EUR/USD 2024-2025: Аналіз найторгованішої валютної пари на Forex

Чому пар EUR/USD є найважливішою парою на ринку?

Коли ми говоримо про світові валютні ринки, без сумніву, EUR/USD займає провідне місце. Це поєднання валют двох колосальних економічних блоків: Європейського Союзу та Сполучених Штатів. З моменту офіційного включення у 1999 році ця пара закріпилася як інструмент з найбільшою ліквідністю на ринку Форекс, значно випереджаючи інші історично важливі пари, такі як німецький марк або італійська ліра.

Цифри говорять самі за себе. За даними, опублікованими Міжнародним банком платежів (BIS), організацією, яка об’єднує установи, що представляють приблизно 95% світового ВВП, середньоденний обсяг торгів у спотовому ринку становить 2,2 трильйони доларів. Якщо додати інструменти похідного характеру та форварди, загальна сума досягає 7,5 трильйонів доларів щодня. Ця величина робить EUR/USD найвідповідальнішим відображенням макроекономічних динамік між цими двома державами.

Поточний технічний аналіз: куди рухається пара?

Поточна технічна картина показує цікаву формацію. Зараз EUR/USD знаходиться у висхідному трикутнику, де ключовий рівень опору розташований на стратегічних рівнях, що заслуговують уваги.

Щодо індикаторів ковзних середніх (періодів 50, 100 і 200), їхній сигнал не є остаточно визначеним. Пара коливається без чіткої тенденції, демонструючи рухи туди і назад, що характерно для моментів нерішучості на ринку.

RSI залишається у зоні консолідації, наближаючись, але ще не досягши рівня перепроданості. Одночасно індекс DMI вказує на тенденцію до зниження, хоча існує ймовірність швидкого перетину, що може змінити поточний склад.

Рівні Фібоначчі дають конкретні цілі для прогнозування майбутніх рухів. Ці технічні рівні формують основу для нашого прогнозу на обидва роки.

Передбачуваний сценарій на 2024 рік

За сприятливого контексту для європейської валюти, перша ціль на кінець року становитиме близько 1,12921. Цей рівень є значним зростанням порівняно з поточними цінами і відобразить поступове посилення євро у найближчі місяці.

Щоб досягти цієї цілі, важливо зберегти баланс у монетарній політиці обох регіонів, про що ми детальніше проаналізуємо пізніше.

Горизонт на 2025 рік: більша амплітуда рухів

Розширюючи аналіз до 2025 року, центральний сценарій передбачає, що пара може досягти максимуму в районі 1,21461 перед корекцією. Однак цей можливий відкат не повинен поглиблюватися нижче 1,15, що свідчитиме про збереження поступового посилення євро у цей період.

Монетарна політика: визначальний фактор

Головним двигуном, що рухатиме EUR/USD у 2024 та 2025 роках, стане конвергенція, хоча й нерівна, циклів монетарного послаблення Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку.

Обидві інституції зафіксували свої ставки на історичних рівнях: ФРС — 5,50% наприкінці липня 2023 року, а ЄЦБ — 4,50% у вересні того ж року. Зараз вони перебувають у фазі паузи перед очікуваними зниженнями.

За оцінками аналітиків сектору, ФРС розпочне зниження ставок у грудні 2024 року, довівши їх до діапазону 4,50%-4,75%, з подальшими зниженнями до грудня 2025 року в діапазоні 3,75%-4,00%. Щодо ЄЦБ, прогнозується рівень 4% наприкінці 2024 року та 3% — наприкінці 2025 року.

Історично ФРС задавала тон під час попередніх криз, і дані свідчать, що цей патерн повториться. Оскільки саме ФРС почне знижувати ставки, долар може опинитися під тиском у відносних показниках, що сприятиме зростанню євро у короткостроковій перспективі.

Однак до 2025 року існує ймовірність вирівнювання різниць у ставках, що потенційно може спричинити відновлення долара. Інфляція залишатиметься ключовою змінною, яка визначатиме масштаб і графік цих рухів.

Історична динаміка пари: контекст для розуміння теперішнього

З 2008 року EUR/USD коливався у значному низхідному каналі. Цей рух почався під час Великої фінансової кризи, коли ФРС різко знизила ставки до нуля, тоді як ЄЦБ залишався більш стриманим під керівництвом Жана-Клода Тріше.

Епізод пандемії COVID-19 приніс екстремальну волатильність. США швидко запровадили масштабні пакети стимулів (досягши 2 трильйонів доларів при всього 800 смертях). EUR/USD знизився з 1,0780 25 березня 2020 до 1,2299 наприкінці року.

Однак програми TLTRO ЄЦБ почали вирівнювати ситуацію. Справжній перелом настав у лютому 2022 року з вторгненням в Україну, що суттєво погіршило геополітичне становище Європи. Хоча у вересні відбувся розворот тренду, наразі важливий рівень опору — 1,1255, що стримує подальше зростання.

Макроекономічні фактори, що формують долар

Фактори, що сприяють зміцненню USD:

• Скорочення балансу ФРС (кількісне посилення)
• Зростання ставок
• Репатріація капіталів американськими корпораціями
• Роль як валюти-укриття під час фінансових криз
• Зростання ВВП США

Фактори, що тиснуть на долар:

• Вхід у рецесію економіки США
• Поступове відмовлення від долара іншими економіками
• Розширення балансу ФРС, що спричиняє інфляцію
• Зниження ставок
• Втрата довіри до стабільності американської економіки

Фактори, що підтримують євро

Позитивні фактори для EUR:

• Зростання ставок за рішенням ЄЦБ
• Поступове покращення економічних показників у єврозоні
• Зниження безробіття у країнах-учасниках
• Більша активність у міжбанківських операціях
• Зростання ВВП у цілому
• Стратегія зменшення резервів у валюті

Негативний вплив на EUR:

• Масові вливання ліквідності, що розширюють грошові агрегати
• Зниження ставок, що зменшує цінність
• Історичні програми купівлі державного боргу
• Зростання безробіття у окремих країнах
• Геополітична турбулентність (конфлікти, санкції, енергетична криза)

Як формуються ціни: глибина ринку

Конгломерат усіх цих факторів створює множину можливих сценаріїв. Відмінною рисою EUR/USD є його глибина ринку. Оскільки це найторгованіша у світі комбінація, рухи зазвичай є більш плавними порівняно з екзотичними парами з обмеженим обсягом.

Важливо розуміти, що ціна формується як за рахунок власних заслуг, так і через зовнішні чинники. Застій у єврозоні може спричинити зростання просто через кризу в США. Навпаки, ситуація без змін у доларі може призвести до його знецінення через несподіване покращення в Європі.

Залежно від обраної аналітичної стратегії, трейдери можуть займати довгі або короткі позиції. Оптимісти щодо євро відкриють довгі позиції в EUR/USD, тоді як прихильники долара — короткі або довгі в USD/EUR.

Варіанти участі у валютному ринку

Існує кілька альтернатив для тих, хто бажає експонуватися рухам EUR/USD:

Інвестиційні фонди: дають змогу інвестувати у валюти, хоча зазвичай вони вкладаються у грошові інструменти, а не у безпосередні коливання валют.

Ф’ючерсні контракти: це угоди на майбутнє, де прибуток залежить від того, чи сприятливий курс на дату закінчення.

Похідні (CFD): пропонують доступ до значних позицій із невеликим капіталом завдяки кредитному плечу, що дозволяє як короткострокові стратегії, так і внутріденний трейдинг. Стандартний лот на Форекс — 100 000 одиниць базової валюти.

Заходи щодо ризиків і волатильності

Попри прогнози, важливо усвідомлювати, що жоден прогноз не є абсолютною істиною. Неочікувані події (чорні лебеді) можуть вплинути як позитивно, так і негативно на будь-яку економіку чи регіон.

Глобальні динаміки означають, що проблема в одній країні може стати рішенням у іншій або спричинити додаткові ускладнення. Як EUR, так і USD залишатимуться основними орієнтирами на Форексі, тому структурна волатильність не має викликати особливих занепокоєнь.

Висновок: чи вигідно інвестувати в EUR/USD у 2024 році?

EUR/USD продовжує залишатися одним із найзручніших і ліквідних варіантів для участі у валютних ринках. Його відносна низька волатильність у поєднанні з глибиною ринку робить його підходящим для різних типів трейдерів.

Постійний моніторинг макроекономічних індикаторів — особливо рішень щодо монетарної політики, даних про інфляцію та зростання — є обов’язковим. Історично, американські економічні дані слугують надійним передвісником подальших рухів ЄЦБ, і ця тенденція, ймовірно, триватиме й у ці роки.

Прибутковість залежатиме від моменту входу, управління ризиками та здатності адаптуватися до змін ринкових умов.