Потенціал зростання австралійського долара у другій половині 2024 року з'являється: багатофакторна підтримка можливості відскоку

Китайське економічне відновлення стало ключовим рушієм підтримки зростання австралійського долара. Американський банк зазначає, що з посиленням зусиль китайських влад щодо реконструкції старих будівель та модернізації інфраструктури попит на залізну руду залишається високим, що цього кварталу принесе двозначний приріст. Як найбільший у світі експортер залізної руди, Австралія отримує значну вигоду, і австралійський долар отримує міцну підтримку. Одночасно покращення двосторонніх відносин додатково сприяє позитивним факторам.

Різниця у відсоткових ставках створює арбітражні можливості

Політична позиція Резервного банку Австралії є більш жорсткою, що є основною причиною зростання австралійського долара відносно інших основних валют. Група UBS зазначає, що боротьба з інфляцією змушує австралійський банк тримати графік зниження ставок значно пізніше, ніж центральні банки інших десяти країн. Очікується, що РБА вперше знизить ставку лише у лютому наступного року, тоді як Європейський центральний банк, Банк Англії, Швейцарський національний банк і Канадський банк почнуть цикл зниження ставок вже з червня цього року та протягом кількох місяців.

Ця різниця у часових рамках політики безпосередньо впливає на рух валютних курсів. Макроекономічний стратег Вассілі Серебряков з UBS зазначає: «Через триваліший цикл жорсткої політики РБА ми вважаємо, що час для покупки австралійського долара — під час його падіння, особливо щодо крос-курсів». Макроекономіст Toronto-Dominion Bank Алекс Лу доповнює, що невизначеність щодо долара США стимулює інвесторів переходити до відносних валютних стратегій, а очікування різниці у відсоткових ставках продовжать підтримувати австралійський долар щодо інших крос-валют.

Стратегія купівлі австралійського долара щодо певних валют

UBS рекомендує інвесторам купувати австралійський долар щодо євро, швейцарського франка та інших валют, що мінімізує ризики, пов’язані з доларом США. Випадок закріплення австралійського долара може бути пом’якшений за рахунок переваги у різниці ставок. Валютний стратег Американського банку Олівер Левінгстон зазначає: «Австралійський долар стикається з кількома позитивними факторами, зокрема з найвагомішим — відновленням економіки Китаю». Відносно до швейцарського франка, ця банка більш оптимістична щодо австралійського долара, оскільки франк може стати основною валютою для фінансування арбітражних операцій.

Баланс ризиків і можливостей

Хоча курси австралійського долара та більшості валют групи десяти країн щодо долара США останнім часом послабшали, австралійський долар зростає у зворотному напрямку. Це відображає початок фокусування ринку на відносних різницях у вартості, а не на абсолютному курсі долара. Постійні сильні дані щодо інфляції, зростання цін на нерухомість і стабільний ринок праці також зміцнюють підґрунтя для збереження політики жорсткості РБА, що ще більше подовжує різницю у політичних циклах.

На цьому фоні потенціал зростання австралійського долара поступово проявляється. Для інвесторів, які прагнуть уникнути ризиків, пов’язаних із доларом, і одночасно отримати прибуток від валютних коливань, австралійський долар може стати одним із цікавих активів для розміщення у другій половині 2024 року.