Чи зросте долар у 2025 році? Прогноз курсу з технічної та фундаментальної точок зору

Що таке курс долара США? Швидке ознайомлення з основними поняттями

Курс долара США по суті є обмінною вартістю між валютами. Наприклад, EUR/USD=1.04 означає, що за 1.04 долара можна отримати 1 євро, що відображає відносну вартість євро щодо долара.

Коли EUR/USD зростає з 1.04 до 1.09, це означає, що євро дорожчає, а долар знецінюється; навпаки, зниження до 0.88 свідчить про знецінення євро та зміцнення долара.

Індекс долара — це комплексний інструмент для оцінки міжнародної купівельної спроможності долара, який розраховується на основі вагових середніх курсів долара щодо шести основних валют: євро, ієни, фунта, канадського долара, шведської крони та швейцарського франка. Чим вище індекс, тим сильніший долар; чим нижче — слабший.

Варто враховувати, що зниження ставки ФРС США не обов’язково безпосередньо спричиняє падіння індексу долара. Оскільки валютні кошики цих країн також можуть застосовувати подібні заходи, потрібно порівнювати політики різних країн у комплексі для точного аналізу.

Як дивитись на динаміку індексу долара? Основні сигнали на сьогодні

Останні 5 днів індекс долара послідовно знижувався, досягнувши нового мінімуму з листопада (близько 103.45), і вже прорвав 200-денну просту скользячу середню, що на технічному рівні дає чіткий сигнал на зниження.

Основним драйвером є дані по зайнятості в США, що не виправдали очікувань. Це підвищило ставки на подальше зниження ставки ФРС, що знизило дохідність американських облігацій і послабило привабливість долара.

Політика ФРС є ключовим фактором, що визначає рух долара. Якщо очікування зниження ставок посилюються, долар може послабитися; якщо зростає ймовірність підвищення ставок — долар може відновити позиції. Хоча короткостроково можливі технічні відскоки, загальний тиск на зниження залишається.

Якщо ФРС дійсно почне цикл зниження ставок і економіка залишатиметься слабкою, у 2025 році індекс долара ймовірно залишатиметься у слабкій зоні. Підтримка може опуститися нижче 102.00.

Історичний огляд циклів долара: від Бреттон-Вудсу до сьогодні

Після краху системи Бреттон-Вудса (1971), індекс долара пройшов через 8 яскравих циклів коливань:

1971-1980 — медвежий тренд: зникнення золотого стандарту, масове зростання долара, високий інфляційний тиск через нафтову кризу, індекс опустився нижче 90.

1980-1985 — сильне зростання: колишній голова ФРС Волкер підвищив ставки до 20%, успішно борючись з інфляцією, індекс долара досяг історичних максимумів, завершивши бичий тренд у 1985.

1985-1995 — довгий спад: зростання дефіцитів бюджету та торгівлі США спричинили тривалий медвежий тренд.

1995-2002 — період інтернет-буму: підйом під керівництвом Клінтона, повернення капіталу в США, індекс піднявся до 120.

2002-2010 — криза та потрясіння: крах інтернет-бульбашки, теракти 11 вересня, політика кількісного пом’якшення та фінансова криза 2008 року спричинили падіння індексу до 60.

2011-2020 — відновлення після євро-кредитної кризи: кризи в Європі, крах китайських ринків, стабільне зростання США, кілька жорстких підвищень ставок ФРС — індекс зростав.

2020-2022 — пандемічний шок: зниження ставок до 0%, масове друкування грошей, що спричинило різке падіння індексу та високий рівень інфляції.

2022-2024 — боротьба з інфляцією: агресивне підвищення ставок до 25-річних максимумів і запуск QT, що стримувало інфляцію, але послаблювало довіру до долара.

Як у 2025 році рухатимуться курси валют щодо долара?

Євро/долар (EUR/USD): очікується зростання

EUR/USD зазвичай рухається у протилежному напрямку до індексу долара. За умовами знецінення долара, політики ЄЦБ та економічних очікувань, якщо ФРС продовжить знижувати ставки, а економіка США сповільнюється, а економіка Європи покращується, EUR/USD має потенціал для подальшого зростання.

Останні дані показують, що EUR/USD вже піднявся до 1.0835, що свідчить про зростаючий тренд. Якщо ці рівні стабілізуються, можливе подальше тестування психологічної позначки 1.0900. Технічний аналіз вказує, що попередні максимум і трендові лінії можуть слугувати підтримкою, а 1.0900 — ключовим рівнем опору.

Фунт стерлінгів/долар (GBP/USD): переважає коливання вгору

Великобританія і США мають тісний економічний зв’язок, тому рух GBP/USD схожий з EUR/USD. Очікується, що Банк Англії буде повільніше знижувати ставки, ніж ФРС, що підтримує фунт. Якщо Банк Англії зберігатиме обережність, фунт у парі з доларом залишатиметься відносно сильним.

Загалом, за технічними сигналами, у 2025 році GBP/USD, ймовірно, збережеться у діапазоні коливань 1.25–1.35. Політична динаміка та ризики відхилень у політиці стануть головними драйверами. Якщо політики США і Великобританії ще більше розійдуться, курс може піднятися вище 1.40, але слід враховувати ризики політичних криз і ринкових шоків.

Долар/юань (USD/CNH): слідкувати за політикою

Курс долара до юаня залежить від попиту на ринку та політики обох країн. Якщо ФРС продовжить підвищувати ставки, а економіка Китаю залишатиметься слабкою, USD/CNH може зростати. Політика центральних банків щодо курсу матиме довгостроковий вплив.

З технічної точки зору, долар у діапазоні 7.2300–7.2600 може залишатися без явних проривів, короткостроковий рух без сильних імпульсів. Інвесторам варто уважно стежити за цим рівнем — прорив може створити нові торгові можливості.

Долар/ієна (USD/JPY): прогноз — спад

USD/JPY — одна з найліквідніших валютних пар світу, долар — головна резервна валюта, а ієна — четверта за значенням. В січні в Японії зарплати зросли на 3.1% у річному вимірі — найвищий показник за 32 роки, що може свідчити про вихід із тривалого періоду низької інфляції та низьких зарплат.

Зростання зарплат і інфляційний тиск можуть спонукати Банку Японії змінювати політику ставок. Під тиском міжнародних та особливо американських факторів, Японія може прискорити підвищення ставок.

Очікується, що у 2025 році USD/JPY матиме спадний тренд, підвищення ставок і відновлення економіки Японії стануть головними драйверами. Технічно, якщо курс прорве рівень 146.90, можливе подальше зниження, а для зміни тренду потрібно подолати рівень 150.0.

Австралійський долар/долар (AUD/USD): підтримка економічних даних

Валовий внутрішній продукт Австралії за квартал зріс на 0.6%, а за рік — на 1.3%, що перевищує очікування. Торговий баланс у січні склав 562 мільйони доларів, що підтримує сильний курс австралійського долара. Резервний банк Австралії зберігає обережний тон, натякаючи на обмежену ймовірність зниження ставок і прагнення залишатися більш позитивним.

Долар може зазнавати корекції, а глобальна економічна невизначеність вимагає уваги. Якщо ФРС у 2025 році продовжить політику пом’якшення, слабкий долар підтримає зростання AUD/USD.

Як у 2025 році використовувати можливості коливань курсу долара?

Короткострокова стратегія (Q1-Q2): торгівля на коливаннях, ловля відскоків

Позитивний сценарій: загострення геополітичних конфліктів може підняти індекс долара до 100–103; дані по економіці США, що перевищують очікування, затримають зниження ставок і сприятимуть відновленню долара.

Негативний сценарій: посилення політики ЄЦБ щодо стимулювання економіки послабить долар; зростання боргових ризиків у США зменшить довіру до долара.

Агресивні трейдери можуть продавати DXY у діапазоні 95–100, використовуючи технічні сигнали для входу та виходу; консерватори — чекати ясності у політиці ФРС.

Середньо- та довгострокова стратегія (після Q3): поступове ослаблення долара, перехід до нерезиденційних активів

Зниження ставок ФРС зменшить дохідність американських облігацій, і капітал може почати перетікати у високоростучі ринки або у відновлювальний Євросоюз. Якщо глобальний тренд на декурсизацію долара посилиться, його роль резервної валюти може зменшитися.

Рекомендується поступово зменшувати довгі позиції у доларі, інвестуючи у валюти з адекватною оцінкою (ієна, австралійський долар) або у товарні активи (золото, мідь) для диверсифікації ризиків.

Ключова рекомендація: гнучкість і дисципліна — найважливіше

У 2025 році торгівля доларом буде сильно залежати від “даних” і “подій”. Важливо зберігати гнучкість, суворо дотримуватися торгової дисципліни і уважно слідкувати за економічними даними та політичними новинами, щоб максимально ефективно використовувати коливання курсу.