Що таке токен у блокчейні? Розберіться у ключових різницях між токенами та монетами

Чому важливо розрізняти Token і Coin?

На ранніх етапах розвитку крипто, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin тощо загалом називали Coin (монетами), і концепція була досить простою. Але з появою Ethereum з’явилася нова ідея — Token, яка швидко стала популярною, що призвело до того, що багато інвесторів плутали ці поняття. Насправді, Token і Coin — це принципово різні речі, і ця різниця безпосередньо впливає на ваші інвестиційні рішення.

Що таке Token — з базової концепції

Token зазвичай перекладається як пропуск, токен або жетон — це форма існування, яка представляє певні права, сертифікати або цифрові активи, і на відповідному блокчейні може бути предметом торгівлі, передачі та обміну. На відміну від Coin, Token не має власного незалежного блокчейну, а базується на існуючих публічних блокчейнах (наприклад, Ethereum).

Після запуску стандарту ERC-20 у 2015 році, будь-хто міг легко випускати Token на базі Ethereum. Це значно знизило бар’єри для випуску, і Ethereum став найбільшим у світі платформою для Token. Зараз у сфері DeFi, Layer-2 екосистем, NFT (наприклад, APE, SAND) — майже всі належать до Token.

Які існують три типи Token? Їхні різні цілі

Згідно з класифікацією швейцарського управління фінансового ринку (FINMA), Token поділяються на три категорії:

Платіжні Token (Payment Tokens) — головна мета — забезпечити безпечний, швидкий і дешевий платіжний функціонал, прикладом є стабільні монети. Ці Token ближчі до традиційних валют.

Функціональні Token (Utility Tokens) — створені для доступу до різних застосунків, більшість ERC-20 токенів належать до цієї категорії. Вони надають право користувача використовувати певні сервіси або екосистему.

Активні Token (Asset Tokens) — представляють права на певний проект або сервіс, і їхні власники можуть отримувати відповідну цінність активу. Варто зауважити, що у крипто світі активні Token зазвичай не мають реальних часток у компанії або дивідендів, а є швидше сертифікатом цінності.

Насправді багато Token одночасно мають ознаки двох або навіть трьох типів, і важко їх чітко класифікувати.

У чому основна різниця між Token і Coin?

Найсуттєвіша різниця — Coin має власний незалежний блокчейн, а Token — ні.

Bitcoin (BTC) працює на власному блокчейні Bitcoin, Ethereum (ETH) — на Ethereum. Вони є нативними активами своїх мереж. А Token створюються на базі існуючих блокчейнів і залежать від них.

Ця різниця визначає їх застосування та функціональність. Coin зазвичай виступає як інфраструктурний рівень, а Token — як носій додаткових застосунків.

Ось детальне порівняння:

Інвестувати у Token чи Coin? Плюси кожного

На це питання немає абсолютної відповіді. Можна так зрозуміти: Coin — це інфраструктурний рівень, що вирішує базові проблеми блокчейн-мережі; Token — це рівень застосунків, на якому розробляються різні сервіси та продукти. Обидва важливі.

Порівняно з Coin, застосунки на Token мають більшу масштабованість і нижчі витрати. Вартість Coin часто обмежена інфраструктурою, і при її провалі важко щось змінити. А Token можна гнучко оновлювати відповідно до ринкових відгуків — наприклад, MakerDAO може запускати RWA (токенізація реальних активів), не починаючи з нуля.

Ще одна важлива особливість — волатильність Token зазвичай більша за Coin. Наприклад, щоденні коливання цін у UNI, SNX, MKR часто перевищують BTC і ETH, особливо під час бичачих ринків. Це створює більше можливостей для короткострокової торгівлі, але й підвищує ризики.

Як інвестувати у Token? Два основних способи

Спосіб перший: спотова торгівля

Найпряміший спосіб — купівля-продаж реальних активів. Наприклад, якщо ціна UNI становить 3 долари, і ви купуєте за цю ціну, то отримуєте реальний право володіння цим Token.

Обережність: уникнення підробок. На ринку часто трапляються токени з однаковими назвами. Наприклад, копіюють назву якісного проекту, і підроблений токен може взагалі не торгуватися на біржах, і його важко продати. Тому перед покупкою обов’язково перевіряйте офіційний сайт або блокчейн-експлорер для підтвердження справжнього контракту.

Спосіб другий: маржинальна торгівля

На відміну від спотової, маржинальна торгівля — це торгівля з кредитним плечем. Трейдер платить лише частину суми як заставу, і може контролювати більший обсяг активу. Наприклад, з 10-кратним плечем на UNI за ціною 3 долари, потрібно лише 0.3 долара для відкриття позиції на 1 UNI.

У деривативах і U-позначених контрактах трейдери не володіють фактично токенами, що зменшує ризик підробок. Але ризики високої волатильності Token залишаються — можливе ліквідація позиції при різких коливаннях. Рекомендується використовувати не більше 10-кратного плеча, особливо для нових або високоволатильних токенів.

Основні рекомендації при виборі платформи для торгівлі

Незалежно від виду торгівлі — спотової чи маржинальної — важливо обрати безпечну, ліцензовану платформу з хорошою репутацією. Безпека коштів, глибина ринку, механізми управління ризиками — все це безпосередньо впливає на ваш досвід.

Інвестування у Token — не складна операція, і базовий процес включає:

1. Реєстрація та верифікація — подання особистих даних і підтвердження особи
2. Поповнення рахунку — внесення коштів через різні канали
3. Розміщення ордерів — аналіз ринку, встановлення параметрів купівлі-продажу і виконання угод

Загалом, розуміння що таке Token, у чому різниця з Coin, і освоєння базових методів торгівлі допоможе вам почати інвестувати у криптоактиви. Головне — обрати правильну платформу, контролювати ризики і постійно вчитися.