Розуміння кривих зв'язування у Криптовалюті

Ключові моменти

• Криві зв’язування створюють математичний зв’язок між пропозицією токенів і попитом, роблячи ціноутворення та ліквідність у криптовалюті дещо автоматичними.

• Проекти обирають різні криві — лінійні, експоненціальні, логарифмічні або ступінчасті — щоб визначити, як їхні ціни токенів змінюються і розподіляються.

• Платформи, такі як pump.fun, використовують ці криві для передбачуваних випусків токенів. Ранні пташки отримують черв'яка тут. Проте, божевілля ринку впливає на все.

Вступ

Попит і пропозиція завжди формували ринки. Дорогоцінні камені. Звичайні речі. Тепер у криптовалютах ці основи втілюються через математику — криві зв'язування, які пов'язують ціну токена з пропозицією.

Модель досить проста. Купуйте токени, ціна зростає. Продавайте їх, ціна падає. Ранні гравці виграють великі.

Криві зв'язування залишаються центральними в токеноміці у 2025 році. Вони скрізь.

Давайте зануримося.

Що таке криві зв'язку

Криві облігацій? Це математичні моделі, які пов'язують обсяг криптовалюти безпосередньо з ціною. Алгоритми виконують основну роботу, автоматично регулюючи ціни при зміні обсягу.

Стара економіка тут на ділі. Коли людям хочеться чогось рідкісного, ціни зростають. Ці криві застосовуються до криптовалютних ринків.

Смарт-контракти керують всім. Автоматично. Прозоро. Децентралізовано на різних блокчейнах.

Як працюють криві зв'язування

Концепція не є наукою про ракети. Більше покупок токенів? Пропозиція зростає, ціна зазвичай підвищується. Більше продажів? Пропозиція зменшується, ціна зазвичай падає.

Уявіть собі новий проект, який запускає токени. Ранні покупці отримують дешевші ціни. Постачання поки що небагато.

Коли зростає ажіотаж і все більше людей приєднуються, збільшується пропозиція. Нові токени можуть з'явитися відповідно до правил кривої. Ціни зростають.

Крива забезпечує автоматичний потік ліквідності. Проекти можуть розробляти свою токеноміку, використовуючи різні математичні моделі. Варіанти здаються безмежними, але домінують три типи: лінійна, експоненційна та логарифмічна.

Лінійні криві зв'язування

Це абсолютно просто. Ціна токена зростає прямо пропорційно до проданих токенів. Кожен новий токен підвищує ціну на фіксовану суму. Прості речі.

Експоненційні криві зв'язування

Ось де стає цікаво. Ціни зростають експоненційно в порівнянні з пропозицією. Подвійна кількість куплених токенів? Ціна стрибає більше ніж удвічі.

Ранні покупці виграють, якщо попит зросте пізніше. Ризиковано, так. Але потенційно дуже вигідно, якщо справи підуть вгору.

Логарифмічні звукові криві

Ці криві спочатку швидко підвищують ціни токенів. Потім вони сповільнюються. Дуже.

Ранні трейдери виграють найбільше. Початковий вибух цін врешті-решт наштовхується на стіну.

Проекти отримують швидку ліквідність від ранніх покупців, які прагнуть швидкого прибутку.

Існують й інші варіації. Криві кроків, які стрибають у цінах на етапах. S-криві, які спочатку повільно зростають, а потім стабілізуються. Деякі навіть використовують зворотні криві, де ранні токени коштують дорожче. Дивно, але правда.

Практичні застосування кривих зв'язування

Ці криві з'являються всюди в криптовалюті. Вони визначають, як токени виникають. Як вони оцінюються. Як вони торгуються.

На відміну від багатьох криптовалют, які функціонують на основі хайпу та спекуляцій, криві облігацій, здається, пропонують щось інше. Більшу стабільність. Більшу прозорість. Ціни змінюються на основі математики, а не лише емоцій.

Візьміть новий запуск токена. Крива може встановити перший токен на 0.1 SOL. Після продажу 500 токенів? Можливо 0.2 SOL. Після 1,000? До 0.4 SOL. Ціна плавно зростає, з більшими стрибками, коли більше токенів перебуває в обігу.

Багато платформ візуально показують прогрес кривої. Деякі перетворюють це на гру. Токени, які досягають певних ринкових капіталізацій, отримують особливу увагу, поки інший токен не обійде їх.

Коли токени досягають певних етапів і криві наближаються до завершення, деякі системи автоматично переміщують токени на нові торгові майданчики. Вони зазвичай об'єднують зібрані кошти з токенами.

Структура винагороджує ранніх пташок. Спочатку нижчі ціни, які зростають в міру продажу більшої кількості токенів. Ці криві добре працюють у DeFi, створюючи ринки, які, здається, самі себе регулюють на основі природного попиту та пропозиції.

На завершення

Попит і пропозиція все ще керують ринками. Математичні моделі надають структуру цифровим активам у криптовалюті. Криві зв'язку забезпечують ліквідність і можуть запропонувати стабільність, застосовуючи основи ціноутворення до DeFi.

Платформи використовують ці криві для управління ліквідністю та залучення ранніх учасників. Так само, як пропозиція та попит мали значення протягом століть у традиційних ринках, криві зв'язування, здається, залишаться в еволюції криптовалют. Не ідеально, але ефективно.