають доступу до їхніх власних алгоритмів або можливостей обробки даних.

SEC явно погоджується, нещодавно наклавши на них штраф у розмірі $90 мільйон за невиконання вимог. Виявляється, навіть генії математики можуть помилятися, коли йдеться про захист інтересів клієнтів. І здається, що драма назріває і всередині - обидва засновники пішли у відставку з посад спів-генеральних директорів у 2024 році на тлі повідомлень про конфлікти.

Їхній вплив поширюється далеко за межі їхніх власних торгових майданчиків. Алгоритмічні торгові стратегії, які вони впровадили, стали стандартом у фінансах, включаючи криптовалютні ринки. Кожна торговельна платформа тепер намагається впровадити якусь версію їхнього підходу, заснованого на даних, незалежно від того, визнають вони це чи ні.

На краще чи на гірше, Two Sigma представляє те, куди рухається фінансова сфера - світ, де люди все більше відходять на другий план на користь машин. Можливо, нам слід запитувати не лише про те, наскільки ефективні ці системи, але й про те, чи хочемо ми, щоб ринки контролювалися алгоритмами «чорного ящика», які навіть їхні творці іноді важко пояснити.