Спотовий ринок: ворота у світ трейдингу

Вступ до миттєвої торгівлі

Спотовий ринок пропонує простий спосіб почати інвестувати та торгувати. Для багатьох перший досвід у світі криптовалют, як правило, є спотовою угодою, наприклад, придбання ETH за поточною ринковою ціною з наміром зберегти його.

Спотові ринки існують для різних типів активів, включаючи криптовалюти, акції, сировинні товари, валюти та облігації. Ви, ймовірно, знайомі з ними більше, ніж думаєте. Деякі з найбільш визнаних ринків, такі як NASDAQ або Нью-Йоркська фондова біржа, є прикладами спотових ринків.

Визначення спотового ринку

Спотовий ринок - це фінансовий простір, де активи торгуються негайно. Покупець набуває актив, використовуючи фіатні гроші або інший прийнятний засіб обміну. Зазвичай передача активу відбувається миттєво, хоча це може варіюватися залежно від типу торгованого активу.

Ці ринки також відомі як ринки спот, оскільки трейдери здійснюють платежі в момент покупок. Існує безліч форм спотових ринків, які зазвичай забезпечуються такими організаціями, як біржі. Також можливі транзакції безпосередньо з іншими користувачами через платформи позабіржової торгівлі (OTC), тему якої ми розглянемо пізніше.

Мистецтво спотової торгівлі

Трейдери спот прагнуть отримати прибуток, купуючи активи з очікуванням, що їхня вартість зросте. Після цього вони можуть продавати ці активи на спотовому ринку, отримуючи прибуток, якщо ціна зросла. Також є можливість відкриття коротких позицій, що передбачає продаж фінансових активів та їх повторну купівлю після зниження ціни.

Поточна ціна активу на ринку називається спотовою ціною. Використовуючи ринковий ордер на біржі, можна купувати або продавати активи негайно за найкращою доступною спотовою ціною. Однак важливо враховувати, що ціна може коливатися під час виконання ордеру. Крім того, може статися так, що не буде достатнього обсягу для виконання ордеру за бажаною ціною. Наприклад, якщо ви запитуєте купити 10 ETH за певною спотовою ціною, але доступно лише 3 ETH, то залишок ордеру доведеться виконувати за іншою ціною.

Спотові ціни оновлюються в реальному часі та змінюються в міру виконання ордерів. Торгівля на ринках OTC працює інакше, оскільки можна отримати фіксовану кількість і ціну безпосередньо від іншої особи, без участі книги ордерів.

Платформи обміну та OTC-портали

Спотова торгівля не обмежується єдиним простором. Хоча більшість спотових операцій здійснюється на біржах, також можливо торгувати безпосередньо з іншими користувачами без посередництва. Ці транзакції відомі як OTC-операції. Кожен спотовий ринок має свої особливості.

Центральні обміни

Існує два основних типи бірж: централізовані та децентралізовані. Централізована біржа управляє торгівлею активами, такими як криптовалюти, валюти та сировинні товари. Платформа виступає посередником між учасниками ринку та як кастодіан торгованих активів. Щоб скористатися централізованою біржею, необхідно внести кошти на рахунок у фіатній валюті або криптовалюті, яку ви хочете торгувати.

Надійна централізована біржа повинна гарантувати безперебійну реалізацію транзакцій. Інші обов'язки включають дотримання регуляторних вимог, процедури KYC (Знай свого клієнта), справедливі ціни, безпеку та захист користувачів. Натомість біржа стягує комісії за транзакції, лістинги та інші торгові операції. Це дозволяє біржам генерувати доходи як на бичачих, так і на ведмежих ринках, якщо в них є достатня кількість користувачів та обсяг торгівлі.

Децентралізовані обміни

Децентралізована біржа (DEX) є ще одним типом платформи, більш поширеним в екосистемі криптовалют. DEX пропонує багато базових послуг централізованої біржі, але парує замовлення на купівлю та продаж, використовуючи технологію блокчейн. У більшості випадків користувачам DEX не потрібно створювати облікові записи і вони можуть працювати безпосередньо один з одним, не передаючи активи на DEX.

Операції здійснюються безпосередньо з гаманця трейдера через смарт-контракт, який є фрагментом коду, що виконується самостійно в блокчейні. Багато користувачів віддають перевагу DEX через більшу конфіденційність і свободу, яку вони пропонують у порівнянні з традиційними біржами. Однак це має певні компроміси, такі як відсутність KYC та підтримки клієнтів, що може бути проблематично у разі труднощів.

Деякі DEX використовують модель книги ордерів, тоді як інші реалізують модель Автоматизованого Маркет-Мейкера (AMM), такі як PancakeSwap та Uniswap. AMM також використовують смарт-контракти, але реалізують іншу модель ціноутворення. Покупці використовують фонди з ліквідного пулу для обміну своїх токенів, а постачальники ліквідності, які вносять кошти в пул, отримують комісію за кожну здійснену транзакцію.

Портали OTC

Крім бірж, існують OTC-операції. Торгівля активами та фінансовими цінними паперами здійснюється безпосередньо між брокерами, трейдерами та посередниками. Спот-торгівля на OTC-ринку використовує різні методи зв'язку для здійснення угод, включаючи телефони та миттєві повідомлення.

Операції OTC пропонують певні переваги, оскільки не вимагають використання книги замовлень. Якщо торгується актив з низькою ліквідністю, наприклад, токени з низькою капіталізацією, велике замовлення може викликати ковзання. Біржа часто не може повністю виконати замовлення за бажаною ціною, що змушує платити вищі ціни для завершення транзакції. З цієї причини великі замовлення зазвичай виграють від торгівлі OTC.

Важливо враховувати, що навіть ліквідні активи, такі як BTC, можуть зазнавати сліпучості, коли ордери занадто великі. Тому об'ємні ордери BTC також можуть отримати вигоду від позабіржових угод.

Відмінності між спотовими та ф'ючерсними ринками

Як вже згадувалося, спотові ринки здійснюють миттєві транзакції з майже негайною доставкою. На відміну від цього, на ринку ф'ючерсів контракти виконуються у майбутньому. Покупець і продавець погоджуються обміняти певну кількість товарів за встановленою ціною в майбутньому. Коли термін дії контракту наближається до дати розрахунку, він зазвичай розраховується готівкою, а не шляхом передачі фізичного активу.

Спотова торгівля проти маржинальної торгівлі

Торгівля з маржею доступна на деяких спотових ринках, але це не те саме, що традиційна спотова торгівля. Як вже згадувалося, спотова торгівля вимагає негайної покупки активу в повному обсязі. Торгівля з маржею, з іншого боку, дозволяє позичати кошти з відсотками у третьої сторони, що дає можливість відкривати більші позиції. Це надає трейдеру з маржею можливість отримати більші прибутки, але також збільшує потенційні збитки, тому важливо бути обережним, щоб не втратити всю початкову інвестицію.

Як торгувати на спотовому ринку Gate

Спотова торгівля на Gate - це простий процес, доступний після реєстрації облікового запису. Давайте поглянемо на інтерфейс торгівлі Gate і навчимося, як виконати спотову угоду. Ви можете знайти платформу спотової торгівлі, перейшовши до відповідного розділу на головній сторінці Gate.

У торговому інтерфейсі ви знайдете кілька важливих розділів:

1. У верхній частині ви побачите криптовалютну торгову пару та іншу інформацію про ринок, таку як щоденна зміна ціни та обсяг.

2. Книга замовлень показує всі відкриті замовлення на купівлю та продаж активу, упорядковані за ціною. Зелені замовлення - це замовлення на купівлю, а червоні - замовлення на продаж. Коли ви робите ринкове замовлення на купівлю активу, вибирається найнижча доступна ціна продажу.

3. Графік з історичними даними цін, який можна налаштувати. Вікно інтегрує TradingView, що забезпечує широкий спектр інструментів технічного аналізу.

4. У верхньому правому куті ви знайдете різні торгові пари. Тут ви можете вибрати пару криптовалют, яку хочете торгувати на спотовому ринку, і додати свої улюблені пари до "закладок".

5. У цьому розділі ви створите ордери на купівлю або продаж. Ви можете побачити, що ви знаходитесь у розділі "Спот". Далі ви можете вибрати тип ордеру: "Ліміт", "Ринок" або "Стоп-Ліміт".

Найпростіша спотова операція, яку ви можете виконати, - це ринковий ордер. Наприклад, якщо ви хочете купити $1000 (USDT) з Bitcoin (BTC), просто введіть 1000 у поле "Загальна сума" і натисніть "Купити BTC". Біржа відразу ж передасть USDT продавцеві, і ви отримаєте $1000 у BTC (USDT).

Переваги та недоліки спотових ринків

Кожен тип торгівлі та стратегії має свої переваги та недоліки. Розуміння цього допоможе зменшити ризики і торгувати з більшою впевненістю. Спотова торгівля є однією з найпростіших, але все ж має свої сильні та слабкі сторони.

Переваги спотових ринків

1. Ціни є прозорими і залежать лише від попиту та пропозиції на ринку. Це контрастує з ринком ф'ючерсів, який зазвичай враховує кілька цінових орієнтирів.

2. Участь у спотовій торгівлі є простою, з правилами, винагородами та ризиками, які легко зрозуміти. Коли ви інвестуєте $500 у спотовий ринок ETH, ви можете легко оцінити свої ризики, виходячи з вашої точки входу та поточної ціни.

3. Ви можете "встановити замовлення та забути". На відміну від деривативів та маржинальної торгівлі, у спотовій торгівлі вам не потрібно турбуватися про ліквідації чи маржинальні дзвінки.

Недоліки спотових ринків

1. Залежно від активу, який торгується, спотові ринки можуть залишити вас з активами, які незручно тримати. У випадку криптовалют, володіння токенами та монетами робить вас відповідальним за їхню безпеку.

2. Для деяких активів, осіб і компаній стабільність є найціннішою. Наприклад, компанії, які працюють на міжнародному рівні, потребують доступу до валют на ринку форекс. Якщо вони покладаються виключно на спотовий ринок, планування витрат і доходів може бути дуже нестабільним.

3. Потенційна вигода від спотової торгівлі зазвичай менша, ніж у випадку торгівлі ф'ючерсами або з маржею, оскільки останні дозволяють відкривати більші позиції з таким же капіталом.

Остаточні роздуми

Спотова торгівля на ринках з моментальними розрахунками є одним із найбільш поширених способів здійснення операцій, особливо для початківців. Хоча це відносно просто, завжди корисно заглибитися в його переваги, недоліки та можливі стратегії. Поза основами, рекомендується поєднувати ці знання з добрим технічним та фундаментальним аналізом, а також аналізом ринкового настрою.