Японський центральний банк незабаром оголосить рішення щодо процентної ставки, і ринок вже сформував високу консенсус — позиції на ставку підвищення на 25 базисних пунктів займають 98%. За цією єдністю приховано величезний ризик.

Один великий учасник ринку раніше відкрив довгу позицію на 6.95 мільярдів доларів під час раптового обвалу, намагаючись купити на дні. Але з наближенням оголошення це довга позиція вже має плаваючий збиток у 77.22 мільйонів доларів. Його пов’язані позиції також не виглядають оптимістично: ETH з плаваючим збитком 65.88 мільйонів, BTC — 6.17 мільйонів, SOL — 5.16 мільйонів. Це не спроба купити на дні, а величезна ставка в умовах високої невизначеності.

Проблема в тому, що коли рівень консенсусу досягає такого ступеня, ринок зазвичай позбавлений буфера. Як тільки японський центральний банк підтвердить підвищення ставки, криптовалютний ринок, ймовірно, зіткнеться з масовим закриттям позицій — великі ордери, відкриті на високих рівнях, стануть об’єктами пасивного прийняття. Ліквідність швидко виснажиться, і ціни можуть різко скоригуватися.

Ризик відкритих довгих позицій великих учасників вже досить очевидний. Для роздрібних інвесторів слідувати за трендом і відкривати довгі позиції — це фактично пастка для встановлення стоп-лоссів. Коли макроекономічна невизначеність змінюється, навіть найміцніший капітал не витримає послідовних закриттів позицій. Замість того, щоб ставити на внутрішню інформацію, краще чекати більш чітких сигналів ринку.