Що таке інфляція та її вплив на інвестиції і повсякденне життя

У сучасну епоху інвестори та звичайні громадяни стикаються з “інфляцією (Inflation)”, яка є економічним явищем, що впливає на всі сфери життя. Ця стаття допоможе вам зрозуміти механізм інфляції, її причини, а також відповідні інвестиційні стратегії для захисту ваших коштів від руйнування цим явищем.

Інфляція: значення та вплив на цінність грошей

Інфляція — це економічна ситуація, коли ціни на товари та послуги постійно зростають. З точки зору цінності грошей, інфляція означає зниження вартості грошей. Тобто, за однакову суму грошей ви можете купити менше товарів або послуг, ніж раніше. Простими словами, інфляція робить товари дорожчими.

Приклад символічної інфляції

Уявімо, що у мера є 50 батів. 10 років тому цієї суми вистачало, щоб купити кілька порцій рису. Нині ж ціна зросла настільки, що 50 батів вистачає лише на одну порцію. Якщо ця тенденція триватиме, через 30 років порція рису може коштувати 100 батів або більше.

Інфляція не лише є показником ефективності економіки для фіскальної політики, але й важливим фактором для інвесторів при прийнятті рішень щодо вкладень. Зростання або зниження рівня інфляції безпосередньо впливає на рухи на фондовому ринку.

Хто виграє від інфляції?

Групи, які отримують вигоду від інфляції, — це дрібні підприємці, торговці та особи з доходами, які можуть коригувати ціни відповідно до ринкових умов, оскільки вони можуть піднімати ціни на свої товари та послуги.

Навпаки, працівники з фіксованою зарплатою — це ті, хто програє, навіть якщо їхні доходи зростають. Адже темпи зростання зарплати зазвичай нижчі за рівень інфляції, що зменшує їхню купівельну спроможність.

Причини сучасної інфляції

Поточна інфляція має кілька причин, що ускладнюють ситуацію:

Попит і пропозиція

Після відновлення світової економіки після пандемії споживачі почали активно купувати товари та послуги (Revenge Spending), особливо з урахуванням накопичених за час домашнього режиму заощаджень. Однак виробництво та послуги не встигають задовольнити цей попит, що дає продавцям можливість підвищувати ціни.

Зростання виробничих витрат через сировинні ресурси

Ціни на базові ресурси, такі як природний газ, сирої нафта, вугілля, залізо та мідь, значно зросли через перешкоди у виробництві. Ведучі країни-експортери нафти обмежують обсяги видобутку для підтримки цін. Яскравий приклад — ціна на сирий нафту, яка знизилася до мінімуму у 2020 році (під час локдауну) і зросла до максимуму після відновлення відкриття країн.

Труднощі у логістиці

Проблеми у ланцюгах постачання — “Supply Chain Disruption” — проявилися у нестачі контейнерів для транспортування та мікросхем для виробництва електроніки, що зросло через перехід на роботу з дому.

Основні індикатори інфляції

Індекс споживчих цін (CPI)

Щомісяця Міністерство торгівлі збирає дані про ціни 430 товарів і послуг для розрахунку Індексу споживчих цін (Consumer Price Index: CPI). Зростання CPI порівняно з минулим роком — це рівень інфляції, який є головною ціллю Банку Таїланду.

Останні дані щодо інфляції

За січень 2024 року CPI становить 110.3 (базовий рік 2562 = 100), що на 0.3% більше, ніж у той самий місяць минулого року. Загальний рівень інфляції (Year-over-Year) знизився до 1.11%, що є найнижчим за останні 35 місяців.

Зниження зумовлене падінням цін у секторі енергетики, підтриманим урядовими заходами щодо зменшення витрат на енергоносії, а також зниженням цін на свіжі продукти харчування, зокрема овочі та м’ясо, через збільшення їхнього виробництва.

Важливість коливань цін на товари

Порівняння середніх цін на базові товари з 2021 по 2024 роки показує значну волатильність:

Основні причини інфляції

Загалом, інфляція виникає через три головні чинники:

1. Інфляція попиту (Demand Pull Inflation)

Коли споживачі бажають купити більше товарів і послуг, ніж може виробити виробник, ціни починають зростати.

2. Інфляція витрат (Cost Push Inflation)

Зростання виробничих витрат змушує виробників підвищувати ціни.

3. Інфляція друку грошей (Printing Money Inflation)

Коли уряд друкує багато грошей, кількість грошей у системі зростає, що ускладнює контроль над інфляцією.

Інфляція проти дефляції: різниця

Дефляція (Deflation) — це протилежне явище інфляції, що виникає, коли рівень цін на товари та послуги постійно знижується через зменшення попиту або недостатню кількість грошей у системі.

Вплив інфляції на повсякденне життя та економіку

Вплив на домогосподарства

• Вартість життя зростає, зменшуючи купівельну спроможність населення
• Витрати збільшуються, особливо на необхідні товари, такі як їжа, енергоносії, ліки
• Фінансова напруга зростає, коли доходи не встигають за зростанням цін

Вплив на підприємства

• Зниження обсягів продажу через менший попит
• Зростання виробничих витрат, що зменшує прибутки
• Зменшення інвестицій і скорочення робочих місць

Вплив на структурну економіку

• Повільний довгостроковий розвиток через зменшення інвестицій у виробництво
• Накопичення бульбашок у активів через негативні реальні ставки відсотка
• Зростання фінансової дисбалансу через зростання боргів домогосподарств

Інвестиційні стратегії у період інфляції

1. Інвестиції у відповідні боргові інструменти

Обирайте Floating Rate Bond або Inflation Linked Bond, які коригують відсоткові ставки відповідно до ринкових умов та рівня інфляції. Варто купувати цінні папери з високою кредитною надійністю.

2. Інвестиції у стабільні активи

Золото — хороший варіант, оскільки його ціна зазвичай рухається у напрямку інфляції і має внутрішню цінність. Чим вищий рівень інфляції, тим дорожче стає золото.

3. Інвестиції у нерухомість

Рівень орендної плати зазвичай зростає відповідно до інфляції, що робить цю інвестицію менш залежною від коливань у промисловості та фондовому ринку.

4. Інвестиції у акції, що отримують вигоду

Банківські акції виграють від зростання відсоткових ставок, оскільки їхній чистий відсотковий розрив збільшується.

Страхові компанії інвестують у державні облігації з доходністю, прив’язаною до інфляції.

Продуктові компанії отримують вигоду від сталого попиту на необхідні товари.

5. Спекуляція на золото через CFD

Популярний спосіб заробітку — торгівля CFD на золото, що дозволяє отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні цін без володіння реальним активом.

Інші заходи для домогосподарств

• Плануйте інвестиції у активи з вищою доходністю, ніж депозитні ставки
• Уникайте непотрібних боргів і дотримуйтеся фінансової дисципліни
• Збільшуйте грошовий потік для покриття зростаючих витрат
• Постійно слідкуйте за економічними новинами, щоб бути готовими до змін

Висновок: розуміння інфляції для захисту капіталу

Інфляція — неминуче економічне явище. Важливо розуміти її механізми та відповідно адаптуватися, щоб захистити свої інвестиції та збільшити їхню вартість.

Помірна інфляція сприяє зростанню економіки, але надмірна може перетворитися у “гіперінфляцію”, що становить загрозу для економіки та суспільства. Тому інвестори повинні уважно слідкувати за даними та індикаторами, щоб обрати розумні стратегії та отримати хороші довгострокові результати.