Що таке ETP та ETF криптовалют? У чому різниця між ними?

ETF Біткоїна

ETF. Фонди, які торгуються на платформах. Своєрідна корзина, яка слідує за тенденціями ринку. Так просто.

ETF - це як колекція акцій, основана на якомусь індексі. Подумай про S&P 500. Він відображає рух 500 компаній. Кошик ETF містить ці акції.

Ви не є прямим власником цих 500 акцій. Ви лише маєте сертифікат. ETF SPY є найбільшим у світі. Він слідує за S&P 500.

ETF Біткоїна базується на... ну, Біткойні. Купуючи його, ти інвестуєш опосередковано. У тебе насправді немає Біткойна. У тебе є торгівельний фонд. Вигоди виглядають ідентично, оскільки ETF слідує за ціною Біткойна. Якщо один зростає, зростає й інший. Якщо один падає, падає й інший.

Це інший спосіб увійти в Біткойн. Тепер не потрібно турбуватися про крадіжки чи зберігання. Менше ускладнень.

ЕТП

Торговельні продукти. Продукти, які торгуються на торговельних платформах. Це не так складно.

Це інвестиційні продукти, які котируються на платформах. Цінові деривативи. Вони торгуються щодня, як акції. Вони класифікуються як структуровані боргові інструменти. Їхня вартість пов'язана з іншими цінностями або сировинними товарами.

ЕТП є досить пасивними. Вони відтворюють конкретні ринки. Цікаво, що вони зазвичай перевершують активні інвестиційні продукти. Не зовсім зрозуміло, чому.

Платформа SIX Швейцарії визначає їх як забезпечені боргові цінні папери. Без відсотків. Вони можуть реплікувати базові активи. Вони торгуються між маркет-мейкерами. Це не фонди, юридично кажучи.

ETP Amun, запущений у Швейцарії в 2018 році, здається мені цікавим. Він базується на індексі, який слідує за п'ятьма основними криптовалютами: BTC (49,7%), XRP (25,4%), ETH (16,7%), LTC (3%) і BCH (5,2%). Різноманітна суміш.

Представник Finma зазначив щось важливе: "Потрібно розрізняти ETP та ETF". ETP не підпадають під той же закон, що й колективні фонди.

ETP Amun виглядають як ETF. Вони дозволяють інвестиції без кастоді. Уникають регуляторних перешкод. Зручно.

Щоб SEC схвалила ETF, компанії повинні продемонструвати стабільність у ф'ючерсах на криптовалюти. Ось чому вони відхилили так багато ETF Біткойна. ETP не мають цієї проблеми. Вони вже існують у Сполучених Штатах, такі як Bitcoin Investment Trust від Grayscale.

Висновок

ETF та ETP полегшують вхід у світ криптовалют. Менше ризиків. Більше зручності. Але є відмінності: ETF - це фонди, ETP - це облігації. Контроль є більш строгим для одних, ніж для інших.

Що станеться, якщо затвердять ETF Біткоїна? Поділіться своєю думкою нижче. Ринок може суттєво змінитися, мені здається.