Мексиканський ринок капіталів 2025: Гіганти, що рухають фінансові інвестиції

Біржа Мехіко: Економічний двигун Мексики

Мексиканський фондовий ринок є одним із найдинамічніших інвестиційних просторів Латинської Америки, функціонуючи як другий за величиною ринок регіону та п’ятий у континенті Америки. Створений після об’єднання трьох біржових інституцій у 1978 році, цей простір об’єднує компанії, що беруть участь у різних сегментах: акції, деривативи, інструменти фіксованого доходу та біржові фонди.

Незважаючи на наявність двох платформ для торгівлі, лише 145 компаній котируються на цьому ринку, з яких 140 — мексиканські. Така концентрація характерна для країн, що розвиваються, де невелика група корпорацій визначає загальну динаміку основного індексу.

Результати основного індексу у 2025 році

Індекс цін і котирувань, широко відомий як S&P/BMV IPC, слугує індикатором стану мексиканського фондового ринку. Цей показник складається з 36 найбільш значущих компаній ринку, що разом становлять приблизно 80% від загальної капіталізації.

Результати індексу у 2025 році здивували інвесторів:

• Накопичений приріст: близько 21,7% за останні 12 місяців
• Секторний склад: 30,9% — базовий споживчий сектор, 26,2% — матеріали, 12,3% — промисловість
• Середня капіталізація: 221 939 мільйонів MXN за компонент
• Поточний рівень: коливається між 63 000-64 000 пунктів

Динаміка індексу контрастує з волатильністю на розвинених ринках, де основні американські індекси залишаються майже без змін або у негативній зоні.

П’ять корпорацій домінують у інвестиціях у Мексиці

П’ять великих компаній концентрують більшу частину мексиканської капіталізації, що становить понад 44% від загальної ринкової вартості. Ці ж корпорації охоплюють приблизно 55,8% ваги основного індексу, що свідчить про високу концентрацію економіки Мексики.

Walmart de México: Лідер роздрібної торгівлі

З капіталізацією 1,10 мільярда MXN, Walmart de México S.A.B. de C.V. домінує у секторі роздрібної торгівлі в Мексиці та Центральній Америці. Заснована у 1958 році Херонімо Аранго, компанія працює у кількох форматах, обслуговуючи мільйони клієнтів.

У другому кварталі 2025 року доходи склали 246 253,8 мільйонів песо, що є зростанням порівняно з 227 415,1 мільйонами за аналогічний період попереднього року. Операційні дані показують:

• Поточний ціновий діапазон: $61,43 - $63,97
• Показник PER: 21,86
• Доходність за дивідендами: 3,83%
• Середній обсяг: 25,45 мільйонів

Barron’s має позитивний погляд на корпорацію з рекомендацією “перевищувати ринок”, пропонуючи купівлі вище за середній рівень ринку.

América Móvil: Телекомунікації на регіональному рівні

América Móvil, S.A.B. de C.V., є найбільшим у Латинській Америці телекомунікаційним холдингом, присутнім у 23 країнах і з більш ніж 323 мільйонами користувачів. Її ринкова капіталізація у 70,75 мільярдів доларів США робить її сьомим за величиною оператором телекомунікацій у світі за кількістю підписників.

Контрольована групою Carso під керівництвом підприємця Карлоса Сліма, компанія отримує доходи від телефонних послуг, реклами, кол-центрів та інфраструктури веж.

У третьому кварталі 2025 року доходи склали 232 920 мільйонів мексиканських песо, що на 4,2% більше за попередній рік. Чистий прибуток становив 22 700 мільйонів песо. Аналітики Investing.com прогнозують цільову ціну 21,323 MXN на наступні 12 місяців із рекомендацією купівлі.

Grupo México: Гірничо-промисловий конгломерат

З капіталізацією 1,27 мільярда MXN, Grupo México працює як диверсифікований конгломерат у трьох сферах: гірництво, транспорт і інфраструктура. Його гірничий підрозділ посідає третє місце у світі за виробництвом міді.

У третьому кварталі 2025 року доходи зросли на 11%, досягнувши 4 590 мільйонів доларів, тоді як чистий прибуток збільшився більш ніж у 50 разів і склав 1 290 мільйонів доларів. Фінансові показники свідчать:

• Річний ціновий діапазон: $91,08 - $167,85
• Показник PER: 17,71
• Доходність за дивідендами: 2,71%

Аналітичний консенсус Investing.com встановлює цільову ціну у 149,42 MXN, що вказує на потенційне коригування -6,9%.

FEMSA: Конгломерат напоїв і торгівлі

Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V., заснована у 1890 році в Монтерреї, є найбільшим у світі виробником Coca-Cola та лідером у галузі напоїв, роздрібної торгівлі та аптек. Її присутність охоплює 17 країн Америки та Європи, з капіталізацією 583,28 мільярдів MXN.

У третьому кварталі 2025 року об’єднані доходи склали 214 638 мільйонів песо, що на 9,1% більше за попередній рік. Чистий прибуток знизився на 36,8% і становив 5 838 мільйонів песо через валютні коливання та зростання фінансових витрат. Корпорація котирується одночасно на Біржі Мехіко та у Нью-Йорку:

• Річний ціновий діапазон: $156,00 - $212,11
• Показник PER: 38,85
• Доходність за дивідендами: 7,4%

Спеціалізовані портали залишають рекомендацію купівлі для цієї корпорації.

Banorte: Мексиканський фінансовий інститут

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V., що працює з 1992 року під брендами Banorte та Ixe, є другим за значущістю банком у Мексиці. Установа обслуговує 22 мільйони клієнтів через понад 1 000 відділень і 7 000 банкоматів.

У третьому кварталі 2025 року чистий прибуток склав 13 008 мільйонів песо, що на 9% менше за попередній рік. Показники ринку:

• Капіталізація: 534,70 мільярдів MXN
• Річний діапазон: $131,60 - $187,29
• Показник PER: 9,02
• Доходність за дивідендами: 7,30%

Barron’s рекомендує акцію з рекомендацією “перевищувати ринок”, враховуючи потенціал зростання.

Макроекономічний контекст, що підтримує динаміку

2025 рік характеризується стабільною економічною ситуацією у Мексиці, що проявляється у стійкості перед зовнішніми невизначеностями. Після повернення Дональда Трампа на посаду президента США, митні заходи спочатку вплинули на ринки, але мексиканський ринок поглинав тиск завдяки кільком стабілізуючим факторам.

Річна інфляція близько 3,5%, що дозволяє Центробанку Мексики поступово знижувати ставки. Обмінний курс демонструє значну стабільність, уникаючи різких девальвацій навіть у періоди підвищеної торгової напруги. Така міцність песо зменшує інфляційний тиск на операційні витрати бізнесу.

Nearshoring створює стабільні потоки прямих іноземних інвестицій, зміцнюючи внутрішній попит і компенсуючи зовнішні вразливості. Внутрішній споживчий сектор залишається стабільним, підтримуючи загальну економічну активність.

Роздуми для інвесторів

Для портфелів із історичною концентрацією в американських активах 2025 рік є точкою перелому. Мексиканський ринок демонструє значне зростання доходів, тоді як основні індекси Північної Америки залишаються майже без змін або у спаді.

Збалансована стратегія інвестування може поєднувати вибіркову експозицію до мексиканських акцій, помірну присутність у американських інструментах та місцевих облігаціях обох юрисдикцій. Така диверсифікація дозволяє отримувати різниці у доходності та зменшувати торгові, валютні й геополітичні ризики, забезпечуючи більш стабільний інвестиційний горизонт у контексті значних трансформацій.

Почніть свій інвестиційний досвід

1. Реєстрація
2. Поповнення рахунку
3. Початок торгів