Зчитування настроїв ринку через поведінку торгів: що означають внутрішній і зовнішній обсяг?

Відкрийте програму для перегляду акцій, крім ціни та змін відсотка, найлегше для новачків ігнорувати внутрішній і зовнішній обсяг цих двох даних. Хоча вони є простими статистиками торгівлі, вони можуть безпосередньо відображати ступінь терміновості покупців і продавців на ринку, що є важливим для прогнозування короткострокової тенденції.

Хто активно сприяє укладанню угод? Розберіться з сутністю внутрішнього і зовнішнього обсягу

Процес укладання угод з акціями по суті — це компроміс між покупцями і продавцями щодо «ціни». Коли виставляється ордер, продавець встановлює «ціну продажу» (сподіваючись продати дорожче), покупець — «ціну купівлі» (сподіваючись купити дешевше).

Угода за ціною купівлі — означає, що продавець не хоче чекати і активно погоджується на ціну, яку пропонує покупець, ці угоди записуються як внутрішній обсяг. Великий внутрішній обсяг свідчить про те, що продавці поспішають позбутися активу, що зазвичай натякає на сильний медвежий настрій.

Угода за ціною продажу — означає, що покупці не можуть чекати і готові платити більше, щоб швидко купити, ці угоди записуються як зовнішній обсяг. Великий зовнішній обсяг свідчить про активний інтерес покупців і високий оптимізм.

Приклад: певна акція має ордер на купівлю за 1160元/1415 лотів, і ордер на продаж за 1165元/281 лотів. Якщо інвестор укладає угоду напряму за 1160元 на 50 лотів, ці лоти потрапляють у внутрішній обсяг; якщо інший інвестор укладає угоду за 1165元 на 30 лотів — у зовнішній обсяг.

Структура п’яти цінових рівнів

Більшість інвесторів щодня дивляться п’ятицентові котирування, але не завжди розуміють його значення. Це фактично найвигідніші п’ять цін купівлі та п’ять цін продажу на ринку.

Ліва частина — п’ять цін на купівлю (зазвичай зеленого кольору), що показують найвищі цінові пропозиції, права — п’ять цін на продаж (зазвичай червоного кольору), що показують найнижчі цінові пропозиції. Наприклад, ціна купівлі 203.5元/971 лотів — це найвища ціна, яку готові платити, а ціна продажу 204.0元/350 лотів — найнижча, яку пропонують.

Зверніть увагу, що ці котирування показують лише «готовність виставити ордер», ці ордери можуть бути будь-коли скасовані і не обов’язково призведуть до угоди.

Як використовувати співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу? Виявлення сигналів ринку за даними

Співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу = обсяг внутрішніх угод ÷ обсяг зовнішніх угод

За цим показником швидко можна зробити висновки:

Більше 1 (внутрішній обсяг > зовнішній) — продавці більш термінові, ніж покупці, що є сигналом потенційного падіння ціни, зростає ризик зниження.

Менше 1 (внутрішній обсяг < зовнішній) — покупці більш активні, ніж продавці, що є сигналом можливого зростання ціни.

Близько 1 (внутрішній і зовнішній обсяг приблизно рівні) — ринок у балансі, відсутній чіткий напрям.

Але читати дані потрібно не тільки поверхнево

Короткострокові трейдери часто роблять помилку — надмірно покладаються на один індикатор. Реальна ситуація набагато складніша:

Великий зовнішній обсяг, але ціна не зростає, а обсяг то зростає, то зменшується — остерігайтеся «фальшивого бульбашкового зростання». Основні гравці можуть маскувати великі ордери на продаж у рівнях 1-3, щоб заманити розсіяних інвесторів у покупку, насправді ж вони активно продають. Це особливо характерно під час флету.

Великий внутрішній обсяг, але ціна не падає, а обсяг дивно коливається — остерігайтеся «фальшивого медвежого тренду». Основні гравці навмисно створюють ілюзію високого попиту на рівнях 1-3, щоб спонукати розсіяних інвесторів продавати, а насправді збирають капітал у низьких цінових діапазонах.

Внутрішній і зовнішній обсяг — це лише один аспект ринкової поведінки, ціна також залежить від настроїв, важливих новин і фундаментальних показників компаній.

Зона підтримки і зона опору: краще використовувати разом з внутрішнім і зовнішнім обсягом

Технічний аналіз базується на прогнозуванні майбутнього руху за допомогою змін у «цінах» і «обсягах», а зони підтримки і зони опору — незамінні інструменти.

Логіка зони підтримки

Коли акція падає до певного рівня і не може далі знижуватися, це означає, що на цьому рівні є багато ордерів на купівлю, які готові «забрати» актив. Ці покупці вважають, що ціна вже достатньо низька і очікують відскоку. У зоні підтримки спостерігається внутрішній обсяг > зовнішнього, але ціна стабілізувалася або навіть відскочила — це ознака активної підтримки з боку покупців.

Логіка зони опору

Навпаки, якщо ціна піднімається до певного рівня і не може прорватися вище, це означає, що на цьому рівні багато ордерів на продаж, які прагнуть швидко позбутися активу. Це зазвичай — інвестори, які купували на високих рівнях і тепер хочуть швидко зафіксувати прибуток. Якщо при цьому зовнішній обсяг > внутрішнього, а ціна залишається під тиском — продавці сильні.

Практичні торгові стратегії

Якщо ціна падає до зони підтримки — купуємо; якщо зростає до зони опору — продаємо

Пробиття зони підтримки — сигнал, що покупці не здатні поглинути продажі і починається новий етап зниження, поки не знайдеться наступна зона підтримки.

Пробиття зони опору — сигнал сильного попиту, що поглинає всі пропозиції на продаж, і ціна продовжує зростати до наступної зони опору.

Реальна картина індикаторів внутрішнього і зовнішнього обсягу

Переваги

Миттєвість — дані оновлюються синхронно з торгами, швидко відображаючи активність у реальному часі.

Простота розуміння — концепція зрозуміла навіть новачкам, не потрібно складних обчислень.

Висока практичність — поєднання з структурою ордерів і обсягами допомагає точніше прогнозувати короткострокові рухи.

Обмеження

Можливість маніпуляцій з боку великих гравців — через «розміщення ордерів, активне укладання і скасування», основні гравці можуть штучно створювати фальшиві дані внутрішнього і зовнішнього обсягу, що легко вводить в оману новачків.

Лише миттєвий відлік — не дає прогнозу довгострокової тенденції, особливо при кардинальних змінах у фундаменталі.

Самостійне використання — ризик помилок — потрібно поєднувати з обсягами, технічним і фундаментальним аналізом, інакше можна прийняти неправильне рішення.

Підсумки

Внутрішній і зовнішній обсяг — це по суті «хто активніше укладає угоди». Великий внутрішній обсяг — продавці поспішають зняти актив, великий зовнішній — покупці активно входять у ринок. За допомогою розрахунку співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу інвестори швидко визначають баланс сил на ринку.

Але одного лише співвідношення недостатньо. Необхідно поєднувати з зонами підтримки і опору для визначення, чи справді ціна отримує підтримку або опір, і підтверджувати це обсягами — тоді можна краще зрозуміти, що говорить ринок.

Наостанок нагадуємо: будь-який технічний індикатор — це лише інструмент аналізу. Фундаментальні показники компаній, загальноекономічна ситуація і настрої ринку — це ключові чинники, що визначають довгострокову тенденцію. Добре підготовлений і обізнаний трейдер має більше шансів на успіх у ринку.