Сценарій крипторинку переписується — ті, хто раніше міг контролювати все, тепер стали мішенню для полювання?

Останніми часами рух двох основних криптовалют просто вражає: коли Великі інвестори розпродавали, ціна вперто трималася і навіть піднімалася, а після підвищення обсягу торгів ринок різко пішов вниз. Це вже не "розумні гроші", а явно "зворотний індикатор".

Скажу типовий випадок. У лютому, коли одна відома інституція Strategy, яка славиться значними інвестиціями, дивилася, як основна монета A підскочила до майже 110000, за три дні скинула понад 5000 монет. Зазвичай, якщо таку велику кількість скинути, роздрібні інвестори повинні були б занепокоїтися, чи не так? А що в результаті? Ціна монети впала лише на 2% для виду, а потім відразу ж відскочила назад у діапазон 108000 і стабілізувалася. Ті, хто робив ставку на падіння, просто потрапили в пастку, а плани інституції не вдалися.

Ще більше вражаюче попереду. У вересні анонімний Великий інвестор збільшив свої позиції на 12 тисяч монет, коли ціна основної криптовалюти B становила 2800 доларів, і заявив, що "до оновлення обов'язково перевалить за 4000". Однак ринок вирішив не йти на поступки, і за півмісяця ціна впала до 2400 доларів, що призвело до збитків у понад 4,8 мільйона доларів. Ця зворотна операція може вважатися підручниковим прикладом поразки.

Чому так сталося? Насправді ринок уже тихенько завершив кілька ключових змін — це також сигнал "ера нових правил", про який я неодноразово згадував.

По-перше, прозорість даних на блокчейні руйнує традиційні ігри. Такі аналітичні інструменти, як Arkham, тепер доступні кожному, і кожен переказ великих інвесторів, кожна угода – це в основному публічна інформація. Раніше метод "підпільних операцій для збору дрібних інвесторів" тепер зовсім не можна приховати. Як тільки великі кошти починають рухатися, вся мережа спостерігає за цим, як можна тихо планувати?

По-друге, структура учасників ринку змінилася. Коли з'явилися інституційні кошти, квантові команди та організації DAO, роздрібні інвестори більше не є єдиними "Великі інвестори". Хочете викликати панічну розпродаж, щоб спровокувати падіння? Вибачте, є люди, які підбирають на дні. Хочете підняти ціну для продажу? Аналіз даних в ланцюгу одразу покаже, що ви робите.

Ще одне — рівень гри підвищився. Зараз багато гравців спеціально стежать за адресами великих інвесторів для зворотних дій — ти продаєш, я купую, ти гониш, я тікаю. Така гра "полювання на великих інвесторів" стає новим консенсусом, адже прозорість в ланцюгу дала всім рівні інформаційні можливості.

Отже, ви помітите, що в крипторинку відбуваються тонкі зміни в розподілі влади. Раніше "Великі інвестори вирішували все", тепер "дані вирішують все". Ті, хто все ще хоче використовувати інформаційні переваги та фінансові ресурси для збору врожаю на ринку, можливо, повинні будуть знову адаптуватися до цієї нової ери, що спостерігається, аналізується та піддається зворотному нападові.