Вступ до інвестицій у товарні ринки: як заробити на глобальних інструментах ліквідності?

Важливість ринку товарів полягає в тому, що він, так само як акції та облігації, є важливою категорією активів, яку глобальні інвестори не можуть ігнорувати. Але багато новачків у інвестиціях часто заплутуються через різноманіття товарів — з чого ж почати?

Спершу з’ясуйте: які товари варто брати участь?

Товари (Commodities) здаються різноманітними, але не всі підходять для звичайних інвесторів. Ключовим критерієм є: ліквідність.

Висока ліквідність означає достатню кількість капіталу, повну цінову формування та труднощі маніпулювання цінами. Наприклад, нафти — її пропозиція і попит дуже великі — від пластикових упаковок, тканин (PTA), будівельних матеріалів (PVC) до щоденного бензину, — її downstream застосування майже проникає у кожен аспект життя, тому її справедливо називають “королем товарів”.

У порівнянні, електроенергія, хоча й має високий попит і пропозицію, через обмежену транспортування та регіональні цінові відмінності не є ідеальним об’єктом для інвестицій.

Які характеристики мають важливі товари?

Якісна інвестиційна категорія товарів повинна відповідати цим шістьом критеріям:

Достатня ліквідність і глобальне ціноутворення. Нафти, золото та інші товари мають котирування на багатьох світових біржах, інвестори можуть торгувати за єдиною світовою ціною, без регіональних обмежень.

Стандартизація товару і легкість зберігання. Незалежно від походження, якість золота, міді тощо суворо сертифікована, що полегшує довгострокове зберігання і транспортування. Саме тому дорогоцінні метали мають функцію збереження вартості та хеджування — вони майже не псуються.

Стабільний і широкий попит. Енергетичні (нафта, природний газ) і сільськогосподарські (пшениця, соя) товари мають довгостроковий і постійний споживчий попит у світі.

Прозорість фундаментальної інформації. Інвестори легко отримують макроекономічні дані та інформацію про попит і пропозицію, що дозволяє аналізувати цінові тренди з урахуванням галузевої логіки, а не лише технічного аналізу.

За цими критеріями, найбільш привабливими для участі є: нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна.

Класифікація товарів

Щоб краще зрозуміти ринок, інвестори повинні ознайомитися з основними категоріями товарів:

Енергетика: нафта, бензин, мазут, природний газ тощо. Нафта — найважливіший товар, її ліквідність і вплив значно перевищують інші енергетичні товари.

Промислові метали: мідь, алюміній, свинець, цинк, залізна руда. Це базові матеріали для промислового виробництва.

Дорогоцінні метали: золото, срібло, паладій, платина. Вони мають вищу цінність за одиницю і мають природні валютні та хеджуючі функції.

Сільськогосподарські товари: соя, кукурудза, пшениця — широко вирощуються по всьому світу.

М’які товари: цукор, бавовна, кава.

Видобуток тварин: свинина, яловичина тощо — ф’ючерси на м’ясо.

Інвестиційні інструменти: починаємо з ф’ючерсів

Для початківців у сфері товарів основними похідними інструментами є ф’ючерси та опціони.

Ф’ючерс — найпростіший інструмент. Кожен контракт відповідає конкретному фізичному активу (наприклад, ф’ючерс на нафту — нафти в наявності) і має визначений місяць поставки. Основна задача інвестора — передбачити ціну фізичного активу в момент закінчення контракту і діяти відповідно.

Мислення переможця: поєднання фундаментального і технічного аналізу

Багато інвесторів або надмірно покладаються на фундаментальні дослідження, або стають чистими технічними трейдерами. Насправді, обидва підходи мають бути в балансі.

Фундаментальний аналіз визначає напрямок. Макроекономічна ситуація, зміни у пропозиції та попиті — ці фактори визначають довгостроковий тренд і амплітуду цін на товари. Наприклад, у 2020 році через пандемію COVID-19 світові центробанки запровадили кількісне пом’якшення (QE), що спричинило інфляцію “багатства”, і ціни на товари різко зросли.

Технічний аналіз оптимізує точки входу і виходу. За правильної фундаментальної оцінки, використання технічних індикаторів допомагає точно визначити моменти купівлі і продажу, що підвищує ймовірність успіху і знижує ризики.

Об’єднання обох підходів — правильний шлях інвестування: фундаментальний аналіз підтверджується технічними сигналами, а технічний — орієнтується на фундаментальні дані.

Підсумки

Ринок товарів у своїй суті — це переоцінка глобальних ланцюгів створення вартості. Вивчивши характеристики ліквідності (нафта, мідь, алюміній, золото, срібло, соя, кукурудза, цукор, бавовна), а також поєднання фундаментального і технічного аналізу, можна зробити правильний вибір для участі у цьому ринку. Запам’ятайте: хороші товари мають високий рівень ліквідності, глобальне ціноутворення і фундаментальне підґрунтя.