Прогноз: Акції Palantir досягнуть цього неймовірного рівня до 2030 року

Я спостерігав за метеоритним зростанням Palantir з однаковою часткою захоплення і скептицизму. З 2023 року цей улюбленець штучного інтелекту зріс з всього $6 до понад $150 за акцію. Хоча ранні інвестори, напевно, святкують свій прибуток, я не можу не замислитися, чи не закінчується ця вечірка.

Дивлячись вперед до 2030 року, я вважаю, що багато акціонерів зазнають неприємного здивування. Наслідки для нинішніх інвесторів можуть бути далеко не такими райдужними, як це свідчить про недавню продуктивність.

Зростання Palantir прискорюється

Не можна заперечувати, що Palantir блискуче скористався золотим бумом штучного інтелекту. Їхнє програмне забезпечення стало основним рішенням для впровадження штучного інтелекту в урядових та комерційних секторах. Те, що починалося як технологія, орієнтована на уряд, успішно розширилося до комерційних застосувань з вражаючими результатами.

В основі технології Palantir лежить обробка кількох потоків даних, їх обробка за допомогою ШІ та надання практичних висновків для осіб, які приймають рішення. Вони також розробили рішення, які розгортають агентів ШІ в організаціях, автоматизуючи традиційно людські завдання.

Ціннісна пропозиція є переконливою - краща реалізація бізнесу в поєднанні зі зменшеними експлуатаційними витратами. Це сприяло вражаючому зростанню, особливо помітному в результатах Q2. Комерційний дохід зріс на 47% в порівнянні з минулим роком до $451 мільйон, при цьому комерційне зростання в США вибухнуло на приголомшливі 93%. Дохід від уряду не відставав, збільшившись на 49% до $553 мільйон.

Бізнес явно процвітає, але що це означає для ціни акцій?

Занадто багато зростання закладено в акції Palantir

Ось де починається мій скептицизм. Навіть виняткові компанії роблять жахливі інвестиції, коли їх купують за абсурдними оцінками. Поточна ціна Palantir, відверто кажучи, відірвана від реальності.

Акції торгуються за неймовірними 115 разів від продажів та 244 рази від прогнозованих прибутків. Лише кілька компаній в історії підтримували такі астрономічні оцінки.

Давайте проведемо деякі надзвичайно оптимістичні прогнози:

• 50% зростання річного доходу з урахуванням складних відсотків протягом п'яти років поспіль
• 35% прибутковість
• Ніякої розмивання частки

Ці припущення є надто оптимістичними. Більшість аналітиків очікують зростання на 35% наступного року, а не на 50%. Компанія вже розчинила акціонерів на 4,6% протягом минулого року.

Однак навіть з цими фантастичними прогнозами математика не працює. До 2030 року Palantir генеруватиме $26,1 мільярда доходу та $9,1 мільярда прибутку. Ділячи поточну ринкову капіталізацію на ці прогнозовані прибутки, ми отримуємо P/E на п'ять років вперед на рівні 41 - все ще надзвичайно дорого.

Я вважаю, що ціна акцій Palantir залишиться стабільною або навіть знизиться протягом наступних п'яти років. Поточна оцінка має сенс лише за умови нереалістичних очікувань, і навіть вони не виправдовують подальше зростання.

Незважаючи на законний бізнес-успіх Palantir, я вважаю, що інвесторам буде розумно шукати інші можливості для отримання експозиції в AI. Розрив між яскравим майбутнім компанії та її поточною ціною акцій створює занадто великий ризик падіння.

Час купувати Palantir був кілька років тому. Сьогодні розумні інвестиції, ймовірно, прямують до виходу.