Основні компанії, що котируються на Мехіканській фондовій біржі: Посібник з інвестицій 2025

Ринок Мексики у 2025: Можливості для диверсифікації

Мексиканська фондова біржа (BMV) позиціонується як друга за величиною в Латинській Америці та п’ята на континенті, закріплюючись як привабливе місце для інвесторів, які прагнуть диверсифікувати свої портфелі поза межами американських ринків. З 145 компаніями, що наразі котируються, та зосередженою капіталізацією у ключових секторах, BMV продемонструвала значну стійкість у 2025 році, накопичивши прибутки близько 21,7 % за останні 12 місяців.

Ці показники значно перевищують основні американські індекси, які залишаються відносно стабільними. Для тих, хто історично зосереджував свої інвестиції в активи Північної Америки, мексиканська біржа є реальною можливістю для ребалансування позицій та отримання диференційованих доходів.

П’ять найбільших компаній, що рухають ринок

Мексиканський фондовий ринок домінують п’ять провідних компаній, які разом концентрують приблизно 44,2 % від загальної капіталізації ринку. Ці корпоративні гіганти становлять 55,8 % вартості основного фондового індексу країни, S&P/BMV IPC, що робить їх обов’язковими орієнтирами для будь-якої інвестиційної стратегії в Мексиці.

Walmart de México: провідний роздрібний гігант у Центральній Америці

З капіталізацією 1,10 мільярда мексиканських песо, Walmart de México SAB de CV є найбільшим роздрібним оператором у регіоні. Заснована у 1958 році Херонімо Аранго, компанія керує комплексною мережею, що включає склади, магазини з знижками, гіпермаркети та супермаркети з значною присутністю у Мексиці та Центральній Америці.

У другому кварталі 2025 року компанія зафіксувала продажі на рівні 246 253,8 мільйонів песо проти 227 415,1 мільйонів у тому ж періоді минулого року. Однак чистий прибуток знизився до 11 226,9 мільйонів песо порівняно з 12 510,1 мільйонами у 2Q24. За поточною ціною між 61,43 $ та 63,97 $, коефіцієнт PER становить 21,86, а дивідендна дохідність — 3,83 %, акція має позитивні перспективи згідно з Barron’s, що рекомендує “перевищувати вагу”.

Grupo México: гірничо-транспортний конгломерат

Grupo México очолює ринок з капіталізацією 1,27 мільярда мексиканських песо, позиціонуючись як найбільша компанія, що котирується на мексиканській біржі. Цей конгломерат, заснований у 1978 році, працює через три стратегічні підрозділи: Minera México, Транспорт та Інфраструктура, закріплюючись як третій у світі виробник міді та оператор найбільшої залізничної флотилії країни.

У третьому кварталі 2025 року доходи зросли на 11 % до 4 590 мільйонів доларів, тоді як чистий прибуток збільшився більш ніж на 50 % до 1 290 мільйонів доларів. Акції класу B торгуються в діапазоні від 158,68 $ до 162,51 $ з коефіцієнтом PER 17,71 та дивідендною доходністю 2,71 %.

América Móvil: транснаціональний телеком

América Móvil, S.A.B. de C.V., є найбільшою телекомунікаційною компанією на континенті з капіталізацією 70,75 мільярда доларів. З присутністю у 23 країнах Америки та Європи та понад 323 мільйонами користувачів, вона посідає сьоме місце у світі за кількістю підписок.

У третьому кварталі 2025 року компанія зафіксувала доходи на рівні 232 920 мільйонів мексиканських песо, що становить річне зростання на 4,2 %, з чистим прибутком 22 700 мільйонів песо. Акції торгуються в діапазоні від 32 800 до 35 160 песо, що відображає довіру інституційних інвесторів. Згідно з консенсусом аналітиків, зібраним Investing.com, рекомендація — “Купувати” з середньою цільовою ціною 21 323 песо на наступні 12 місяців.

FEMSA: напої, роздріб та аптечний бізнес

Fomento Económico Mexicano S.A.B. de C.V. (FEMSA) з капіталізацією 583,28 мільярда песо очолює сектори напоїв, роздрібної торгівлі, ресторанів та аптек. Заснована у 1890 році, вона є найбільшим у світі розливальником Coca-Cola та має присутність у 17 країнах.

У третьому кварталі 2025 року загальні доходи зросли на 9,1 % до 214 638 мільйонів песо, хоча чистий прибуток знизився на 36,8 % до 5 838 мільйонів через валютні втрати та зростання фінансових витрат. Ціни акцій коливаються між 174,48 $ та 180,00 $, коефіцієнт PER — 38,85, а дивідендна доходність — найвища серед п’яти (7,4 %), — акція має рекомендацію “Купувати”.

Banorte: фінансова та банківська установа

Grupo Financiero Banorte з капіталізацією 534,70 мільярда песо є другою за величиною банківською установою в Мексиці та Латинській Америці. З 1992 року, працюючи у Сан-Педро-Гарса-Гарсія, має 22 мільйони клієнтів, понад 1 000 філій та 7 000 банкоматів.

У третьому кварталі 2025 року чистий результат склав 13 008 мільйонів песо, що на 9 % менше ніж торік. Однак аналітики зберігають рекомендацію — “Перевищувати вагу”. Ціни коливаються між 178,03 $ та 186,44 $, коефіцієнт PER — 9,02 (найнижчий у групі), а дивідендна доходність — 7,30 %, що робить цю опцію найконсервативнішою та з найкращою відносною оцінкою.

Структура ринку: індекс S&P/BMV IPC

Індекс цін та котирувань є найточнішим індикатором мексиканського ринку, об’єднуючи 35-36 найбільших та найліквідніших компаній. Ваги за капіталізацією ринку переглядаються двічі на рік у березні та вересні, з розрахунками в реальному часі з жовтня 1978 року.

Концентрація за секторами помітна: товари широкого споживання — 30,9 %, матеріали — 26,2 %, промисловість — 12,3 %. Щодо ваги компаній, найбільша компанія концентрує 12,4 % індексу, тоді як десять провідних компаній — 71,6 %, що свідчить про високу концентрацію структури.

Щорічна дохідність показує волатильність залежно від горизонту: 29 % за 1 рік, 15 % — за 5 років і 6,44 % — за 10 років. Капіталізація ринку коливається від 17 882 мільйонів песо для менших компаній до 1 279 282 мільйонів для найбільших, із середнім значенням 221 939 мільйонів песо.

Макроекономічний контекст: стабільність у часи невизначеності

2025 рік пропонує складний, але сприятливий для Мексики сценарій. Повернення Дональда Трампа до посади президента США спочатку спричинило епізоди волатильності, з введенням тарифів у 25 % на мексиканські товари. Однак вплив залишився помірним завдяки структурним факторам.

Інфляція продовжує знижуватися і близька до 3,5 % щорічно, що дозволяє Мексиканському банку поступово знижувати ставки. Хоча базова інфляція залишається вище цільового діапазону, монетарний сценарій став більш сприятливим для фондових активів. Обмінний курс демонструє помірну стійкість, рухаючись у межах обмежених діапазонів без різких девальвацій навіть у моменти торговельної напруги, що зменшує тиск на операційні витрати мексиканських корпорацій.

Феномен nearshoring продовжує стимулювати притік прямих іноземних інвестицій, тоді як внутрішній споживчий попит залишається сильним. Індекс S&P/BMV IPC виріс майже на 21 % у 2025 році, закріпившись у діапазоні 63 000–64 000 пунктів, що відображає стабільний інтерес міжнародних інвесторів до Мексики як до місця для інвестицій.

Перспективи портфеля: збалансована стратегія на 2025

Для інвесторів із портфелями, що історично зосереджені на американських ринках, поточний баланс пропонує стратегічне вікно для переорієнтації. BMV продемонструвала вищу стійкість, ніж основні американські індекси, з секторами, такими як базовий споживчий сектор, телекомунікації та гірничодобувна галузь, що показали високі результати.

Збалансована стратегія може поєднувати три компоненти: вибіркову експозицію до мексиканських акцій через провідні компанії, помірну присутність у американських активах для диверсифікації та місцеві облігації обох економік. Така комбінація дозволяє отримати диференціальні доходи, зменшити торгові та валютні ризики, а також зміцнити захист від геополітичної волатильності.

Мексиканський фондовий ринок пропонує досвідченим інвесторам реальну можливість диверсифікації у контексті, де ринки країн регіону демонструють відносну силу та привабливі оцінки порівняно з глобальними колегами.