#加密市场小幅回暖 Три основні ознаки вказують на те, що Bitcoin (BTC) досягає дна

Тиск на продажі Bitcoin може послаблюватися завдяки стабілізації імпульсу, початку капітуляції майнерів та зміні умов ліквідності на підтримку. На основі всебічного аналізу кількох технічних та он-чейн індикаторів, Bitcoin може формувати місцеве дно після того, як його ціна знизилася більш ніж на 35% від рекордного максимуму приблизно $126,200, встановленого два місяці тому.
Ключові моменти: Імпульс, капітуляція майнерів та індикатори ліквідності всі вказують на зменшення тиску на продажі.
Дані макроекономічної ліквідності свідчать, що BTC може почати відновлюватися протягом наступних чотирьох-шести тижнів. Тиск на продажі Bitcoin наближається до вичерпання. Станом на грудень, щотижневий стохастичний індекс відносної сили (Stochastic RSI) почав зростати з рівнів перепроданості. Трейдер Джессі зазначив, що цей патерн історично з’являвся біля ключових точок розвороту, часто супроводжуючись відскоком. Подібні бичачі перехрестя з’являлися на початку 2019 (після дна BTC біля $3,200), березні 2020 (біля $3,800 під час кризи COVID) та наприкінці 2022 (біля $15,500 циклічного дна). У кожному випадку технічний імпульс змінювався першим, а ціни відставали.
Крім того, триденний графік Bitcoin формує бичачу дивергенцію, коли ціни роблять нижчі мінімуми, але індикатори імпульсу не підтверджують цю тенденцію. Цей патерн також з’являвся перед мінімумами корекції середини 2021 року та перед дном, викликаним кризою FTX 2022, що обидва передбачали відновлення ринку у наступні місяці. Ці сигнали разом свідчать про те, що тиск на продажі Bitcoin може бути вичерпаний у короткостроковій перспективі, що більше характерно для дна ринку, ніж для короткострокових технічних відскоків.
Капітуляція майнерів Bitcoin вказує на те, що BTC досягло дна
Аналітики VanEck Мэтт Сигел і Патрік Буш заявили, що протягом місяця, що закінчився 15 грудня, хешрейт Bitcoin знизився на 4%, що вони вважають "бичачим контріндикатором", тісно пов’язаним із капітуляцією майнерів. Ці аналітики зазначили, що історичні дані показують, що тривала компресія хешрейту часто передує сильним подальшим показникам для Bitcoin. З 2014 року, після зниження хешрейту протягом 30 днів, BTC отримував позитивні 90-денні прибутки у 65% випадків. Цей сигнал ще сильніший при довгострокових періодах, з 77% позитивних 180-денних прибутків і середнім зростанням 72%. Зростання цін також може покращити прибутковість майнерів і стимулювати раніше неактивні майнингові потужності повернутися в роботу. Bitcoin може відновитися протягом 4-6 тижнів, оскільки макроіндикатор свідчить, що BTC наближається до дна, оскільки умови ліквідності починають покращуватися, що історично є передвісником великих розворотів.
Модель тестування 105 індикаторів аналітика Міада Касраві показує, що піковий рівень Національного індексу фінансових умов (NFCI) зазвичай передує відновленню Bitcoin на 4-6 тижнів. Цей сигнал з’явився наприкінці 2022 і в середині 2024 року, обидва рази перед різким зростанням Bitcoin. Історично кожне зниження NFCI на 0.10 пункту асоціювалося з приблизно 15%-20% зростанням ціни Bitcoin, а нижчі значення NFCI свідчать про довгострокову бичачу фазу для BTC. Станом на грудень NFCI становив -0.52 і продовжував тенденцію до зниження.
Можливим каталізатором є план Федеральної резервної системи конвертувати іпотечні цінні папери у казначейські облігації, зазначив Касраві. Цей крок схожий на ін’єкцію ліквідності під час періоду "non-QE" 2019 року, що спричинило зростання Bitcoin на 40%.
Незважаючи на ці позитивні сигнали, багато аналітиків ринку очікують, що ціна Bitcoin може ще знизитися, з цільовими рівнями в районі $70,000.$BTC