Золотий бичачий тренд викликає інвестиційний інтерес: як зміниться ціна золота після 2025 року?

進入2024年末，全球金融 ринок的不稳定因素激增，золото знову стає ринковим фокусом. Після досягнення історичного максимуму 4,400 доларів за унцію в середині жовтня, хоча й відбувся технічний відкат, інтерес до ринку залишається високим. Багато інвесторів задаються питаннями: Чи продовжиться зростання ціни на золото? Чи вже запізно входити на ринок? Як реагувати на коливання цін?

Щоб справді зрозуміти перспективи золота, потрібно усвідомити основну логіку, що рухає зростання цін. Нижче поетапно розглянемо драйвери цієї хвилі золотої ринкової активності:

Чому ціна на золото продовжує стрімке зростання? Три основні фактори у всебічному аналізі

Невизначеність на ринку через торговельну політику

Новий етап політики з введенням митних заходів став безпосереднім тригером для стрімкого зростання цін на золото у 2025 році. Інтенсивні торговельні коригування підвищують попит на захист, і інвестори масово звертаються до золота для збереження капіталу. За історичними даними, подібна невизначеність у політиці зазвичай сприяє короткостроковому зростанню цін на золото на 5-10%.

Очікування зниження ставок ФРС продовжують розвиватися

Очікування зниження ставок ФРС посилюються, що послаблює долар і зменшує альтернативну вартість утримання золота. Якщо економіка підтвердить подальше уповільнення, темпи зниження ставок можуть прискоритися, що довгостроково підтримує ціну на золото. За даними ринку, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні ФРС у грудні становить 84.7%.

Зв’язок між ставками та золотом очевидний: коли ставки знижуються, привабливість золота зростає. Це пояснює, чому коливання цін на золото майже повністю синхронізовані з очікуваннями щодо політики ФРС.

Глобальні центральні банки продовжують нарощувати золотовалютні резерви

Згідно з доповіддю Всесвітньої ради з золота, у третьому кварталі 2024 року чисті покупки золота центральними банками світу склали 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За період січень-вересень загальні покупки склали близько 634 тонн, що трохи менше, ніж у 2023 році, але все ще значно вище за рівень інших періодів.

Ще важливіше, що 76% опитаних центральних банків прогнозують збільшення частки золота у своїх валютних резервів протягом наступних п’яти років, водночас очікуючи зменшення частки долара. Це свідчить про зростаючу довіру до золота як активу резервів у глобальному масштабі.

Інші фактори, що підтримують зростання ціни на золото

Високий рівень глобального боргу та очікування політики лібералізації

На кінець 2024 року глобальний борг досяг 307 трильйонів доларів, що обмежує можливості центральних банків щодо підвищення ставок, і вказує на схильність до політики з пом’якшенням. Реальні ставки знижуються, що безпосередньо підвищує привабливість інвестицій у золото.

Зниження довіри до долара

Коли долар зазнає тиску на зниження або зменшується довіра до нього, золото, оцінюване у доларах, отримує додатковий поштовх до зростання, залучаючи більше капіталу.

Геополітична напруженість

Тривалі конфлікти, зокрема війна в Україні та напружена ситуація на Близькому Сході, підсилюють попит на захисні активи, і золото знову підтверджує свою роль традиційного активу-укриття, що може спричинити короткострокові коливання цін.

Медіа та ринкові настрої

Постійні новини та обговорення у соцмережах формують емоційний резонанс, а масовий короткостроковий капітал ігнорує фундаментальні фактори і швидко входить у ринок, посилюючи зростання цін.

Історичні дані підтверджують довгостроковий бичий тренд

За даними Reuters, у 2024-2025 роках зростання цін на золото сягне майже 30 років максимуму, перевищуючи рекорди 2007 року (31%) та 2010 року (29%).

Погляди провідних інституцій щодо майбутнього золота

Незважаючи на короткостроковий відкат, провідні світові інвестиційні банки залишаються оптимістичними щодо перспектив золота:

J.P. Morgan Commodity Research визначає цей відкат як «здорову корекцію» і підвищує цільову ціну на 2026 рік до 5,055 доларів за унцію.

Goldman Sachs зберігає цільову ціну на кінець 2026 року на рівні 4,900 доларів за унцію, залишаючись впевненими.

Bank of America більш оптимістичний: після підвищення цільової ціни до 5,000 доларів за унцію, нещодавні стратегіїсти заявили, що ціна на золото може у 2025 році прорвати позначку 6,000 доларів.

Міжнародна мережа ювелірних магазинів у Китаї тримає ціну на золото у розмірі понад 1,100 юанів за грам, без явних ознак зниження, що свідчить про довіру ринку.

Як роздрібним інвесторам реагувати на зростання цін на золото?

Зрозумівши логіку зростання цін, інвестори мають усвідомлювати, що поточний тренд ще не завершився, і мають можливості як у середньостроковій, так і у короткостроковій перспективі. Однак сліпе слідування за ринком — не найкраща стратегія, особливо для новачків, які легко можуть у періоди волатильності купити дорого і продати дешево, зазнавши збитків.

Для досвідчених короткострокових трейдерів

Волатильність створює чудові можливості для торгівлі. Ліквідність висока, коливання чіткі та передбачувані, особливо під час різких стрибків. Досвідчені трейдери можуть використовувати економічний календар для відстеження публікацій даних США і отримувати прибуток на коливаннях перед і після важливих подій.

Для новачків

Якщо хочете взяти участь у недавніх коливаннях, пам’ятайте: спробуйте невеликими сумами, не ризикуйте великими ставками. Паніка — головна причина збитків, тому спершу навчіться контролювати ризики.

Для довгострокових інвесторів

Покупка фізичного золота для тривалого зберігання вимагає психологічної готовності до можливих значних відкатів. Переконайтеся, що можете витримати ці коливання перед входом у ринок.

Для диверсифікації активів

Волатильність золота порівнянна або навіть вища за акції (середньорічна амплітуда 19.4% проти 14.7% S&P 500), тому не рекомендується концентрувати надто багато капіталу у цьому активі. Диверсифікація — запорука стабільності.

Для максимізації прибутку

Можна поєднувати довгострокове володіння і короткострокову торгівлю, особливо перед і після публікацій важливих даних у США. Однак цей підхід вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Три важливі правила для інвесторів

Перше, середньорічна волатильність золота не поступається акціям, тому потрібно бути готовим до короткострокових відкатів.

Друге, інвестиційний цикл у золото довгий. На десятирічній перспективі воно зберігає цінність і може примножити капітал, але за цей час можливі подвоєння або різке падіння.

Третє, транзакційні витрати на фізичне золото досить високі — від 5% до 20%, і це потрібно враховувати при підрахунках доходності.

Загалом, чинники, що підтримують зростання цін на золото, залишаються актуальними, і довгостроковий бичий тренд зберігається. Однак інвесторам слід бути обережними щодо короткострокових коливань, особливо перед і після важливих економічних даних і засідань у США.