Привілейовані акції — це один із інвестиційних інструментів із потенціалом, але його недооцінюють. Підходить для інвесторів, які цінують стабільний дохід

Чому привілейовані акції є цікавими, коли звичайні акції не приносять хорошого доходу

Інвестори зазвичай зосереджуються на (Звичайних акціях), оскільки вважають, що це єдиний спосіб володіння акціями та отримання частки прибутку компанії. Однак насправді привілейовані акції (Preferred Stock) пропонують ще один цінний варіант, який не є новим, але багато хто ще не до кінця розуміє, яким видом цінних паперів вони є, які переваги мають і де їх можна купити-продати.

Привілейовані акції — цінні папери з перевагами

Preferred Stock або привілейовані акції — це цінні папери, що мають поєднані характеристики. Як і звичайні акції, власники привілейованих акцій є частиною компанії, але мають свої особливості.

Основні відмінності між привілейованими та звичайними акціями:

• Право голосу: Власники привілейованих акцій не мають права голосу на зборах акціонерів, на відміну від власників звичайних акцій.

• Порядок отримання дивідендів: Коли компанія отримує прибуток і ухвалює виплату дивідендів, власники привілейованих акцій отримують їх раніше. Це фіксована сума, визначена з самого початку, без додаткових ризиків. Звичайні акції можуть отримати більше, менше або й не отримати дивідендів залежно від результатів діяльності.

• Порядок ліквідації: У разі ліквідації компанії, втрати або закриття, після сплати боргів і витрат, залишок коштів спершу йде власникам привілейованих акцій, а потім — власникам звичайних.

Це — сильна сторона привілейованих акцій — вони отримують виплати раніше, хоча й не мають права голосу, але за рахунок більшої безпеки.

Види привілейованих акцій, які потрібно знати

Не всі привілейовані акції однакові. Вони мають різні умови, що впливають на вигоди для інвестора.

Привілейовані акції з накопиченням і без накопичення дивідендів: Якщо в окремі роки компанія не виплачує дивіденди, вони можуть накопичуватися (з накопиченням) або зникати (без накопичення), залежно від типу.

Вид привілейованих акцій з можливістю викупу і без такої можливості: Компанія може мати право викупити свої привілейовані акції у інвесторів у визначений час і за визначеною ціною (з можливістю викупу) або — ні (без можливості викупу).

Конвертовані привілейовані акції: Деякі види дозволяють інвесторам конвертувати їх у звичайні акції у зручний час, що додає гнучкості.

Привілейовані акції з участю у прибутку і без такої участі: Участь у прибутку за фіксованою ставкою, без участі — без такої ставки з самого початку.

Плюси і мінуси — кому вони підходять

Переваги привілейованих акцій:

• Отримують дивіденди раніше звичайних акцій, зазвичай — вищі.
• Мають пріоритет у виплаті активів, ризик нижчий.
• Підходять для інституційних інвесторів через податкові переваги.
• Грошовий потік більш стабільний.

Недоліки, яких слід остерігатися:

• Не мають права голосу на зборах акціонерів.
• Низька ліквідність на ринку, важко продати і можливо за не дуже вигідною ціною.
• Потрібно планувати довгострокові інвестиції, не підходять для короткострокової торгівлі.

Кому варто купувати привілейовані акції:

• Інвесторам, що цінують безпеку і зменшення ризиків.
• Тим, хто шукає стабільний дохід у довгостроковій перспективі.
• Компаніям і інституціям, що прагнуть податкових переваг.

Як купувати і продавати привілейовані акції

Продаж і купівля привілейованих акцій** відбувається двома способами:**

Спосіб 1: первинний ринок (Primary Market)
Інвестори слідкують за новинами про випуск привілейованих акцій компанії, подають заявку і сплачують ціну, запропоновану компанією. Після цього акції переказуються на ім’я покупця. Можна зберігати їх у вигляді паперового сертифіката, внести на рахунок у депозитарії або переказати на рахунок брокера.

Спосіб 2: вторинний ринок (Secondary Market)
Якщо не слідкуєте за новинами або хочете купити-продати вже існуючі привілейовані акції, можна використовувати звичайний брокерський рахунок.

На Тайландській фондовій біржі є 8 привілейованих акцій, з них зараз: BH-P, CSC-P, JUTHA-P, KTB-P, SCB-P, TCAP-P, TISCO-P і U-P.

Приклад: KTB-P (привілейовані акції Банку Крунгтхай)

Якщо порівнювати дивіденди між KTB-P і звичайною акцією KTB:

• 2021 рік: KTB-P виплатив 0.4295 батів проти 0.275 батів у KTB (з більшими перевагами)
• 2020 рік: KTB-P — 0.9075 батів, KTB — 0.753 батів (з більшими перевагами)
• 2019 рік: KTB-P — 0.8725 батів, KTB — 0.718 батів (з більшими перевагами)

Для інвесторів, які не цікавляться правом голосу, але цінують стабільний дохід від дивідендів, вибір KTB-P може бути кращим за KTB у природі.

Однак, якщо потрібно продати привілейовані акції перед датою викупу, потрібно робити це на вторинному ринку. Недолік — низька ліквідність, можливо, доведеться продавати за меншою ціною. Тому рішення купувати привілейовані акції слід приймати з довгостроковою перспективою і чітким планом інвестицій, ніж торгувати звичайними акціями.

Висновок: привілейовані акції — інструмент для інвесторів, що цінують безпеку

Привілейовані акції — це не новина, але їх часто ігнорують, оскільки вони не мають права голосу. Насправді, для інвесторів, які прагнуть:

• високих і стабільних дивідендів,
• більш безпечних активів,
• довгострокового зростання без необхідності голосувати,

привілейовані акції є чудовим рішенням. Вони не тільки дають право на отримання дивідендів і активів раніше за звичайні акції, але й часто приносять більший дивідендний дохід. Якщо інвестор не потребує участі у голосуванні і планує тримати активи довго, володіння цим видом цінних паперів допоможе знизити ризики і створити можливості для довгострокових інвестицій.