Фармінг ліквідності Binance: механізм роботи та значення

Фармінг ліквідності на основі принципу AMM (автоматичний маркет-мейкер) - це механізм, що дозволяє користувачам надавати ліквідність у пули та отримувати винагороду. Розглянемо, як це працює на прикладі однієї з провідних криптовалютних платформ.

Принцип роботи фармінгу ліквідності

Пули ліквідності складаються з пар цифрових токенів. Користувачі можуть:

• Надавати ліквідність у пулі
• Отримувати комісійні за транзакції
• Отримувати винагороди в криптовалюті

Також користувачі можуть обмінювати токени безпосередньо в пулах ліквідності.

Типи продуктів фармінгу ліквідності

Існує два основних типи:

1. Стійкий:

   • Використовує гібридну модель AMM
   • Забезпечує низьке прослизання під час торгівлі стейблкоїнами
   • Більш стабільні винагороди

2. Інноваційний:

   • Використовує модель AMM з постійним середнім значенням
   • Підходить для торгівлі волатильними активами
   • Винагороди можуть сильніше коливатися

Ключові терміни фармінгу ліквідності

• Розмір пулу: поточний склад пари токенів у пулі
• Додавання/видалення: внесення або виведення ліквідності
• Ціна: розрахункова ціна обміну між токенами пари
• Частка пулу: очікувана частка користувача після додавання ліквідності
• Прослизання: відхилення ціни виконання від розрахункової через обсяг угоди
• Загальний дохід: розрахункова річна дохідність надання ліквідності

Розрахунок доходності та вартості частки

Загальний дохід розраховується за формулою:

365 * ( винагороди за 24 год + комісії за 24 год ) / загальна вартість пулу за 24 год

Вартість частки користувача вважається як:

кількість токенів * курси в реальному часі

Ризики фармінгу ліквідності

Фармінг ліквідності не є гарантованою інвестицією. Можливі збитки можуть бути викликані:

• Коливаннями цін токенів
• Непостійними втратами при значних змінах складу пулу
• Частим додаванням/виводом ліквідності

Додавання та виведення ліквідності

При додаванні ліквідності можна:

• Внести два токена в пропорціях пулу
• Внести один токен ( другий буде автоматично конвертований )

При виведенні:

• Отримати обидва токени пропорційно частці
• Отримати один обраний токен

Важливо враховувати можливе проскальзування при великих операціях.

Фармінг ліквідності - важливий інструмент DeFi, що дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід. Однак він вимагає розуміння механізмів роботи і пов'язаних ризиків.