Огляд ринку криптовалют 2025 року: історичні максимуми та різкі падіння, інституційний капітал сприяє розвитку ринку

Джерело: TokenPost Оригінальна назва: Ринок криптовалют у 2025 році: історичні максимуми та різке падіння… Рік біткоїна очима Kaiko Research Оригінальне посилання: У 2025 році ринок криптовалют демонструє драматичне поєднання зростання та неочікуваних падінь. Біткоїн встановлює історичні максимуми, основні монети, такі як XRP та Ethereum, також успішно відновлюються, проте ринок одночасно переживає історичне очищення та скорочення ліквідності.

Динаміка біткоїна та макроекономічне середовище

У 2025 році біткоїн почав зростати з 90 000-100 000 доларів на початку року. Після оголошення торгової політики у квітні відбулося короткострокове падіння, але потім через ослаблення долара, зниження ставки ФРС США та зростання апетиту до ризикових активів у світі, біткоїн продовжив зростати. У серпні біткоїн підвищився відносно долара на 26%, а до юаня, євро та інших основних валют — на 10-19%. Аналіз ринку показує, що криптовалюти все ще суттєво залежать від політики США, а політична невизначеність у США створює прямий тиск на зниження ціни біткоїна.

Покращення ліквідності та приплив інституційних коштів

У 2025 році загальна ліквідність покращилася, головним чином завдяки сильному попиту з боку інституцій та прогресу в регулюванні. Глибина ринку біткоїна влітку досягла історичного максимуму, хоча обсяги спотової торгівлі залишалися невеликими, ліквідність продовжувала зростати. Компанії збільшують обсяги криптовалютних активів, спостерігається притік коштів у спотові фонди та інші фактори, що стимулюють купівлю біткоїна. З травня по серпень 98 компаній залучили або оголосили про залучення близько 90 млрд доларів, що принесло значний приплив коштів на ринок криптовалют. Ці інституційні гроші формують нижню межу ліквідності й можуть певною мірою стримувати різке падіння ринку під час масштабних розпродажів.

Відновлення основних монет

XRP досяг семирічного максимуму, піднявшись до рівня 2-3 долари, продемонструвавши основний етап зростання. Ethereum після багаторічного падіння вперше перевищив історичний максимум 2021 року. Таке відновлення відображає як зростання внутрішньої цінності проєктів, так і тісний зв’язок із динамікою біткоїна.

Ризикові події на ринку

Після оприлюднення торгової політики 10 жовтня ринок пережив історичне очищення. Біткоїн та основні монети за день втратили майже 60%, на одній із провідних бірж було ліквідовано довгі позиції на десятки мільйонів доларів. Загальний обсяг очищення за добу досяг 2 млрд доларів, більшість із яких припадала на незахищені довгі позиції. Це свідчить про надмірний леверидж та ризики концентрації ринку, а також про вразливість децентралізованих систем у захисті користувачів.

Розвиток ринку стейблкоїнів

Конкуренція між стейблкоїнами та традиційними активами перейшла на новий етап. USDC перед IPO продемонстрував різке зростання обсягів торгів, у квітні досягнувши історичного максимуму — 24 млрд доларів за місяць. Цього вдалося досягти завдяки тому, що частка однієї з провідних бірж у спотовій торгівлі USDC перевищила 57%. Ринок єврових стейблкоїнів (EURC, EURCV) після впровадження законодавства MiCA також зафіксував помітне зростання обсягів торгів, що свідчить про потенціал регульованих стейбл-активів стати основними інструментами торгівлі у майбутньому.

Поворотний момент на ринку деривативів

У 2025 році США схвалили запуск безстрокових ф’ючерсів, що стало важливим переломним моментом для ринку деривативів. Безстрокові ф’ючерси, що не потребують фізичної поставки і забезпечують гнучкість у періоди високої волатильності, стали домінуючим продуктом на ринку, зайнявши 68% у торгівлі біткоїном. Традиційні фінансові установи підвищили інтерес до цього продукту, американські біржі планують запускати подібні продукти під назвою “безперервні ф’ючерси”, що прискорить розширення ринку деривативів.

Загальна оцінка

2025 рік став знаковим для подальшої еволюції ринку криптовалют за багатьма напрямами: біткоїн встановив нові історичні максимуми, основні монети відновилися, інституційні гравці увійшли на ринок, структура ліквідності змінилася. Проте ринок знову підтвердив наявність постійних ризиків: проблеми управління, вразливість до зовнішніх шоків і надмірну частку спекулятивних структур.