Євро/долар наближається до рівня 1.16, очікування зниження ставок ФРС чинять тиск на долар

Ймовірність зниження ставки ФРС у грудні залишається високою — 85%, незважаючи на покращення даних щодо зайнятості в США, проте очікування щодо політики з м’яким підходом все ще домінують у ринкових настроях. Євро/долар США продовжує зростати другий торговий день поспіль, торгуючись близько 1.1595, зростання на 0.22%, відновившись від внутрішньоденного мінімуму 1.1547.

Змішані дані щодо зайнятості в США, тьмяні перспективи підвищення ставок долара підтримують зростання євро

Цього тижня було оприлюднено кілька економічних даних із США: кількість нових заяв на отримання допомоги по безробіттю склала 216 000, що менше за очікувані 225 000, що свідчить про збереження стійкості ринку праці. Однак ці “гарні” дані щодо зайнятості не змогли змінити ринкове ставлення до циклу м’якої монетарної політики ФРС.

Одночасно за вересень було оприлюднено дані про замовлення на довгострокові товарі, які зросли лише на 0.5% у порівнянні з попереднім місяцем, що значно менше за зростання в 2.9% у серпні, хоча й перевищило очікування в 0.3%. Це свідчить про уповільнення економічного зростання в США та зменшення інфляційного тиску, що додатково підтримує очікування зниження ставки ФРС у грудні.

Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні залишається стабільною на рівні 85%. Цикл підвищення ставки долара, здається, завершено, ринок робить ставку на подальше послаблення політики, що чинить тиск на долар США. Індекс долара (DXY) знизився на 0.21% до 99.57, що відображає ослаблення долара відносно інших валют.

Європейський центральний банк зберігає обережність, але євро все ж отримує вигоду від слабкості долара

Керівники ЄЦБ нещодавно заявили, що поточний рівень процентних ставок є правильним, але подальше зниження потребує спостереження за чіткими сигналами зниження інфляції. Віце-президент ЄЦБ Луїс де Гіндос зазначив, що рішення щодо ставок має бути обережним, а головний економіст Філіп Лейн підкреслив, що для досягнення цілі інфляції потрібно побачити подальше зниження інфляції без урахування енергетичних цін.

Незважаючи на обережну позицію ЄЦБ, порівняно з явно м’якою політикою ФРС, євро став вигіднішим активом. Ринок очікує, що ЄЦБ утримає ставки незмінними протягом року, тоді як ФРС вже закріпила курс на зниження ставок, що сприяє подальшому зростанню курсу євро/долар.

Технічна картина: ключові рівні пробою ще не підтверджені

Євро/долар пробив 20-денну просту скользящу середню (1.1556), але при досягненні рівня 1.1600 виникли труднощі, покупці недостатньо активні. Індекс відносної сили (RSI) зберігає ознаки зростаючої динаміки, але став більш плоским, що може свідчити про необхідність корекційного періоду.

Якщо ціна прорве рівень 1.1600, наступним важливим рівнем опору стане зона між 50- і 100-денними середніми — 1.1631/1.1646, а ціль подальшого зростання — 1.1700. У разі падіння нижче 1.1550 технічний рівень підтримки буде на рівні 1.1500, а більш значний ризик падіння пов’язаний із 200-денною середньою, що знаходиться біля 1.1426.

Поточний ринок перебуває у стані боротьби між очікуваннями м’якої політики ФРС і обережною позицією ЄЦБ. Євро/долар перебуває на порозі важливого прориву, і напрямок подальшого руху залежить від здатності ефективно прорвати рівень 1.1600 та його верхні дві середні.