Що таке APY у криптовалютах і чому це зводить мене з розуму?

Який обман з цього APY! Як інвестор у криптовалюти, що пройшов через кілька кризи на ринку, у мене є сумніви щодо цих магічних чисел, які нам продають. Дозвольте мені розповісти про мій особистий досвід з цим таким привабливим, але оманливим індикатором.

APY: цей коханець, який обіцяє багато, але виконує мало

Річний відсотковий дохід звучить чудово, чи не так? Це той блискучий відсоток, який змусив мене вкласти свої заощадження в платформи, які тепер навіть не існують. APY нібито вимірює, скільки грошей ти заробиш, якщо залишиш свої криптовалюти "працювати" протягом року.

Але увага, це не лише простий інтерес. Підступ полягає в тому, що він включає цей складний інтерес, цей "інтерес на інтерес", який змушує нас мріяти про яхти, поки ми їмо миттєві локшини. Це вологий сон кожного інвестора: бачити, як ваші гроші генерують більше грошей, нічого не роблячи.

APY vs APR: брати, які ненавидять одне одного

Ви знаєте, яка різниця між APY та APR? Мені знадобився час, щоб зрозуміти це, і мені це коштувало грошей. APR - це просто річна ставка без компаундування - нудний і чесний брат. APY - це хвастливий брат, який вдягнувся, щоб вразити.

Уявіть: якщо платформа пропонує вам 2% APR, але 3% APY, ця різниця в 1% є ефектом складних відсотків. Звучить мало, але з часом це те, що визначає, чи їсте ви стейк, чи консервований тунць.

Формула, яку ніхто не розуміє, але всі вважають, що знають

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Чи дійсно хтось це розраховує? Я просто звертав увагу на найбільше число в рекламі платформ. Фатальна помилка. У світі крипто ця формула забруднена жорсткою волатильністю, ризиками ліквідності та смарт-контрактами, які іноді виявляються не такими вже й розумними.

Де нібито ми отримуємо ці магічні APY

Я спробував усі ці варіанти, і в мене є шрами, щоб це підтвердити:

• Позики: Я позичив свої BTC під "гарантовану" ставку 8% річних. Платформа збанкрутувала через три місяці. Прощавай, гарантії.

• Yield Farming: Я присвятив тижні вивченню того, як переміщати свої токени між протоколами, шукаючи найвищу прибутковість. Це називали "стратегією", але це більше нагадувало гру в покер з закритими очима.

• Staking: "безпечний" варіант. Я заблокував свої ETH перед Merge, приваблений цими смачними APY. Потім прийшов ведмежий ринок, і мої стейковані ETH коштували вдвічі менше, але, еге ж, я все ще отримував цілих 5% на суму, яка зникала!

Чому я обираю APY замість APR?

Бо я людина, і мене приваблюють більші цифри, так просто. APY показує мені загальну картину з урахуванням складних відсотків. Хоча астрономічні APY у 1000% зробили мене більше бідним, ніж багатим, я все ще потрапляю в ту ж пастку.

Складний відсоток: ця математична фантазія

Чарівність складних відсотків чудово працює в теорії та на стабільних ринках. Але в крипто, поки твій APY обіцяв множити твої прибутки, вартість токена впала на 80%.

Запам'ятайте це: APY — це лише число. Важливе, так, але його слід аналізувати разом з волатильністю ринку, ризиками ліквідності та вашою власною терпимістю до ризику.

Бо в кінці кінців, ті APY в 100%, які так яскраво світились на моєму екрані, виявились ілюзіями в крипто-пустелі. І коли приплив спав, багато з нас залишилися плавати голими.

Моя порада? Не довіряйте жодному APY, який змушує вас пускати слину. Математика не брешуть, але платформи, які їх просувають, іноді забувають згадати про пов'язані ризики.