Аналіз змінних, що ускладнюють ситуацію після прориву цін на золото понад 4 300 доларів, спричиненого сценарієм зниження ФРС

Тривалий зростання спотового золота, азіатські торги на початку близько 4,315 доларів

XAU/USD у понеділок на ранніх азіатських торгах зафіксували рівень близько 4,315 доларів, демонструючи сильну позицію, що тримає психологічний рівень у 4,300 доларів. Після того, як Федеральна резервна система(Fed) минулого тижня здійснила кінцеве зниження на 25 б.п. і скоригувала базову ставку до діапазону 3,50%–3,75%, ринок переоцінює можливість додаткового зниження у наступному році, що підтримує ціну на спотовому ринку.

Прогноз циклу пом’якшення як структурна опора для золота

Вартість утримання золота без доходу безпосередньо залежить від рівня процентних ставок. Коли ставки знижуються, зменшується альтернативна вартість, що природно підвищує попит на золото. Одночасно, у періоди глобальної невизначеності, роль золота як безпечного активу посилюється, створюючи двонапрямний попит і пропозицію, що підтримує ціну на спотовому ринку.

Загострення геополітичних ризиків: випадок Бондай-Біч і психологія уникнення ризиків

Інцидент із стріляниною(мінімум 16 загиблих, 40 поранених) на Бондай-Біч у Сіднеї, Австралія, негайно вплинув на глобальний інвестиційний настрій. Заява прем’єр-міністра Австралії Антоні Аленджі про “цільову атаку” стала сигналом геополітичної напруги, а зростання нестабільності сприяє підвищенню попиту на безпечні активи.

Внутрішні розбіжності у ФРС і короткострокова волатильність

Між членами ФРС спостерігаються розбіжності щодо курсу підвищення ставок. Глава Федерального резерву Чикаго Остіна Гулсбі зазначив, що у зв’язку з затримками у показниках через урядовий шатдаун у жовтні–листопаді, було б доцільно зібрати достатньо даних перед ухваленням рішення про додаткове зниження. Водночас президент Федерального резерву Клівленда Весс Хеммек наполягає, що для стримування інфляції необхідно зберегти поточний рівень ставок.

Сценарій відновлення долара: прихована загроза слабкості золота

Цього тижня увагу привертають заяви директора ФРС Стівена Міррана та голови Нью-Йоркського ФРС Джона Вільямса, оскільки їхній тон може бути більш жорстким, ніж очікувалося, що може спричинити зростання долара(USD). Посилення долара створить тиск на ціну золота у доларовому еквіваленті. Також важливим фактором для визначення короткострокової динаміки стане оприлюднення у вівторок даних про зайнятість у приватному секторі США за жовтень(NFP).