Чому два гіганти вартістю два трильйони доларів заслуговують місця у вашому довгостроковому портфелі

Аргументи на користь інвесторів, орієнтованих на зростання дивідендів

Коли більшість людей думає про мегакап-компанії вартістю $1 трильйонів або більше, дохід від дивідендів рідко приходить на думку. Однак Microsoft та Eli Lilly доводять, що домінування в галузі та надійні потоки доходів не є взаємовиключними. Обидві компанії продемонстрували здатність накопичувати багатство через зростання капіталу, одночасно стабільно винагороджуючи акціонерів — що робить їх привабливими активами на наступне десятиліття.

Microsoft: хмара та ШІ — рушії невпинного зростання

Microsoft досягла $4 трильйонів у ринковій оцінці раніше цього року, закріпивши за собою позицію однієї з найцінніших компаній у світі. Хоча з тих пір оцінки дещо знизилися, операційні показники компанії залишаються міцними.

Фінансовий дохід компанії за перший квартал 2026 року склав $77,7 мільярдів, що на 18% більше порівняно з попереднім роком. Але справжня історія — у Azure, її хмарному підрозділі, який зріс на 40% щороку. Це прискорення відображає зростаючий попит на інфраструктуру та послуги штучного інтелекту — тенденцію, яка навряд чи скоро втратить імпульс.

Можливо, найпоказовішим є те, що зобов’язання Microsoft у межах її хмарного сегмента сягнули $392 мільярдів на кінець кварталу, що на 51% більше порівняно з минулим роком. Стратегічне партнерство компанії з OpenAI — включаючи права інтелектуальної власності на моделі стартапу до 2032 року та нове зобов’язання Azure на $250 мільярдів — позиціонує Microsoft як домінуючого постачальника інфраструктури для корпоративних впроваджень штучного інтелекту.

Для інвесторів, орієнтованих на зростання дивідендів, ця історія виходить за межі зростання. Хоча очікуваний дивідендний дохід у 0,8% поступається середньому по S&P 500 у 1,2%, важливо дивитися на траєкторію: за останнє десятиліття Microsoft збільшила виплати дивідендів на 152,8%. Постійне та значне зростання виплат робить цю акцію привабливою для тих, хто шукає і зростання, і доходи.

Eli Lilly: домінування на ринках високого зростання

Eli Lilly нещодавно досягла статусу трильйонної компанії, завдяки проривам у фармацевтичних інноваціях. Ліки, що змінюють правила гри, — тирзепатид, відомий як Mounjaro для цукрового діабету та Zepbound для схуднення, — стали найпродаванішими у світі, захопивши частку ринку у конкурентів.

Сектор контролю ваги є одним із найшвидше зростаючих фармацевтичних ринків. Успіх тирзепатиду виходить за межі основних показань; нові застосування у дослідженнях обструктивного апное сну та хвороби Альцгеймера суттєво розширюють цільові ринки. Хоча конкуренційний семаглутид зазнав невдачі у дослідженнях Альцгеймера, тирзепатид вже продемонстрував вищу ефективність у схвалених застосуваннях, що створює конкурентну перевагу.

Крім цього одного бестселера, портфель Eli Lilly входить до числа найвражаючих у галузі. Компанія досліджує кілька підходів до контролю ваги — від різних частот дозування, оральних формулювань, альтернативних гормональних шляхів поза GLP-1 до комбінаційних терапій, що націлені на кілька механізмів. Багато кандидатів вже показали сильні результати у середньо- та пізньостадійних випробуваннях.

Ця конкурентна позиція має дозволити Eli Lilly зберегти цінову політику та лідерство на ринку протягом наступного десятиліття, що забезпечить стабільне зростання прибутків. Хоча очікуваний дивідендний дохід у 0,6% є скромним, за останні десять років Eli Lilly збільшила дивіденди на 194% — свідчення виняткової ділової діяльності та орієнтації на акціонерів, що особливо приваблює інвесторів, орієнтованих на зростання дивідендів.

Довгострокова привабливість

Обидві компанії пропонують те, чого більшість трильйонних підприємств не може: справжні короткострокові каталізатори зростання у поєднанні з дисциплінованими капітальними виплатами. Для інвесторів, готових дивитися на горизонті 10 років, ці активи відкривають потенціал для значних загальних доходів — як через зростання капіталу, так і через реінвестування дивідендів.