# Друкенмілер робить великі кроки: очищує позиції в Nvidia та Palantir, одразу інвестує у Microsoft

Цей мільярдер-інвестор грає дуже рішуче. Колись він повністю вклався в Nvidia та Palantir, а минулого року одразу звільнився від усіх акцій цих компаній. Причина дуже проста — вони занадто дорогі.

**Оцінка майже зашкалює**: поточний прогнозований коефіцієнт PE Nvidia зріс до 40, а Palantir ще більш екстремальний — з 118 до 287. Друкенмілер прямо каже, що логіка, яка його приваблювала раніше, вже давно врахована ринком, і тепер ціни "незалежно не вигідні".

**Повернення до Microsoft** — це його старий друг. Цей технологічний гігант вартістю трильйонів доларів, хоча й подорожчав, але коефіцієнт PE залишився майже без змін, і порівняно з Nvidia виглядає дуже вигідно. Головне — хмарний бізнес Azure демонструє фантастичні результати:

- Річний приріст доходу 34%, понад 75 мільярдів доларів
- У останньому кварталі доходи від AI-хмарних сервісів зросли на 157%
- На найближчі 12 місяців є замовлення на 36,8 мільярдів доларів

Перевага Microsoft у тому, що корпоративне програмне забезпечення та хмарні обчислення утворюють замкнутий цикл — зароблені гроші знову й знову інвестуються у створення дата-центрів, що створює позитивний зворотний зв'язок. Логіка Друкенмілера дуже ясна: хоча обидві компанії працюють у сфері AI, оцінка Microsoft більш раціональна, а потенціал зростання — більш визначений.