EPS що це? Чому інвесторам потрібно знати цей показник

Хто вже вивчав інвестиції у акції, напевно, чув термін “EPS” вже давно. Але наскільки насправді важливе значення має EPS для прийняття рішень про купівлю чи продаж акцій? Сьогодні ми розберемося чітко, що таке EPS, як він нам допомагає і як правильно його використовувати.

EPS (Earnings Per Share) що це таке

Повна назва EPS — Earnings Per Share або “прибуток на акцію”. Найпростіше — це фінансовий показник, який показує, скільки компанія заробляє на кожну акцію.

Це — розрахунок чистого прибутку компанії (це прибуток, що залишається після вирахування витрат, відсотків і податків), поділений на загальну кількість випущених компанією акцій, щоб побачити, скільки прибутку припадає на кожну акцію.

Чому EPS важливий? Тому що він дає інвестору чітке уявлення про те, наскільки ефективно компанія генерує прибуток, незалежно від її розміру або кількості випущених акцій.

Як просто розрахувати EPS

Формула дуже проста:

EPS = Чистий прибуток ÷ середня кількість акцій, що перебувають у обігу за період

Якщо потрібно дізнатися загальну кількість акцій, можна знайти її так:

Кількість акцій = Ринкова капіталізація (Market Cap) ÷ Поточна ціна акції

Приклад для ясності

Уявімо, компанія A має чистий прибуток 1 мільйон бат і випустила 1 000 акцій. Тоді EPS = 1 000 бат/акція.

Якщо ж компанія B має той самий прибуток — (1 мільйон бат), але випустила 2 000 акцій, то EPS = 500 бат/акція.

Бачите? Навіть при однаковому прибутку, різна кількість акцій призводить до різного EPS.

Ще приклад: компанія C має менший прибуток — (500 000 бат), але випустила лише 500 акцій, тому EPS = 1 000 бат/акція — такий самий, як у компанії A!

З реальності: у 2022 році компанія PTT мала чистий прибуток 91 174,86 мільйонів бат і випустила 28 562,9963909774 акцій, тому EPS = 3,19 бат/акція.

Як використовувати EPS для інвестиційних рішень

EPS дуже корисний, якщо використовувати його правильно:

1. Порівнювати компанії в одній галузі

Якщо хочете дізнатися, яка компанія найефективніше генерує прибуток, порівнюйте їх EPS. Вища EPS — означає більший прибуток на акцію.

2. Аналізувати тенденції зростання

Якщо EPS компанії стабільно зростає щороку, це свідчить про зростання і здатність компанії створювати прибуток. Зниження EPS може вказувати на проблеми в бізнесі.

3. Обчислювати коефіцієнт PE (Price to Earnings Ratio)

Коефіцієнт PE = Ціна акції ÷ EPS

Цей показник показує, скільки потрібно заплатити, щоб отримати 1 бат прибутку від компанії. Низький PE = дешеві акції (відносно прибутку), високий PE = дорогі акції.

Приклад: якщо ціна акції 100 бат, а EPS — 10 бат, то PE = 10. Це означає, що потрібно заплатити 10 бат, щоб отримати 1 бат прибутку.

4. Аналізувати темпи зростання (EPS Growth)

Уявіть: EPS минулого року був 8 бат, а цього — 12 бат. Тоді EPS Growth = ((12-8)/8 × 100 = 50%).

Позитивне EPS Growth — компанія зростає, негативне — сповільнюється або зменшується.

5. Оцінювати дивідендні виплати

Коефіцієнт виплати дивідендів = Дивіденд на акцію ÷ EPS

Цей показник показує, яку частку прибутку компанія виплачує у вигляді дивідендів. Решту використовують для інвестицій або резервів.

Три типи EPS, які потрібно знати: базовий, розведений і скоригований

Basic EPS (Базовий EPS)

Це простий розрахунок без урахування додаткових факторів — чистий прибуток ÷ загальна кількість акцій.

Diluted EPS (Розведений EPS)

Цей показник враховує потенційні акції, наприклад, опціони або конвертовані цінні папери. Розрахунок дає більш реальну картину, з урахуванням можливого розведення.

Adjusted EPS (Скоригований EPS)

Це — EPS, скоригований за рахунок виключення разових або некоректних витрат, щоб показати реальну прибутковість. Наприклад, виключення збитків від продажу активів.

Важливо знати: високий EPS не означає автоматично хорошу компанію

Головне — пам’ятати, що високий EPS не завжди свідчить про якість компанії, бо:

Компанія може підвищувати EPS за рахунок викупу своїх акцій (Stock Buyback) — зменшення кількості акцій, що підвищує EPS, навіть якщо прибуток не зростає.

EPS не показує рівень ризику, не відображає реальний фінансовий стан і не гарантує майбутнього зростання.

Інші обмеження EPS

• Минулий характер: EPS — це історичний показник, не прогноз.
• Не враховує ризики: високий EPS може бути у високоризикових компаній.
• Порівняння: EPS 10 у однієї компанії може бути хорошим або поганим, залежно від галузі або ринкових очікувань.

Підсумок: що таке EPS і чи різняться EPS у різних акцій

EPS (прибуток на акцію) — це показник, що допомагає інвестору оцінити ефективність компанії. Це корисний інструмент, але його потрібно використовувати разом з іншими показниками, наприклад, PE Ratio, EPS Growth і загальним фінансовим станом.

Логічна послідовність аналізу:

1. Вивчити поточний і минулий EPS
2. Аналізувати зростання EPS (чи зростає)
3. Обчислити PE Ratio для порівняння цін
4. Порівнювати з іншими компаніями в галузі
5. Поєднувати з іншими аналізами перед прийняттям рішення

Не забувайте: найкращі показники — це не один індикатор, а комбінація кількох аспектів.