#美联储降息展望 Федеральна резервна система (ФРС) вночі сьогодні відповідно до очікувань знизила бенчмарк процентну ставку на 25 базових пунктів до діапазону 3.75%-4.00%, що ознаменувало вже друге зниження підряд, і подальше підтвердження тенденції пом'якшення, яку очікує ринок.

Ця зміна політики має кілька ключових моментів, на які варто звернути увагу: по-перше, Федеральна резервна система (ФРС) також оголосила про припинення програми зменшення активів з 1 грудня, що офіційно означає закінчення політики кількісного стискання, що натякає на можливий перехід до більш м'якого циклу монетарної політики; по-друге, у офіційній заяві підкреслюється стійкість ринку праці, а також визнаються позитивні ознаки зниження інфляції, але все ще зберігається пильна увага до ситуації з зайнятістю, що дає більше простору для маневру в майбутніх рішеннях щодо зниження процентних ставок.

З глибокого аналізу видно, що це рішення в основному зумовлене змінами в стані ринку праці. Уповільнення зростання зайнятості та незначне підвищення рівня безробіття спонукали Федеральну резервну систему (ФРС) прийняти більш м’яку політику, щоб забезпечити економічний буфер. Одночасно, тривале зниження інфляції створює сприятливі умови для ухвалення рішення про зниження процентної ставки, хоча базовий CPI все ще перевищує цільовий рівень, але темп зростання вже помітно зменшився, що підвищує ймовірність "м’якої посадки" економіки.

Рішення про припинення скорочення балансу фактично ін'єкціює ліквідність у ринок, кошти більше не витягуються системно, що також залишає політичний простір для можливого відновлення кількісного пом'якшення в майбутньому. Крім того, ризик зупинки уряду Сполучених Штатів також спонукає монетарну політику до більш м'якої позиції, щоб компенсувати потенційний вплив фінансової невизначеності.

Глобальна конфігурація капіталу змінюється. Зниження процентних ставок зазвичай призводить до зниження доходності державних облігацій США та ослаблення долара, що сприяє більш легкому переміщенню капіталу до ринків, що розвиваються, та високоризикованих активів, включаючи фондові ринки та сферу цифрових активів.

Для інвесторів поява точки ліквідності може надати можливості для покупки ризикових активів. Інвестори, які віддають перевагу зростанню та інноваціям, можуть звернути увагу на технологічні та акції зростання, а також на активи з високою еластичністю. Інвестори з вищим ризиковим апетитом можуть розглянути можливість збільшення інвестицій у криптоактиви та ринки, що розвиваються, оскільки ці сфери можуть пережити новий приток коштів.

Проте потрібно бути обережним, оскільки комбінація очікувань щодо зниження процентних ставок і фінансової невизначеності може призвести до швидких коливань ринкових емоцій, тому підтримка диверсифікації інвестицій та суворий контроль ризиків залишаються надзвичайно важливими.