П’ять основних шляхів інвестування в золото: як обрати найвигідніший? Аналіз ризиків, витрат та ефективності

Чому зараз варто звернути увагу на інвестиції в золото?

Золото заслуговує на увагу не без причин. Коли геополітична ситуація напружена, а інфляція зростає, цей традиційний інструмент захисту часто здатен стабілізувати інвестиційний портфель.

З огляду на ринкову поведінку, золото має глобальний характер, протистоїть інфляції та часто вважається «притулком» під час ринкових потрясінь. Інституційні інвестори зазвичай рекомендують у портфель включати золото, пропорція зазвичай становить не менше 10%. Це не тому, що золото приносить фіксований дохід, а тому, що воно забезпечує відчуття безпеки — у часи економічної невизначеності та фінансових криз стабільність золота стає важливим психологічним опорою.

Щоразу, коли інфляція або ринкові коливання посилюються, інтерес до золота зростає. За останні роки, після початку війни Росії з Україною у лютому 2022 року, ціна на золото різко зросла до 2069 доларів США; у 2024 році ціна на золото продовжує історичний рекордний ріст і станом на вересень 2025 року вже перевищила 3700 доларів, а Goldman Sachs прогнозує цільову ціну у середині 2026 року на рівні 4000 доларів за унцію.

Чому ціна на золото так стрімко зростає? За цим стоять рушійні сили

Між 2022 та 2023 роками ціна на золото зазнавала значних коливань: максимум перевищував 2000 доларів, мінімум опускався нижче 1700 доларів, що було зумовлено геополітичними конфліктами та рішеннями ФРС щодо підвищення ставок.

У 2024 році кілька факторів сприяли відновленню ціни: головним з них є очікування зниження ставок у США, геополітичні ризики, що зростають, а також рекордне купівля золота центральними банками — у 2024 році чисті покупки склали 1045 тонн, що вже три роки поспіль перевищує тисячу тонн, безпосередньо підтримуючи ціну вище 2700 доларів.

Однак інвесторам слід розуміти, що факторів, що впливають на ціну золота, багато і вони досить складні, тому короткострокові прогнози важко робити з високою точністю. Якщо ціль — довгострокове збереження та зростання вартості, важливо знайти хороші точки входу, а не купувати вже після зростання.

Як купити золото найвигідніше? Спершу визначте свої інвестиційні цілі

Різні цілі інвестування визначають, де саме купувати золото:

Для довгострокового збереження вартості: якщо мета — протистояти інфляції та зберегти або збільшити капітал, розгляньте фізичне золото, золото у вигляді депозитних сертифікатів або ETF на золото. Ці способи досить стабільні і підходять для терплячого тримання.

Для короткострокової спекуляції: якщо прагнете отримати прибуток від коливань цін і готові ризикувати, ефективними інструментами є ф’ючерси на золото та контракт на різницю цін (CFD). Обидва слідкують за міжнародною ціною золота, і, навчившись аналізувати тренди, можна отримувати прибуток, відкриваючи позиції на купівлю або продаж.

П’ять способів інвестування в золото: порівняльна таблиця

Детальніше про кожен спосіб інвестування

1. Фізичне золото: відчуття безпеки у tangible активі

Купівля злитків, монет або пам’ятних монет у банках і ювелірних магазинах. Переваги — низький ризик, проста купівля-продаж, але вартість не низька.

Недоліки: по-перше, це не актив, що приносить дохід, як облігації або акції; по-друге, потрібно зберігати, можливо, платити за оренду сейфа; по-третє, низька ліквідність — важко швидко продати.

З податкової точки зору, якщо сума перевищує 5 тис. нових тайванських доларів, потрібно задекларувати прибуток від операцій, що обчислюється з чистого прибутку за ставкою 6% і включається до річного податкового звіту.

Рекомендація: купуйте великі обсяги безпосередньо у банках — безпечніше, але потрібно враховувати витрати на зберігання; для менших обсягів — у ювелірних магазинах, звертайте увагу на чистоту металу.

2. Депозитний сертифікат: зручний спосіб «паперового» золота

Депозитний сертифікат (так званий «паперовий» або «золотий депозит») дозволяє інвесторам не тримати фізичне золото, а купувати і продавати його через банківський рахунок. Це значно знижує витрати на зберігання і підвищує ліквідність.

У Тайвані багато великих банків пропонують цю послугу, зокрема Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank. Можна обміняти сертифікат на фізичне золото.

Основні способи купівлі: у тайванських доларах, у іноземній валюті або новий двобічний сертифікат (запущений у квітні 2023 року Тайванським банком, що дозволяє отримувати вигоду від коливань курсу тайванського долара і іноземної валюти).

Купівля у тайванських доларах передбачає валютний ризик (оскільки світова ціна золота вказується у доларах); у іноземній валюті — витрати на конвертацію. Загалом, це середній рівень витрат, але часті операції можуть накопичити значні витрати, тому рекомендується стратегія низької частоти торгів.

З податкової точки зору, операції з купівлі-продажу вважаються майновими операціями і включаються до річного податкового звіту. При збитках їх можна враховувати, а невикористані — переносити на три роки.

Де краще купувати сертифікати: рекомендується Тайванський банк, E.SUN Bank, E.SUN Bank — вони мають конкурентні послуги.

3. ETF на золото: легкий спосіб інвестування через фонд

Золотий ETF (індексний фонд) пропонує гнучкий спосіб інвестування. Можна обрати тайванський ETF (00635U), американські ETF (GLD, IAU) тощо.

Різні ETF мають різні структури витрат:

• Тайванський ETF: управлінські витрати 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• Американський ETF (GLD): управлінські витрати 0.4%/рік + комісія 0-0.1% + конвертація 0.32%
• Американський ETF (IAU): управлінські витрати 0.25%/рік + комісія 0-0.1% + конвертація 0.32%

Особливість ETF — низький поріг входу, хороша ліквідність, але лише купівля (long), короткостроковий або довгостроковий інвестиційний інструмент. Не підходить для короткострокових спекуляцій.

Де краще купувати ETF: для тайванських ETF — через місцевих брокерів; для американських — потрібно відкривати рахунок у брокера, враховуючи витрати на конвертацію.

4. Ф’ючерси на золото: двонаправлений високоефективний інструмент

Ф’ючерси на золото — це контракти на міжнародну ціну золота. Прибуток або збиток залежить від різниці цін при вході і виході.

Переваги: двонаправлений характер, тривалий час торгів, низькі витрати на утримання. За допомогою маржі можна використовувати леверидж для збільшення прибутку, особливо для короткострокових і волатильних стратегій. Ціни ф’ючерсів працюють цілодобово і тісно пов’язані з міжнародним ринком.

Недоліки: товар має фіксовану дату закінчення контракту, потрібно перезаключати угоди (роллінг), що створює додаткові витрати; при триманні позиції у місяці закінчення без закриття — автоматичне закриття; високий леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і ризики.

З податкової точки зору, прибутки з ф’ючерсів не оподатковуються, стягується лише 0.0000025 (25 мільйонних) податку на операції.

Де торгувати: у Тайвані через Тайванську ф’ючерсну біржу, час торгів короткий; за кордоном — майже цілодобово, з високою ліквідністю і обсягами, багато брокерів пропонують російськомовний сервіс.

5. CFD на золото: мінімальні витрати для входу

CFD (контракти на різницю) слідкують за ціною спотового золота, інвестор не тримає фізичне золото і не має обмежень щодо терміну. Більш гнучкий, ніж ф’ючерси.

Переваги: найнижчий поріг входу, високий леверидж, відсутність фіксованих обсягів контрактів. Торгівля CFD дуже проста — не потрібно аналізувати акції, достатньо визначити напрямок цін. Прибуток — різниця цін контракту, комісія — спред і плата за нічне утримання.

З податкової — це доходи з-за кордону, і якщо сума перевищує 100 тис. нових тайванських доларів за рік, їх потрібно враховувати у базовому доході і платити мінімальний податок.

Основна різниця між ф’ючерсами і CFD:

• CFD не має фіксованого обсягу і дати закінчення, ф’ючерси — мають
• CFD — без комісії, ф’ючерси — з комісією
• CFD — менший поріг входу
• Обидва — підтримують двонаправлений леверидж

Де краще купувати CFD на золото: оскільки ринок CFD глобальний і в Україні немає легальної біржі, обирайте брокера, що має міжнародне регулювання, щоб уникнути шахрайства.

Підсумки: обирайте спосіб інвестування відповідно до цілей

Для довгострокового збереження вартості: фізичне золото, депозитні сертифікати або ETF — стабільні і з меншими ризиками.

Для короткострокової спекуляції: ф’ючерси і CFD — більш вигідні, але вимагають аналітики і ризик-менеджменту.

Ключове застереження: незалежно від обраного способу, важливо знайти хорошу точку входу, а не купувати вже після зростання. Стратегія довгострокового інвестування вимагає терпіння, короткострокові — дисципліни. У всіх випадках пам’ятайте про управління ризиками: леверидж може збільшити як прибутки, так і збитки, тому новачкам рекомендується починати з безлевериджевих або з низьким левериджем способів для накопичення досвіду.