Які технологічні гіганти можуть домінувати у наступному великому ралі технологічних акцій? Двоє з них зараз надзвичайно недооцінені

Можливості штучного інтелекту ще на ранніх стадіях

Поточний бичий ринок приніс вражаючі доходи, і з наближенням третього року його існування аналітики вже спекулюють щодо наступних кроків. Одним із чітких трендів є те, що штучний інтелект продовжує трансформувати інвестиційний ландшафт. За прогнозами, індустрія ШІ з нинішніх приблизно $300 мільярдів доларів може вирости до кількох трильйонів доларів протягом наступного десятиліття — приголомшливий шлях зростання, який свідчить про те, що компанії, орієнтовані на ШІ, можуть стати наступними великими технологічними акціями для спостереження.

Ось цікава частина: навіть попри значне зростання акцій, пов’язаних із ШІ, два гіганти технологій із «Величної сімки» залишаються торгуватися за оцінками, що все ще виглядають привабливо для інвесторів, орієнтованих на цінність. Ці компанії мають фінансову потужність, домінування на ринку та стратегічне положення, щоб потенційно вести ринок вгору, оскільки ШІ стає все більш центральним у їхніх бізнес-моделях.

Meta Platforms: соціальний гігант, що подвоює інвестиції в ШІ

Meta Platforms (NASDAQ: META) стала найрозумнішою з «Величної сімки», наразі торгуючись за 26x прогнозованих прибутків — значне покращення порівняно з 30x оцінкою кілька місяців тому. На цьому рівні акція пропонує переконливу можливість для довгострокових інвесторів.

Стратегічний поворот компанії заслуговує уваги. Meta вкладає значні ресурси у розвиток штучного інтелекту, зокрема через свою модель великої мови Llama. Замість того, щоб розглядати ШІ як периферійну технологію, Meta інтегрує його безпосередньо у свій основний двигун прибутку — рекламу.

Це важливо, оскільки Meta знаходиться на перетині мільярдів користувачів і рекламодавців, які шукають ROI. Коли рекламні платформи використовують кращі інструменти ШІ для таргетингу та оптимізації кампаній, витрати зазвичай зростають. Неперевершена база користувачів Facebook і Instagram дає компанії ідеальні можливості для використання покращеної ефективності реклами — це має перетворитися у зростання доходів.

Крім доходів, мільярди щорічних прибутків Meta забезпечують фінансовий запас для фінансування амбітних ініціатив у сфері ШІ, одночасно повертаючи капітал акціонерам через дивіденди. Історична рентабельність інвестицій у капітал демонструє здатність компанії отримувати цінність із великих технологічних ставок, і ШІ може бути не винятком. Це поєднання оцінки, бізнес-позиціонування та фінансової сили робить Meta потенційним драйвером наступного циклу ринку.

Alphabet: король пошуку, що розширюється у сферу ШІ

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) має кілька структурних переваг, схожих із Meta, хоча шлях до лідерства у ШІ виглядає дещо інакше. Як і Meta, Alphabet керує високоприбутковим бізнесом із фортецеподібними конкурентними перевагами і торгується за розумними оцінками — всього 29x прогнозованих прибутків.

Основою тут є Google Search, який генерує більшу частину доходів Alphabet. Нещодавно компанія досягла історичного рубежу: першого $100 мільярда квартального доходу, здебільшого завдяки пошуковій рекламі. Рекламодавці віддають перевагу Google Search, оскільки саме там мільярди людей шукають відповіді, що робить платформу унікально цінною для досягнення цільової аудиторії з наміром.

Другий важливий джерело доходу Alphabet — Google Cloud, який все більше стає двигуном зростання сам по собі. Компанія пропонує клієнтам комплексний набір хмарних сервісів із особливим акцентом на можливості ШІ. Alphabet розробила Gemini — свою власну модель великої мови, яку використовує внутрішньо та пропонує клієнтам хмарних сервісів, — що дозволяє компанії отримати вигоду з активного впровадження ШІ підприємствами.

Поточна знижка оцінки є вражаючою для компанії з такою диверсифікованою та зростаючою базою доходів. Оскільки ринок ШІ значно зростатиме у найближчі роки, переваги Alphabet у розподілі — через пошукову рекламу та хмарні сервіси — можуть значно посилити її експозицію до ШІ.

Чому ці компанії можуть стати наступними великими акціями технологічного сектору

Що відрізняє ці дві компанії від менш привабливих можливостей — це їхнє поєднання трьох факторів: усталене домінування на ринку, прямий вплив на зростання ШІ і оцінка, яка ще не повністю врахувала цю можливість. І Meta, і Alphabet мають перевірені бізнес-моделі, що генерують мільярди доходів, і мають ресурси для агресивних інвестицій у ШІ без шкоди для повернення капіталу акціонерам.

Подальший рух індексу S&P 500 свідчить про те, що поточний тренд має ще потенціал для зростання. Але досвідчені інвестори часто готуються до наступного циклу ще до того, як це стане очевидним. У цьому контексті обидві компанії пропонують рідкісне поєднання — бути дешевими сьогодні і водночас мати потенціал для лідерства завтра — рідке співвідношення, яке не зберігається безперервно на публічних ринках.