Огляд акцій літієвих копалень у середині 2025 року: можливості чи пастки?

Question

**Ціна літію впала до чотирирічного мінімуму, але ця можливість може бути більша, ніж ти думаєш.**У другому кварталі літійкарбонат впав до 8329 доларів/тонна, що є новим чотирирічним мінімумом. На перший погляд це виглядає як перевищення пропозиції над попитом (прогноз на 2025 рік - залишок 260 тисяч тонн), але глибша логіка є більш складною:## Поточний стан ринку vs Довгострокові тенденції**Короткострокова хмара:**- Вивільнення виробничих потужностей Китаю + правила чесної конкуренції порушують ринковий ритм- Невизначеність політики Трампа знижує інвестиційні настрої- Липневий відскок - це лише спекуляції на історії ланцюга постачання, які миттєво розпадаються**Довгострокова базова логіка не змінилася:**Рівень проникнення електромобілів продовжує зростати, енергетичні витрати штучного інтелекту стимулюють попит на електрику, кліматична трансформація є незворотною — ці "мега-тренди" визначають фундаментальні показники літію.## Хто заробляє?**Канадські золотошукачі**- NOA Lithium знайшла прісну воду в Аргентині, проект Rio Grande планує річний обсяг виробництва 20 тисяч тонн літієвого карбонату (може бути розширено до 40 тисяч тонн), акції з початку року зросли на 59%- Проект Pabellón компанії Wealth Minerals в Чилі офіційно визнано кандидатом на спеціальний контракт на видобуток, у лютому зріс на 35%**Американські великі компанії**- SQM (гігант з Чилі у сфері видобутку солі) хоча з початку року зріс лише на 10%, але контролює найбільшу частку глобальних потужностей і, незважаючи на тиск на прибуток, все ще зберігає свою ринкову позицію.- Lithium Americas співпрацює з General Motors у проекті Thacker Pass, який отримав 250 мільйонів доларів, будівництво розпочнеться наприкінці цього року, закріплюючи найбільші ресурси.**Найбільш жорстокі нові сили Австралії**- Katherine Valley компанії Liontown Resources розпочала комерційне виробництво в січні, за перші 11 місяців вироблено понад 300 тисяч тонн літієвого концентрату, ціна акцій з початку року зросла на 75%- Проект McDermitt компанії Jindalee Lithium отримав швидке许可 "Fast-41" від уряду Трампа, і акції різко зросли на 123%## Чи можна зайти на дно?**Ключове спостереження:**Низька ціна не означає хорошу можливість. Потрібно дивитися, чи є у компанії грошовий потік, можливість фінансування, підтримка політики. Технологічні маршрути також розрізняються — пряма екстракція літію (DLE) на піку популярності, але традиційні великі виробництва на основі випаровувальних басейнів все ще мають переваги в витратах.**Підходи для порівняння:**Не хочете обирати акції, можете купити літієвий ETF ( LIT ). Якщо хочете обрати, слід звернути увагу на проекти з підтримкою держави та належним фінансуванням.