Своп: приховані витрати, які трейдери повинні розуміти

Коли свопи стають проблемою?

Для тих, хто торгує на світовому ринку, зазвичай основною турботою є спред і комісія, але існує ще одна прихована вартість, яка може знизити вашу прибутковість — це своп (Overnight Interest)

Багато трейдерів важко виявляють цю проблему, оскільки вона прихована у деталях платформи. Лише коли ви відкриваєте ордер і тримаєте його через ніч, ви бачите цей показник поруч із вашим ордером.

Витоки свопу: чому він потрібен?

Своп — це не довільна комісія, встановлена брокером. Це базується на реальних фінансових ринках.

Коли ви торгуєте валютною парою (наприклад GBP/USD), ви фактично укладаєте кредитно-боргову угоду:

• При відкритті ордеру Buy: ви купуєте основну валюту (GBP), позичаєчи валютну пару (USD)
• При відкритті ордеру Sell: ви продаєте основну валюту (GBP), отримуючи валютну пару (USD)

Кожна валюта має свою політику процентних ставок, визначену центральним банком:

• Долар США (USD): визначається Федеральною резервною системою
• Фунт стерлінгів (GBP): визначається Банком Англії
• Євро (EUR): визначається Європейським центральним банком (ECB)

Цей різниця і є своп — різниця між відсотками за валютою, яку ви позичаєте, і тією, яку ви тримаєте.

Основний приклад розрахунку

Якщо GBP має річну ставку 5.25%, а USD — 5.50%:

• Buy GBP/USD (позичає USD): потрібно сплатити 5.50%, а отримати 5.25% = різниця -0.25% (від’ємний своп)
• Sell GBP/USD (позичає GBP): потрібно сплатити 5.25%, а отримати 5.50% = різниця +0.25% (позитивний своп)

Чому більшість з нас втрачає?

Постачальники послуг виступають посередниками. Вони повинні платити відсотки банкам за позики, тому вони додають маржу (Markup) до ставки свопу.

В результаті, навіть якщо “справжня” ставка є позитивною, після вирахування комісій вона може зменшитися або стати негативною обох сторонах (Long і Short)

Саме тому ставки свопу для Long і Short не рівні.

Своп для інших активів

Ця концепція поширюється і на CFD:

• Акції та індекси: своп залежить від відсоткових ставок валюти, в якій торгуєте, плюс витрати брокера
• Товари: включають витрати на зберігання (Storage) та rollover ф’ючерсних контрактів
• Криптовалюти: базуються на ставці Funding Rate на ринку, яка може бути дуже волатильною

Види свопів

Позитивний своп (Positive Swap)

Ви отримуєте гроші на рахунок щоночі за тримання ордеру, коли відсоткова ставка активу, що ви тримаєте, явно вища за ставку позики.

Негативний своп (Negative Swap)

Ви сплачуєте гроші щоночі. Найчастіше це трапляється, коли відсоткова ставка активу нижча або навіть вища, але не покриває комісії.

Триразовий своп (Triple Swap)

Це особливий випадок, коли новачки часто помиляються. Зазвичай своп нараховується один раз на добу, але один день у тиждень він нараховується тричі.

Чому? Тому що ринки Forex і CFD закриваються у суботу-неділю, але відсотки рухаються щодня. Постачальники повинні враховувати відсотки за вихідні дні у своїх розрахунках.

Зазвичай це робиться у середу (хоча залежить від політики конкретного брокера)

Як дізнатися ставку свопу

Для стандартних платформ (MT4/MT5)

1. Відкрийте вікно Market Watch
2. Клікніть правою кнопкою миші на активі
3. Оберіть Specification
4. Знайдіть рядки “Swap Long” і “Swap Short”
5. Числа будуть у пунктах, потрібно перерахувати

Для сучасних торгових платформ

Брокери часто показують своп у відсотках за ніч, що зручніше.

Обравши актив, ви побачите інформацію про своп (наприклад, -0.012% за ніч), що чітко видно.

Детальний розрахунок вартості свопу

Метод 1: розрахунок за пунктами

Формула: Своп (у грошовому еквіваленті) = (Своп Rate у пунктах) × (Вартість 1 пункту)

Приклад:

• Ви торгуєте Buy 1 Лот USD/JPY
• Своп Long = -12 пунктів
• Для USD/JPY 1 Лот, 1 Pip (10 пунктів) = 1,000 JPY ≈ $7 USD(
• Отже, 1 пункт = $0.7 USD
• Своп = )-12 пунктів( × )$0.7### = -$8.4 USD за ніч
• У середу, коли 3-денний своп: -$8.4 × 3 = -$25.2 USD

( Метод 2: розрахунок за відсотками за ніч

Формула: Своп )у грошовому еквіваленті( = )Загальна вартість позиції( × )Відсоткова ставка свопу %(

Приклад:

• Ви торгуєте Buy 2 Лоти EUR/GBP )2 × 100 000 = 200 000 одиниць(
• Поточний курс EUR/GBP = 0.8650
• Загальна вартість позиції = 200 000 × 0.8650 = 173 000 GBP ≈ 200 000 EUR
• Своп для Buy = -0.010% за ніч
• Своп = 200 000 × )-0.010 / 100( = -20 EUR за ніч
• У середу: -20 EUR × 3 = -60 EUR

Головний момент: Своп розраховується від “повної” вартості позиції, а не від маржі )Margin###

Якщо використовуєте кредитне плече 1:50 і маєте маржу 4 000 EUR, але розрахунок свопу ведеться від вартості 200 000 EUR, то за ніч ви платите 20 EUR, що становить 0.5% від маржі.

Стратегії використання свопу

( Carry Trade Strategy )Стратегія переносного доходу@ Деякі трейдери використовують позитивний своп навмисно:

• Обирають валютні пари з позитивним свопом Long
• Відкривають ордер Buy і тримають його довго
• Щодня отримують своп

Приклад: довгостроковий Buy AUD/JPY ###австралійський долар — високий відсоток, японська ієна — низький(

Ризик: валютний курс може сильно коливатися, і збитки від зміни ціни можуть перевищувати прибуток від свопу за кілька років.

) Бездепозитний рахунок (Swap-Free@ Це альтернатива для Swing і Position трейдерів, які хочуть тримати ордери довго:

• Своп не нараховується незалежно від тривалості
• Зазвичай має ширший спред або комісію за тривале утримання понад ліміт