Критерій Келлі та його використання в крипто-торгівлі: благословення чи прокляття?

Який винахід цей критерій Келлі! Як трейдер криптовалют, який вже багато років на цьому американському гірці, можу вам сказати, що ця математична формула схожа на того приятеля, який завжди хоче, щоб ти перестав пити: теоретично він правий, але на практиці іноді хочеться його проігнорувати.

Створена Джоном Л. Келлі-молодшим у 1956 році, ця система народилася для оптимізації комунікацій і зрештою революціонізувала як казино, так і Уолл-стріт. Яка її пропозиція? Точно розрахувати, який відсоток ваших грошей ви повинні ставити, щоб максимізувати свої прибутки, не збанкрутувавши в процесі.

Формула досить проста: f* = (bp - q) / b, де f - це скільки інвестувати, p - ймовірність виграти, q - ймовірність програти і b - потенційний прибуток. Але будемо чесними, у криптовалюті майже неможливо точно розрахувати ці значення, коли будь-який твіт Ілона Маска може відправити вашу інвестицію до небес або до пекла за кілька хвилин.

В теорії, критерій Келлі допоможе вам вирішити, чи вкласти 20% чи 40% свого капіталу в цю монету, яку вам порекомендував ваш приятель. Але волатильність цього ринку робить спробу застосувати точну математику схожою на те, що намагатися виміряти ураган лінійкою.

Уявімо собі операцію: ти вважаєш, що є 60% ймовірності, що певна монета зросте, з потенційним прибутком 2:1. Критерій говорить тобі: інвестуй 40% свого капіталу. Сорок відсотків! Будь-хто, хто пережив крипто-зиму, знає, що це божевілля.

Справді, поки традиційний ринок працює за певною логікою, ринок криптовалют реагує на фактори, які жодна формула не може передбачити: раптові регуляторні зміни, злами платформ або просто колективна паніка інвесторів.

Не заперечую, що критерій Келлі має переваги: він змушує вас бути дисциплінованим, думати в ймовірнісних термінах і уникати тих емоційних рішень, які так важко даються. Але він також може підштовхнути вас до надто агресивних позицій, якщо ви переоцінюєте свої шанси на успіх ( те, що ми всі робимо ).

На відміну від моделі Блека-Шоулза, яка використовується для оцінки опціонів, Келлі зосереджується на оптимальному розмірі ваших ставок. Це як якщо б Блек-Шоулз сказав вам, скільки коштує корабель, а Келлі — скільки ви повинні заплатити за нього.

Моя порада, після того як я втратив і виграв суми, які змушують мене потіти лише від спогадів: використовуйте Келлі як орієнтир, але застосовуйте свій власний "фактор обережності". Крипторинок такий непередбачуваний, що навіть найкращі математики врешті-решт починають чухати голову.

В кінці кінців, найкраща стратегія поєднує математику з інстинктом, аналіз з покорою, і, насамперед, ніколи не інвестуйте те, що ви не можете дозволити собі втратити. Критерій Келлі є корисним інструментом, але в цьому диким західному цифровому світі жодна формула не може замінити здоровий глузд.