Вартість Swap при торгівлі: часто недооцінена витрата

Коли мова йде про витрати на торгівлю, інвестори зазвичай думають про Spread і Комісію, але існують більш серйозні витрати, які часто ігноруються — це Swap. Глибоке розуміння Swap допоможе вам оцінити справжню вартість торгівлі та уникнути втрат через ці приховані витрати.

Що таке Swap

Swap або, як його називають у фінансовій сфері, “Overnight Interest” або “Rollover Fee”, — це комісія за утримання відкритої позиції (Position) через ніч. Іншими словами, це відсотки, що нараховуються або списуються, коли ви вирішуєте тримати ордер через ніч.

Причини виникнення Swap

Джерело Swap не є простим. В основі він лежить “Різниця у відсоткових ставках” (Interest Rate Differential), особливо у торгівлі на Forex.

Коли ви торгуєте валютною парою, наприклад EUR/USD, ви робите дві дії одночасно:

• Якщо Buy (Long) EUR/USD: ви купуєте EUR (і отримуєте відсотки від ЄЦБ), але позичаєте USD (і платите відсотки від ФРС)
• Якщо Sell (Short) EUR/USD: ви позичаєте EUR (і платите відсотки від ЄЦБ), але володієте USD (і отримуєте відсотки від ФРС)

Кожна валюта має свою відсоткову ставку. Наприклад, якщо EUR — 4.0% на рік, а USD — 5.0%:

• Якщо Buy EUR/USD: отримуєте 4.0% за EUR, але платите 5.0% за USD = різниця -1.0% (потрібно платити Swap)
• Якщо Sell EUR/USD: платите 4.0% за EUR, отримуєте 5.0% за USD = різниця +1.0% (отримуєте Swap)

На практиці брокери — це посередники, які полегшують цю позичальну операцію. Вони додають до ставки Swap свою маржу або комісію, тому навіть якщо теоретично ви отримуєте позитивний Swap, насправді він може зменшитися або стати негативним.

Види Swap, які потрібно знати трейдерам

Swap з позитивним (Positive Swap)

Виникає, коли ви отримуєте невеликий дохід за ніч за утримання позиції. Це трапляється, коли відсотки за активом, який ви купуєте, значно вищі за відсотки за позиченими коштами.

Swap з негативним (Negative Swap)

Найпоширеніший випадок — потрібно сплачувати щовечора. Це відбувається, коли відсотки за активом, який ви купуєте, нижчі за відсотки за позиченими коштами.

Swap Long і Swap Short

• Swap Long: ставка Swap для відкриття позиції Buy
• Swap Short: ставка Swap для відкриття позиції Sell

Ці ставки ніколи не рівні, оскільки брокери додають свою маржу.

3-денний Swap (Swap 3x)

Це — частий момент, коли новачки помиляються. Зазвичай Swap нараховується один раз на добу, але у середу він може бути в 3 рази більшим.

Причина: більшість ринків Forex і CFD закриті у суботу-неділю, але відсотки у фінансовій системі продовжують нараховуватися. Тому брокери підсумовують Swap за вихідні у робочий день.

Коли: зазвичай у ніч з середи на четвер (для утримання позиції з середи на четвер). Оскільки розрахунок Forex — T+2, тобто торги у середу закінчуються і розрахунок відбувається у п’ятницю (через вихідні).

Як подивитися значення Swap на платформі

Для стандартних платформ (MT4, MT5)

1. Відкрийте вікно Market Watch
2. Правий клік по активу
3. Оберіть “Specification”
4. Знайдіть рядки “Swap Long” і “Swap Short”
5. Числа зазвичай у пунктах (пунктах) — їх потрібно перерахувати.

Для інших платформ

Деякі платформи показують Swap у вигляді:

• Відсотка за ніч (% per day)
• Відсотка за рік (% per year)
• Фіксованої суми (Fixed Amount)

Завжди перевіряйте розділ “Asset Details” або “Specification” перед відкриттям ордера.

Як розрахувати витрати на Swap

( Метод 1: за пунктами

Формула: Swap )у грошовому еквіваленті### = (Swap Rate in Points) × (Вартість 1 пункту)

Приклад:

• Купуєте 1 лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 пунктів
• Для EUR/USD 1 лот, 1 Pip = (10 пунктів) = (USD)
• Отже, 1 пункт = $10 USD$1
• Розрахунок: (-8.5) × ($1) = -$8.5 USD за ніч
• За 3-денний Swap: -$8.5 × 3 = -$25.5 USD

Метод 2: за відсотками за ніч

Формула: Swap (у грошовому еквіваленті) = (Загальна вартість позиції) × (Відсоткова ставка Swap %)

Приклад:

• Купуєте 1 лот EUR/USD (100 000 одиниць)
• Ціна EUR/USD — 1.0900
• Відсоткова ставка Swap для Buy = -0.008% за ніч
• Крок 1: Вартість позиції = 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Крок 2: Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ніч
• За 3-денний Swap: -8.72 × 3 = -26.16 USD

Важливо: Swap рахується від повної вартості позиції, а не від маржі

Зверніть увагу: Swap розраховується від всієї вартості позиції (109 000 USD), а не від маржі, яку ви внесли.

Якщо використовуєте кредитне плече 1:100, то маржа становитиме лише 1 090 USD, але за ніч вам нарахують 8.72 USD — це приблизно 0.8% від маржі за ніч. Саме тому Swap — це серйозний витратний фактор при торгівлі з високим кредитним плечем. Це може швидко з’їсти ваш маржинальний запас навіть при незначних або відсутніх рухах ринку.

Ризики та можливості від Swap

Ризики

1. Витрати на валютний курс Ви можете отримати прибуток у 30 USD від руху ціни, але втратити 26 USD через Swap, і чистий прибуток буде лише кілька доларів.

2. Тиск у бічному ринку У ринках без чіткої тенденції тримання позиції з негативним Swap призводить до повільних втрат щодня. Багато трейдерів змушені закривати позиції раніше через цей тиск.

3. Ризик з кредитним плечем Оскільки Swap рахується від повної вартості, ризик Margin Call зростає значно.

Можливості

1. Стратегія Carry Trade Це використання позитивного Swap, коли ви цілеспрямовано його отримуєте. Ідея — позичати валюту з низькою відсотковою ставкою (наприклад, JPY), і купувати валюту з високою ставкою (наприклад, AUD), щоб щодня отримувати Swap.

Ризик: валютний ризик. Якщо AUD/JPY сильно впаде, збитки від зміни курсу можуть перевищити накопичений Swap за кілька років.

2. Безсвопові рахунки (Islamic Account) Деякі брокери і платформи пропонують рахунки без Swap, що підходить для мусульманських трейдерів і тих, хто тримає позиції тижнями або місяцями.

Плюс: у таких рахунках Spread може бути ширшим або з фіксованою комісією.

Висновок

Swap — це не просто випадкова комісія, а системний фінансовий витратний чинник. Розуміння способів його розрахунку і впливу на вашу торгову стратегію — необхідно для ефективного планування.

Для короткострокових трейдерів (Scalpers/Day Traders) Swap майже не має значення, оскільки вони закривають позицію перед ніччю. Але для Swing і Position трейдерів Swap може бути важливим фактором при прийнятті рішення.

Обирайте:

• Вивчайте стратегію Carry Trade, якщо плануєте тримати позиції довго
• Використовуйте безсвопові рахунки, якщо позиція триватиме кілька днів
• Завжди оцінюйте потенційний Swap перед відкриттям ордера

Щоб точно розрахувати справжню вартість торгівлі і уникнути несподіванок через приховані витрати.